Отже, я останнім часом цікавлюся міддю, і чесно кажучи, це набагато цікавіше, ніж здається, особливо якщо ви зацікавлені у темі зеленої енергетики. Усі говорять про Біткоїн або технологічні акції, але мідь? Це фактично метал, який живить енергетичний перехід, і динаміка зараз досить шалена.

Мідь називають Dr. Copper з певної причини — вона фактично є «канаркою» вугільної шахти економіки. І з урахуванням глобального будівництва електромобілів та відновлюваної енергетики, попит має зрости приблизно на 20 відсотків до 2035 року, згідно з аналізами S&P Global. Це серйозний сприятливий фактор.

Але ось де стає цікаво. Постачання сильно звужується. Закриваються шахти — наприклад, Cobre Panama від First Quantum закрили, Anglo American зменшує прогнози, Chuquicamata в Чилі зменшує виробництво. Тим часом Китай, який споживає більше міді, ніж будь-хто інший, стикається з проблемами з нерухомістю, що сильно знизило ціни у 2023 році. Але навіть із збереженням економічних труднощів у Китаї у 2024 році, дефіцит пропозиції у поєднанні з зростаючим попитом на зелену енергію створили цю цікаву динаміку. Ціна фактично зросла приблизно на 35 відсотків з початку 2024 року, досягнувши рекордних рівнів на COMEX близько 11 464 доларів за фунт у травні.

Якщо ви думаєте про те, як купити акції міді або отримати експозицію, існує кілька шляхів. Можна купити фізичну мідь, але чесно кажучи, це неефективно — вона займає багато місця, а ціна за фунт досить низька порівняно з іншими металами. ETF — це, мабуть, найзручніший спосіб, якщо ви хочете знизити ризики і мати широку експозицію. Є фонди, сфокусовані на мідь або на компаніях, що її добувають.

Також є ф’ючерси, якщо ви більш досвідчені — можна зафіксувати ціну і отримати кредитне плече, але це плече працює і в зворотному напрямку і може швидко стати ризикованим. Більшість людей не повинні цим займатися, якщо вони не дуже добре розуміють, що роблять.

А найпряміший спосіб? Акції мідних компаній. Ви купуєте реальні шахтні компанії — Freeport-McMoRan, Glencore, BHP, Rio Tinto — це деякі з гігантів. Це ризикованіше, ніж ETF, бо ви ставите на обидва фактори — на успіх компанії і ціну міді, але якщо ви вірите у історію про дефіцит пропозиції і попит на зелену енергетику, це досить прямий спосіб інвестувати. Встановлені гірничодобувні компанії менш ризиковані, ніж молоді дослідники.

Загалом, здається, що хоча мідь може зазнавати короткострокової волатильності, довгострокова перспектива виглядає стабільною. Постачання не встигає за попитом, і це зазвичай веде до тривалого зростання цін. Тому, якщо ви розглядаєте можливість купити акції міді або ширше — отримати експозицію — фундаментальні показники зараз досить переконливі. Питання лише у тому, який інструмент відповідає вашому рівню ризику і інвестиційним цілям.