Потоки ETF та розбіжність RSI вказують на ціль відновлення Ethereum ETF біля рівня $2,140

Останні дані з блокчейну та деривативів свідчать про можливе формування відскоку, зумовленого ETF на Ethereum, навіть якщо короткострокова цінова динаміка залишається вразливою нижче ключових рівнів опору.

Потоки ETF змінюються з червоних на зелені, оскільки ціна Ethereum відстає

Ціна Ethereum зросла на 2,7% за останні сім днів, але за останні 24 години знизилася на 1,8%, торгуючись біля $1,960. Хоча це скромний рух, він відбувся на тлі двотижневих позитивних потоків спотових ETF після тривалого періоду відтоків.

Історично ця зміна у потоках ETH передувала коротким, але значущим ралі. Більше того, зараз вона збігається з формуванням бичачої дивергенції RSI на денному графіку, що посилює аргументи на користь спроби відновлення.

Спотові ETF-потоки Ethereum повернулися до позитивних двома тижнями поспіль після безперервних червоних показників. Дані показують, що останній негативний тиждень закінчився 20 лютого, коли чисті відтоки склали -$123 мільйони, а ціна була близько $1,970. З того часу пройшли дві зелені тижні.

Це важливо, оскільки попередні два переходи з негативних у позитивні потоки ETF створювали передумови для значних зростань. Однак ці ралі відбувалися на фоні менш вразливого макроекономічного фону, що є важливим контекстом для трейдерів.

Попередні переходи ETF давали в середньому близько 10% відскоку

У першому випадку тиждень, що закінчився 21 листопада, зафіксував -$500 мільйонів відтоків при ціні ETH близько $2,730. Наступний тиждень змінився на +$313 мільйонів у потоках, і ціна Ethereum піднялася вище $3,050, що становить 11,6% зростання.

У другому випадку тиждень, що закінчився 9 січня, показав -$68 мільйонів відтоків при ціні близько $3,070. Наступний тиждень став позитивним із +$479 мільйонів, і ціна піднялася до $3,290, що становить 7,1% зростання.

Середній відскок у обох випадках становить близько 10%. Оскільки після закриття 20 лютого з червоним баром підтверджено двотижневе зростання, можливо, знову формується подібна модель. Однак підтвердження залежить від поведінки ціни навколо близьких рівнів опору.

Підтримує це бичача дивергенція RSI на денному графіку. Між 25 січня та 3 березня Ethereum зафіксував нижню ціну, тоді як RSI створив вищу низьку, що є класичним сигналом відскоку в технічному аналізі.

Дивергенція RSI тримає можливість короткострокового відскоку

Денна свічка 3 березня показує формування мінімуму через її нижню тінь, що зберігає сценарій швидкого відскоку. Однак, якщо наступна денна свічка опуститься нижче $1,920, цей мінімум не спрацює, послаблюючи короткостроковий сценарій відскоку з точки зору RSI.

Навіть у цьому випадку ширша структура дивергенції залишиться цілісною, оскільки ціна продовжить торгуватися нижче за мінімум 25 січня. Крім того, доки імпульс стабілізується вище глибших рівнів Фібоначчі, бичачі можуть стверджувати, що це корекційне зниження у рамках більшого процесу формування дна.

Зараз трейдери спостерігають за тим, чи зможе оновлений попит на ETF і покращення профілю імпульсу компенсувати все ще низький місячний показник. Загальний тренд для ETH залишається негативним, і актив знизився майже на 13% за місяць.

Кластери пропозиції URPD вказують на близький рівень опору

Щоб визначити, де може з’явитися тиск продажу під час відновлення, аналітики звертаються до показника Glassnode UTXO Realized Price Distribution (URPD). Цей показник висвітлює цінові рівні, на яких значна частина пропозиції ETH востаннє змінювала власника. Хоча URPD традиційно базується на UTXO, Glassnode адаптує його для рахункових ланцюгів, таких як Ethereum.

Перша значуща група URPD знаходиться біля $2,020 і охоплює приблизно 1,47% від загальної пропозиції. Це означає, що багато власників придбали монети біля цієї ціни. Під час будь-якого відскоку ці інвестори можуть прагнути вийти на рівні беззбитковості, створюючи перший важливий рівень опору.

Вищий за цим, між $2,120 і $2,170, розташована більш щільна зона. Рівень $2,120 містить 0,72% пропозиції, а $2,170 — 0,76%, разом близько 1,5% всієї ETH. Це один із найщільніших рівнів опору поблизу поточного ринкового цінового рівня.

Саме в цій зоні буде серйозно випробувана впевненість інвесторів. Однак, якщо Ethereum зможе закрити день вище цих кластерів без суттєвого відторгнення, це сигналізуватиме, що багато власників воліють тримати нереалізовані прибутки, а не продавати на підйомі.

Де перетинаються потоки ETF і кластери URPD

Якщо покупці поглинуть пропозицію на цих рівнях, це свідчитиме про зростаючу впевненість, можливо, підтриману тими ж потоками фондів, що зараз стають позитивними. У цьому сенсі оновлений попит на спотовий ринок і розподіл пропозиції на блокчейні починають взаємно підсилювати один одного.

Саме тут кластери URPD з’єднуються з графіком ціни. Останній зсув потоків ETF на Ethereum дає макро-клін, тоді як URPD і індикатори імпульсу відображають найменший шлях опору.

Графік рівнів Фібоначчі, проведений від максимуму 5 лютого, додає додаткову структуру для цього потенційного відновлення. Він зосереджений на імпульсному зниженні і будь-якому подальшому відскоку, що відповідає все ще бичачому загальному тренду.

Рівні Фібоначчі збігаються з зонами опору URPD

Рівні Фібоначчі тепер тісно збігаються з кластерами пропозиції URPD. Перша значуща перешкода — біля $2,040. На рівні Фібоначчі $2,040 відповідає рівень 0,236 відкату. На графіку URPD $2,020 — це рівень, де останній раз було здійснено транзакцію 1,47% пропозиції.

Ці зони практично сусідні, формуючи перший важливий тест для будь-якого відскоку. Закриття вище $2,040 покаже, що рівень пропозиції біля $2,020 переважно утримується, а не продається, що свідчить про зростання впевненості серед недавніх покупців.

Якщо цей рівень буде подолано, наступна ціль — $2,140. На URPD він знаходиться всередині зони опору $2,120–$2,170, де зосереджена близько 1,5% пропозиції. Крім того, рух від рівня ETF 20 лютого ($1,970) до $2,140 становитиме майже 10% зростання.

Цей потенційний ралі дуже близький до історичного середнього реакційного відскоку Ethereum при переході потоків ETF з чистих відтоків у чисті притоки. Це потрійне поєднання рівнів Фібоначчі, кластерів URPD і прецедентів ETF робить $2,140 ключовою зоною для відновлення.

Рівні підтримки, що можуть скасувати сигнал

На зниженнях негайна підтримка знаходиться біля $1,930, що відповідає рівню 0,5 відкату Фібоначчі. Нижче — $1,920, що позначає локальний мінімум. Прорив нижче цього рівня послабить сценарій короткострокового відскоку RSI, хоча ширша дивергенційна структура залишиться цілісною.

Зниження нижче $1,810, рівня 0,786 Фібоначчі, повністю скасує сценарій дивергенції і відкриє шлях до подальшого зниження. Нижче — цілі на рівнях близько $1,720 і глибше — розширення Фібоначчі до $1,460.

Зараз ринок перебуває між оновленим попитом ETF, видимими на блокчейні зонами опору і вразливою бичачою дивергенцією. Реакція ціни біля $2,040 і особливо $2,140 визначить, чи перетвориться поточний сигнал у повне відновлення близько 10% або зникне, так і не реалізувавшись.