Цінові котирування ринку після обіду: змішані сигнали домінують на фондових індексах наприкінці сезону звітності

Післяобідня торгова сесія принесла помірний приріст основних фондових індексів у вівторок, зростання S&P 500 на 0,29%, індексу Dow Jones Industrial Average на 0,18%, а Nasdaq 100 — на 0,38% у післяобідніх котируваннях. Після пережитої раніше волатильності технологічні акції отримали новий імпульс, що дозволило ширшому ринку стабілізуватися після кількох складних сесій. Рух у другій половині дня відображав складну взаємодію конкуренційних ринкових сил, оскільки інвестори аналізували змішані економічні дані та переходили до обережної позиції перед ключовими рішеннями ФРС.

Динаміка індексів у післяобідніх котируваннях

Післяобідня сесія зумовила повернення основних фондових індексів у позитивну зону після ранкових падінь. Технологічні акції стали ключовими драйверами зростання, причому Nasdaq показав кращі результати, оскільки інвестори переоцінювали перспективи зростання. Післяобідні котирування продемонстрували стійкість ринку попри постійний тиск через жорсткіші фінансові умови та підвищені очікування щодо процентних ставок.

Активність у другій половині дня продовжила тенденцію секторної ротації, коли інвестори відходили від захисних позицій у технології та циклічні галузі. Відновлення ринку відбулося на тлі коментарів президента Федерального резерву Чикаго Остена Гулсбі, який висловив можливість додаткового зниження процентних ставок, якщо інфляція продовжить рухатися до цілі ФРС у 2%.

Сильний долар і тиск на товари у післяобідніх котируваннях

Драгметали зазнали тиску під час післяобідньої торгівлі: золото знизилося і торгувалося близько $4900 за унцію, а срібло суттєво відступило. Сильніший долар — другий день поспіль зростання — значно вплинув на оцінки товарів у період спокійного тижня торгівлі під час Лунного Нового року. У валютних ринках післяобідні котирування відображали позиції у безпечних активів через напруженість у Близькому Сході та широку тенденцію до уникання ризиків у глобальних акціях.

Зміцнення долара у другій половині дня було посилене очікуваннями зниження інфляції, коли дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася на 4 базисні пункти до 4,02%. Це падіння сталося після даних про споживчі ціни за січень, які виявилися нижчими за прогнози, що підтвердило очікування ринку щодо збереження політики пом’якшення ставок ФРС протягом 2026 року.

Процентні ставки: між попитом на безпечні активи та сигналами жорсткої політики

Післяобідня сесія показала зростання цін на казначейські облігації через підвищений попит на безпечні активи та зниження очікувань щодо інфляції, при цьому дохідність 10-річних облігацій опустилася до найнижчого рівня за 2,5 місяці. Однак після жорстких заяв президента Федерального резерву Гулсбі щодо інфляції у сфері послуг частина з отриманих прибутків була втрачена, що свідчить про те, що зниження ставок може не відбуватися так агресивно, як очікувалося. Це підкреслює тривалість невизначеності щодо політики ФРС.

Європейські державні облігації також зросли у ціні: дохідність 10-річних німецьких бундів опустилася до 2,724% — найнижчого рівня за 2,5 місяці, а британські гільди — до 4,356%, що є найнижчим за місяць. Різниця між сильними економічними даними США (змішані результати опитування Empire Manufacturing) і м’якшими показниками ринку праці (зростання безробіття у Великій Британії) створила складний фон для торгів у другій половині дня на міжконтинентальних ринках облігацій.

Акції: секторна ротація у післяобідніх котируваннях

Післяобідня торгова сесія відзначилася явною сегментацією — з’явилися лідери та аутсайдери. Акції софту зазнали значних продажів, оскільки з’явилися спекуляції щодо руйнівного впливу штучного інтелекту, що спричинило різке падіння CrowdStrike (більше ніж на 6%), Intuit (більше ніж на 5%), Oracle та Atlassian. Також знизилися Adobe Systems і ServiceNow.

Акції компаній, що займаються видобутком дорогоцінних металів, зазнали значних втрат через слабкість товарів: Hecla Mining впала більш ніж на 6%, а Coeur Mining, Barrick, Newmont, Freeport-McMoRan і AngloGold Ashanti — на двозначні відсотки.

Акції, пов’язані з криптовалютами, також знизилися: Bitcoin зменшився більш ніж на 2%, а пов’язані з ним компанії — на 3-6%. Marathon Holdings, Riot Platforms і MicroStrategy втратили понад 3-6%, тоді як Coinbase зросла на 2% у другій половині дня.

Значні падіння зафіксовані у таких компаній: Genuine Parts (зниження на 12% після слабших за очікування продажів у Q4), General Mills (мінус 8% після зниження прогнозу на рік), Vulcan Materials (мінус 7% через розчарування прогнозом), Allegion (зниження на 7% через невиконання очікувань щодо прибутку).

У той же час, у другій половині дня зросли: Masimo більш ніж на 34% після повідомлень про намір Danaher придбати компанію майже за $10 млрд, ZIM Integrated Shipping Services — більш ніж на 30% після оголошення Hapag-Lloyd про поглинання за $35 за акцію, Norwegian Cruise Line — більш ніж на 9% після розкриття Elliott Investment Management значної частки. AeroVironment, Paramount Skydance, Fiserv, Southwest Airlines і Warner Bros Discovery також зафіксували хороші зростання на тлі угод, активістських дій і технічних новин.

Економічні дані та орієнтири

Ринок житла у лютому показав несподіване ослаблення: індекс NAHB знизився до 36 — найнижчого за 5 місяців, розчарувавши очікування зростання до 38. Огляд виробництва у рамках Empire Manufacturing у лютому зменшився менше, ніж очікувалося, до 7,1, що частково компенсувало розчарування у секторі житла. Ці сигнали вказують на змішаний економічний фон наприкінці лютого.

Очікування щодо політики центральних банків домінуватимуть у фокусі ринку найближчими сесіями. За даними торгів політичних ф’ючерсів, ймовірність зниження ставки на засіданні 17-18 березня становить лише 9%. Аналогічно, Європейський центральний банк оцінює ймовірність зниження ставки 19 березня у 4%.

Наступний тиждень принесе важливі економічні показники: замовлення капітальних товарів, дані щодо житла, виробництво у сфері промисловості, початкові заявки на допомогу по безробіттю, опитування ФРС Філадельфії, торговий баланс, продажі нерухомості у процесі, дані ВВП за 4 квартал, споживчі витрати за грудень, індекс цін PCE (основний інфляційний показник ФРС), PMI виробництва S&P та індекс споживчого настрою університету Мічигану. Ці сигнали та орієнтири визначатимуть позиціювання інвесторів і очікування щодо ставок ФРС протягом решти місяця.