Щойно я занурився у хвилю робототехніки, і чесно кажучи, економіка нарешті стала зрозумілою. Недостатність робочої сили реальна, зарплати постійно зростають, і раптом автоматизація — це не просто приємний додаток, а необхідність. Розрив між тим, що потрібно бізнесу, і тим, що можуть забезпечити працівники, стає шалений.

Цікаво, що більшість людей зосереджуються на AI-чипах, але справжні гроші можуть бути у системах, які фактично розгортають роботів у реальному світі. Хірургічні системи, датчики на складах, гуманоїдні платформи — саме тут відбувається трансформація.

Я дивлюся на акції робототехніки для купівлі, і ось що привернуло мою увагу по всьому ланцюжку доданої вартості:

Nvidia очевидно домінує у AI-тренувальних чипах, але їх платформа Jetson також забезпечує робототехнічне бачення та планування руху. Якщо роботи масштабуються так само, як і дата-центри, Nvidia володіє обчислювальним шаром. Це надійна інфраструктурна гра.

Tesla робить великі ставки на гуманоїдів Optimus, одночасно розвиваючи виробничі масштаби та інфраструктуру для тренування AI. Ще без доходу з боку роботів, але якщо все вдасться, їхня вертикальна інтеграція стане величезною перевагою.

Intuitive Surgical вже приносить мільйони з 10 763 систем хірургії da Vinci по всьому світу. У третьому кварталі дохід склав 2,51 мільярда доларів, зростання на 23% у порівнянні з минулим роком. Модель з встановленою базою — це маховик: кожна нова система закріплює роки високомаржинальних продажів інструментів. Це вже доведено.

Rockwell Automation продає автоматизацію заводів, пов’язану з промисловими циклами. Якщо обмеження робочої сили прискорять впровадження швидше за очікуване, вони захоплять ці витрати через свою фабричну інфраструктуру. Постійне підґрунтя без необхідності проривних технологій.

Teradyne виробляє колаборативних роботів для малих і середніх підприємств. Якщо колаборативні роботи стануть масовими поза великими виробниками, ринок автоматизації вибухне. Їхня рання позиція може принести великі дивіденди.

Zebra Technologies створює нервову систему для складів — сканери штрих-кодів, RFID-читачі, машинне бачення. Доход у третьому кварталі склав 1,32 мільярда доларів, зростання на 5% у порівнянні з минулим роком, з двозначним зростанням у ключових категоріях. Ідеально підготовлені для хвилі робототехніки.

Stryker конкурує у сфері хірургічної робототехніки та медичних пристроїв. Впровадження роботів у охороні здоров’я ще на ранніх стадіях, що означає десятки років потенційного зростання. Диверсифікований медичний бізнес забезпечує захист від ризиків.

Texas Instruments постачає чипи, датчики та контролери моторів, що формують нервову та м’язову системи роботів. Більше розгортань роботів серед виробників стимулює попит на компоненти TI. Низькоризикова гра через "підкову" стратегію.

UiPath очолює автоматизацію бізнес-процесів — програмних ботів, що керують корпоративними робочими процесами. Якщо автоматизація програмного забезпечення масштабуватиметься так само широко, як і фізичні роботи, ринок цифровізації бек-офісних операцій стане величезним.

Чесно кажучи, акції робототехніки для купівлі зараз охоплюють весь ланцюг доданої вартості. Точка перелому вже тут: дефіцит робочої сили, системи з AI-відеоспостереженням, вимоги логістики електронної комерції. Розумний крок — володіти портфелем у різних підкатегоріях робототехніки, а не ставити все на одну назву. Це дозволяє захопити опціональність без надмірних ризиків щодо окремих нових технологій.

Індустрія перебуває на точці перелому, і компанії по всьому ланцюгу — від чипів до датчиків, роботизованих рук і програмного забезпечення — мають отримати вигоду, якщо впровадження прискориться так, як прогнозують більшість експертів. Варто уважно стежити.