Тарифи Трампа та західні меблі: Які країни та галузі зазнають найбільшого удару?

Незабаром Верховний суд Сполучених Штатів оголосить історичне рішення. Йдеться про законність тарифів, накладених колишнім президентом Дональдом Трампом відповідно до Закону про міжнародні надзвичайні економічні повноваження (IEEPA). Якщо судді визнають ці мита незаконними, Вашингтон може бути змушений повернути імпортерам майже 150 мільярдів доларів у вигляді митних зборів. Серед компаній, які вже подали позови проти рішень уряду, — такі гіганти, як Costco, Walmart, Amazon, Target і Apple, а також виробники меблів західного походження та виробник Ray-Ban — EssilorLuxottica.

Верховний суд вирішить про законність тарифів на основі IEEPA

Введені тарифи поділяються на три основні категорії. Перша група — мита на імпорт, пов’язаний із фентанілом із Китаю, Мексики та Канади — тут йдеться про громадську безпеку. Друга група — ширші тарифи «взаємної» спрямованості, що мають на меті зменшити торговельний дефіцит США. Третя категорія — штрафні мита, що накладаються переважно з політичних причин, без прямого зв’язку з торгівлею.

Ключові сектори — такі як фармацевтика, енергетика, сільське господарство, авіаційний транспорт і фінансові послуги — значною мірою звільнені від нових ставок. Це зумовлено їх стратегічним значенням для економіки, глибокою інтеграцією з глобальними ланцюгами постачання та потенційними загрозами для громадського здоров’я. Тим часом виробничі галузі, зокрема меблі західного походження, що є частиною сектору внутрішнього обладнання, опинилися під прямим загрозою.

Які країни зазнають найбільших втрат від тарифів?

На чолі списку — Китай і Гонконг. Споживча електроніка, машини, медичне обладнання та побутові товари з цього регіону — зокрема меблі західного походження, імпортовані через ланцюги постачання — обкладені 10-відсотковою ставкою. Такі компанії, як Lenovo, Costco і Walmart, зазнають значного зростання імпортних витрат.

Тайвань перебуває у ще гіршій ситуації. Напівпровідники та виробництво мікросхем — ключові для світової технології — підлягають 20-відсотковим митам. Foxconn і TSMC очікують потрясінь у своїх ланцюгах постачання.

Мексика і Канада мають більш складну ситуацію. Автомобілі та запчастини з цих країн можуть бути звільнені від мит, якщо відповідатимуть вимогам USMCA (торговельна угода між США, Мексикою і Канадою). Однак товари, що не відповідають цій угоді, матимуть 25-відсоткове мито. Volkswagen, General Motors і Ford змушені будуть повторно перераховувати свої витрати.

Європейський Союз і Велика Британія ведуть переговори щодо змін умов. Автомобілі, машини і меблі західного походження з цих регіонів підпадають під ставку 15 відсотків для більшості товарів з ЄС та 10-25 відсотків для продукції з Великої Британії, залежно від категорії. Однак навіть ці знижені ставки будуть відчутними для експортерів, таких як Stellantis або Sanofi.

Західні галузі під прицілом: від електроніки до меблів

Сектор меблів західного походження — виробники з Європи та країн Південно-Східної Азії — зазнає суттєвого навантаження. Мита до 19-20 відсотків для країн Південно-Східної Азії безпосередньо вдарять по брендам, таким як Nike, Toyota і західним виробникам меблів. Компанії з «China-plus-one» — В’єтнам, Таїланд і Індонезія — які переносили виробництво з Китаю, щоб уникнути мит, тепер стикаються з новими перешкодами.

Цифрові продукти, побутова техніка, автозапчастини і меблі західного походження, транспортовані цими країнами, сьогодні мають мита у 19-20 відсотків. Hewlett Packard, VF Corp і Lululemon, які інвестували у диверсифікацію постачань, стають головними жертвами політичних змін.

Індія і Бразилія: особливі штрафні тарифи

Індія зазнає особливо суворого ставлення. Фармацевтика, нафтопродукти, автокомпоненти і побутова техніка — зокрема деякі категорії меблів — можуть підлягати митам до 50 відсотків на ключовий експорт. Sun Pharma, Dr. Reddy’s і компанії, пов’язані з Reliance, зіткнуться з різким зростанням витрат на конкурентоспроможність.

Бразилія, у свою чергу, стикається з карательними митами. Сталь, алюміній і сільськогосподарські продукти матимуть 40-відсоткове мито з додатковою «взаємною» ставкою 10 відсотків. Embraer, ArcelorMittal і Gerdau очікують значних потрясінь у бізнесі.

Пакистан, Бангладеш і Шрі-Ланка також не залишилися без уваги. Текстиль, одяг і спортивні товари — категорії, у яких спеціалізуються західні бренди, такі як H&M, Gap і Adidas — обкладені митами у 19-20 відсотків. Для текстильної галузі і виробництва меблів західні країни очікують повторних зростань витрат.

Переговори і майбутнє

США вже досягли попередніх домовленостей з Європейським Союзом, Великою Британією, Японією, Південною Кореєю, В’єтнамом і Швейцарією, зменшивши для них тарифне навантаження в обмін на розширений доступ до ринку і інвестиційні зобов’язання. Це показує, що Вашингтон готовий до переговорів — але лише з обраними партнерами.

Для виробників західних меблів і інших секторів залишається невизначеність. Рішення Верховного суду щодо законності тарифів за IEEPA стане переломним моментом. Якщо мита визнають недійсними, повернення 150 мільярдів доларів може активізувати торгівлю і змінити ринковий ландшафт. Якщо ж судді визнають їх законними, меблі західного походження та багато інших товарів доведеться конкурувати в умовах значно підвищених тарифних бар’єрів.

Репортаж: Пуджа Менон і Пуян Сінгх у Бангалорі; Редакція: Алан Барона