Чи дійсно можна виграти на лічені в прогнозних ринках?

Чи можна заробити на довгостроковій грі на низькоймовірнісні події?
На прогнозних ринках є група користувачів, які люблять грати в «малого на великого», купуючи низькоймовірнісні події як лотерейні квитки, сподіваючись на великий виграш.
Наприклад: Чи США оголосять про виявлення позаземного життя цього року? На Polymarket ймовірність становить 17%, і багато хто не може утримати спокусу зробити ставку на цю ймовірність.
На основі бектестингу історичних торгових даних американського регульованого прогнозного ринку Kalshi видно, що фактична вероятність виграшу різниться залежно від цінового рівня входження.
Багато висновків дійсно контринтуїтивні!
1️⃣ Вхід на низьких рівнях (1-30 центів): фактична вероятність виграшу в середньому на 8-12 відсоткових пункти нижча за заявлену цінову ймовірність.
Після вирахування комісій середня дохідність таких контрактів від'ємна, і чим нижча ймовірність контракту, тим більше збитки.
Якщо вхід нижче 10 центів, виграш інвесторів перевищує 60%.
2️⃣ Вхід на середніх рівнях (30-70 центів): цінова девіація не є істотною, фактична ймовірність практично збігається із заявленою цінову ймовірність.
При вході на цьому рівні довгострокова середня дохідність близька до нуля.
3️⃣ Вхід на високих рівнях (70-99 центів): фактична ймовірність виграшу в середньому на 3-5 відсоткових пункти вища за цінову ймовірність.
Навіть після вирахування комісій можна отримати невелику позитивну дохідність, стійкість дохідності зростає зі зростанням ціни, тому довгострокові входи на цьому рівні можуть стабільно приносити прибуток.
З наведених даних видно: чим нижче ціна входження, тим вище ймовірність збитків!
Тому намагання виграти на прогнозних ринках через гру на невисокі ймовірності довгострокового не працює.
Ловіння завершальної фази і входження коли напрямок відносно ясний дають більш високі довгострокові шанси на прибуток!
Ставки на події з ймовірністю понад 70 центів можуть довгостроково приносити стабільний прибуток!
Людська природа визначає, що люди серйозно переоцінюють ймовірність аутсайдерів, а прогнозні ринки посилюють цей дисбаланс. Низькоцінові події насправді це «крамниця лотереї».
У торгівлі потрібно переборювати людську природу!