Стівен Кокінес очолить відновлення Celsius 2.0 у рамках плану Fahrenheit Holdings

Реструктуризаційні зусилля у криптовалютній індустрії досягли важливого етапу, оскільки Стівен Кокінес, колишній генеральний директор Algorand, має стати генеральним директором реорганізованої компанії, яка візьме на себе операції від Celsius Network. Судові документи показали, що Кокінес очолить новостворений рада директорів для ще не названої корпорації штату Делавер, внутрішньо відомої як NewCo, що принесе свій багатий підприємницький досвід у цей, можливо, переломний момент у відновленні платформи кредитування цифрових активів.

Запропонована структура керівництва виникла на тлі підготовки кредиторів до голосування за планом передачі операцій Celsius компанії Fahrenheit Holdings, що може сприяти частковому відновленню коштів, борг яких належить зацікавленим сторонам. Цей шлях відображає місяці переговорів і є офіційною спробою зберегти цінність у банкрутстві криптовалютного кредитора, яке розпочалося в липні 2022 року на тлі ширшого ринкового спаду того року.

Ветеран галузі призначений для реструктуризації Celsius

Стівен Кокінес має понад два десятиліття підприємницького та інвестиційного досвіду. За даними судових документів, його кар’єра охоплює заснування та управління компаніями у сферах інтернет-інфраструктури, хмарного програмного забезпечення, комунікацій і криптовалют. Його відхід з Algorand у липні 2022 року передував його інвестиційній участі у Fahrenheit Holdings, яка стала основним претендентом на придбання активів Celsius. У холдингову компанію входять US Bitcoin, одна з великих майнингових операцій, та Arrington Capital, відомий хедж-фонд.

До складу ради приєдналися Ашер Генут з US Bitcoin і Майкл Аррінгтон, який представляє свою капітальну фірму. Ця структура поєднує операційний досвід із знаннями інвестицій у криптовалюту, що дозволить NewCo ефективно орієнтуватися у складних процесах відновлення та операційних викликах.

Кредитори отримують представництво у раді у рамках історичного контролю

Особливістю пропозиції щодо реструктуризації є пряме представництво кредиторів у структурі управління. Скoт Даффі та Томас ДіФіоре, які є співголовами кредитної комітету Celsius, займатимуть місця у раді разом з іншими призначеними директорами. Це — за словами у судових документах — результат «тривалих переговорів із юридичними та фінансовими радниками Комітету», що дає кредиторам значний контроль над стратегічним напрямком реорганізованої компанії.

Можливість кредиторів призначити шість із дев’яти членів ради підкреслює їхній вплив на реалізацію плану відновлення. До складу ради входять також Фредерік Арнольд, який очолює холдингову компанію, що керує банкрутством Lehman Brothers; Елізабет ЛаПума, яка керує аудитом у WeWork; та Еммануель Айду, інвестиційний банкір із Perella Weinberg, який раніше працював над цією угодою.

Регуляторний та правовий контекст

План реструктуризації виник на тлі регуляторних дій проти попереднього керівництва Celsius. Колишній генеральний директор Алекс Машинський у липні 2023 року був заарештований за звинуваченнями у цінних паперах та маніпуляціях із токеном CEL, процеси тривають, незважаючи на його невинувальну позицію. Перехід до нового керівництва під керівництвом Кокінеса є різким розривом із операційними та регуляторними провалами, що передували банкрутству.

Терміни затвердження кредиторами та подальший шлях

Криптовалютні кредитори мали до кінця вересня 2023 року проголосувати за комплексний план реорганізації. Після його затвердження Стівен Кокінес і сформований рада зможуть здійснити операційний перехід і зайнятися діяльністю, що приносить дохід, з переданими активами. Чи зможе ця угода відновити довіру інвесторів і забезпечити значне відновлення заморожених активів — стане випробуванням здатності галузі управляти великими збоїми платформ через структуровані процеси банкрутства.