Що потрібно знати про переваги інфляції? Оволодійте 3 основними механізмами, щоб перетворити зростання цін у інвестиційні можливості

Останнім часом у всьому світі спостерігається стрімке зростання цін, і центральні банки різних країн активно реагують на це. Але чи знаєте ви? Переваги інфляції насправді досить значні — помірне зростання цін не лише стимулює економічне зростання, а й створює можливості для багатства для розумних інвесторів. Замість того, щоб лякатися підвищення цін і опинитися безсилими, краще зрозуміти логіку інфляції і перетворити її на свою перевагу. У цій статті ми детально розглянемо явище інфляції, стратегії центральних банків і як у часи зростання цін побудувати стабільний інвестиційний портфель.

Економічна мотивація за зростанням цін

Перш ніж говорити про переваги інфляції, потрібно зрозуміти, що таке інфляція. Простими словами, інфляція — це постійне зростання цін на товари й послуги за певний період, що призводить до поступового зниження купівельної спроможності грошей — ваші гроші стають все менш цінними.

Основний показник інфляції — CPI (індекс споживчих цін), який відображає зміну середніх цін у кошику товарів і послуг. Наприклад, у Тайвані за останні два роки ціни швидко зросли, а рівень інфляції залишався високим, тому центральний банк країни постійно підвищував ставки.

Як виникає зростання цін? Основних причин чотири:

Зростання попиту спричиняє підвищення цін

Коли споживачі активно купують товари, продавці збільшують виробництво і підвищують ціни, отримуючи більший прибуток. Це явище називається «інфляція попиту». Простий попит і пропозиція створюють позитивний зворотний зв’язок: зростання прибутків → інвестиції та споживання → ще більше зростання попиту → економіка зростає.

Класичний приклад — економічне піднесення Китаю на початку 2000-х. Тоді CPI піднявся з 0 до 5%, а ВВП зріс з 8% до понад 10%. Хоча інфляція попиту підвищує ціни, вона водночас супроводжується економічним зростанням, тому уряди зазвичай заохочують цей процес.

Зростання витрат спричиняє підвищення цін

Інша причина — зростання витрат виробництва, наприклад, підвищення цін на сировину або енергоносії. Це називається «інфляція витрат». Наприклад, у 2022 році через конфлікт між Росією та Україною Європа залежала від російських енергоресурсів, і ціни на нафту й газ зросли у 10 разів, що спричинило підвищення CPI у зоні євро понад 10%, до рівня, не баченого за 40 років.

На відміну від інфляції попиту, інфляція витрат може спричинити спад виробництва і скорочення ВВП, що є неприємним для урядів.

Зайва грошова маса

Збільшення грошової маси без відповідного зростання виробництва веде до інфляції. Історично найчастіше це спричиняє гіперінфляцію — наприклад, у 1950-х у Тайвані, коли уряд друкував багато грошей для покриття боргів після війни, і 8 мільйонів паперових доларів коштували лише 1 долар США, ціни зросли неймовірно швидко.

Самореалізуючіся очікування інфляції

Якщо люди вважають, що ціни будуть зростати і в майбутньому, вони починають купувати зараз (щоб не платити більше пізніше) і вимагають підвищення зарплат. Це підсилює інфляцію, оскільки ціни і зарплати починають зростати разом. Як тільки очікування закріплюються, їх важко змінити, тому центральні банки дуже цінують чітке повідомлення про контроль інфляції.

Помірне зростання цін стимулює економіку

Багато хто боїться інфляції, але потрібно змінити ставлення: помірна інфляція — це корисно.

Коли інфляція залишається в межах норми, люди очікують, що товари будуть дорожчати, і починають більше купувати. Це стимулює виробництво і інвестиції, що веде до економічного підйому. Приклад — Китай: при зростанні інфляції з 0 до 5% ВВП зріс з 8% до понад 10%. Це яскравий приклад корисності помірної інфляції.

А що трапляється, якщо інфляція опускається нижче нуля (дефляція)? Це призводить до застою. У 1990-х у Японії сталася саме така ситуація — ціни майже перестали зростати, люди почали зберігати гроші, а не витрачати, що спричинило зниження попиту і тривалу економічну стагнацію понад 30 років.

Тому центральні банки ставлять цільові рівні інфляції — у США, Європі, Японії, Канаді, Австралії — зазвичай 2-3%, а іноді й 2-5%. Мета — знайти баланс між зростанням цін і їх стабілізацією.

Хто виграє від інфляції? Відкриваємо секрет багатства боржників

Переваги інфляції не лише для економіки, а й для окремих людей. Боргова сторона — це виграшна сторона під час інфляції.

Це може здатися дивним, але логіка проста: інфляція зменшує купівельну спроможність готівки, але боржники отримують вигоду. Уявіть, що 20 років тому ви взяли іпотеку на 100 тисяч під 3%. За цей час інфляція зменшила реальну ціну боргу з 100 тисяч до приблизно 55 тисяч, і ви повертаєте лише номінал — 100 тисяч, але фактично це менше. Це — прихована вигода для боржника.

Цей принцип працює і в інвестиціях: під час високої інфляції інвестори, що використовують борги для купівлі акцій, нерухомості або золота, отримують найбільше вигоди. Вони не лише заробляють на зростанні активів, а й повертають борги у дешевій валюті, що створює подвійний прибуток.

Стратегії підвищення ставок і боротьби з інфляцією

Коли ціни зростають вище цільового рівня, центральні банки зазвичай підвищують ставки. Як це працює?

Підвищення ставок підвищує вартість позик. Наприклад, якщо ставка з 1% піднялася до 5%, то позика у 100 тисяч коштує тепер 5 тисяч на рік замість 1 тисячі. Це змушує споживачів і бізнеси менше позичати і більше економити. Гроші йдуть у банки, зменшується ліквідність, і попит на товари зменшується. Це змушує продавців знижувати ціни, і інфляція знижується.

Але підвищення ставок має і недоліки: зменшення попиту призводить до скорочення виробництва і зростання безробіття. У 2022 році США підвищували ставки сім разів, щоб знизити інфляцію до 9.1%, і це спричинило падіння фондових ринків — S&P 500 знизився на 19%, а технологічний Nasdaq — на 33%. Це показує, що боротьба з інфляцією — це баланс між стабілізацією цін і збереженням економіки.

Інвестиції в умовах високої інфляції: енергетика і захисні активи

Щодо інвестицій у періоди високої інфляції — відповідь проста: при низькій інфляції вигідно вкладати у акції, а при високій — це менш вигідно.

Але не всі сектори однаково реагують. Історично енергетика — це «виняток»: коли інші галузі падають, енергетичні компанії часто зростають.

2022 рік — яскравий приклад: у час, коли ринок падав, енергетичний сектор приніс понад 60% прибутку. Наприклад, Occidental Petroleum виріс на 111%, ExxonMobil — на 74%. Це пояснюється тим, що зростання цін на нафту і газ робить ці компанії дуже прибутковими, і вони стають захисним активом у кризові часи.

Три кроки для створення антикризового інвестиційного портфеля

У часи інфляції важливо правильно розподілити активи. Інвестор має створити портфель, що захищає від знецінення грошей і водночас дає довгостроковий приріст.

Крок 1: Визначити активи, що протистоять інфляції

За історичними даними, у високій інфляції добре працюють:

• Нерухомість: попит на житло зростає через зростання грошової маси
• Золото і срібло: мають обернену залежність від реальних ставок (номінальна мінус інфляція), тому при високій інфляції золото зростає
• Акції: у довгостроковій перспективі перевищують інфляцію
• Валюти (особливо долар): при підвищенні ставок долар зазвичай зростає

Крок 2: Створити диверсифікований портфель

Один актив — це ризик. Краще рівномірно розподілити: 33% — акції, 33% — золото, 33% — долар. Це зменшує ризики і забезпечує баланс у період інфляції.

Крок 3: Використовувати сучасні інструменти для спрощення

Традиційно для такої диверсифікації потрібно відкривати рахунки у різних брокерах. Але сучасні фінансові інструменти — CFD (контракти на різницю) — дозволяють легко інвестувати у різні активи з однієї платформи. За допомогою CFD можна купити золото, долар або енергетичні компанії з високим плечем до 200 разів, що зменшує початкові витрати.

Наприклад, через CFD-платформу можна за 19 доларів купити позицію на золото з 100-кратним плечем або індекс долара, що значно спрощує створення захисного портфеля.

Висновок: від викликів — до можливостей

Зростання цін — це і виклик, і можливість. Переваги інфляції полягають у тому, що помірна інфляція стимулює економіку, а високий рівень — вимагає активних дій центральних банків. Головне — не намагатися передбачити інфляцію, а розуміти її механізми і будувати диверсифікований портфель для захисту і зростання.

Акції, золото, нерухомість і долар — ці активи працюють у різних сценаріях інфляції. Важливо підбирати їх відповідно до власних цілей і рівня ризику. І незалежно від розвитку ситуації, міцний інвестиційний портфель — найкращий щит від знецінення грошей.