Щойно я зрозумів одну важливу річ, на яку варто звернути увагу, якщо ви тримаєте дивідендні акції — оподаткування дивідендів за преференційними акціями може суттєво вплинути на ваші фактичні доходи, і більшість людей не оптимізують цей аспект.

Ось що я помітив: існує величезна різниця у тому, як оподатковуються різні види дивідендів. Дивіденди за преференційними акціями, наприклад, можуть оподатковуватися за кваліфікованими ставками (0%, 15% або 20% залежно від вашого податкового розряду) або за звичайними ставками оподаткування доходів (10% до 37%). Це не мала різниця. Кваліфіковані дивіденди — це переможці тут — вони отримують режим довгострокових капітальних gainів, що є значно вигіднішим. Але для цього потрібно відповідати певним умовам: акція має бути випущена американською корпорацією або кваліфікованою іноземною компанією, і ви маєте тримати її щонайменше 61 день у періоді 121 день навколо дати відчуження.

Що я помітив, що більшість інвесторів пропускає — це те, що дивіденди за преференційними акціями мають вбудовану перевагу — вони часто є фіксованими виплатами з пріоритетом перед звичайними дивідендами. Ця стабільність справді існує. Компанії зобов’язані спершу виплачувати преференційним акціонерам, і якщо вони пропустять платіж за кумулятивними преференційними акціями, вони зобов’язані повернути його пізніше. Це робить дивіденди за преференційними акціями більш передбачуваними, ніж дивіденди за звичайними акціями, які можуть коливатися залежно від результатів компанії.

Але тут вступає стратегія оподаткування. Якщо ви отримуєте неперекваліфіковані дивіденди за преференційними акціями, ви платите за звичайними ставками доходу, що може значно зменшити ваші прибутки. Різниця між 15% і 37% — це величезна різниця з часом. Тому перший крок? Переконайтеся, що ваші дивіденди дійсно кваліфікуються для цієї нижчої ставки.

Я бачив кілька ефективних тактик. Одна з них — використання податково вигідних рахунків — помістіть свої акції, що платять дивіденди, у Roth IRA або 401(k) і відтерміновуйте або зовсім уникайте сплати податків до моменту зняття. Це дуже потужно, особливо якщо зараз ви у високому податковому розряді, але очікуєте знизити його у пенсійному віці. Ще один підхід — використання тактики податкового збиткового зняття (tax-loss harvesting) — ви можете компенсувати дивідендний дохід капітальними збитками з інших позицій, що зменшує ваш загальний оподатковуваний дохід.

Таймінг також важливий. Якщо ви наближаєтеся до вищого податкового розряду, розподіл виплат дивідендів або реалізація прибутків у різний час може допомогти залишитися у нижчому розряді. Деякі штати також мають кращі умови оподаткування дивідендів, тому варто це перевірити, якщо ви можете обрати місце проживання.

Довгострокове тримання — ще один важливий фактор. Скорочкові ставки капітальних gainів значно вищі за довгострокові, тому якщо ви терплячі з вашими позиціями, дивіденди за преференційними акціями отримують вигоду від цієї нижчої ставки. А якщо ви у високих податкових розрядах, ставка 20% на кваліфіковані дивіденди переважає 37% за звичайним доходом.

Висновок: дивіденди за преференційними акціями привабливі частково через їхню податкову ефективність, коли вони кваліфіковані. Але потрібно бути цілеспрямованим у цьому. Більшість просто приймає будь-які дивіденди і сплачує відповідні податки. Якщо ви серйозно налаштовані на максимізацію доходів, важливо стратегічно підходити до вибору рахунків, коли ви отримуєте виплати, і переконатися, що ваші дивіденди за преференційними акціями дійсно відповідають критеріям кваліфікації — саме тоді гроші залишаються у вашій кишені. Варто обдумати це перед кінцем року.