Інвестиційні можливості у військову зброю: зростаюча хвиля, спричинена глобальними витратами на оборону

Останні роки світові геополітичні конфлікти відбуваються з високою частотою: від війни між Росією та Україною до конфлікту між Ізраїлем та Палестиною. Ці регіональні сутички спричиняють не лише гуманітарну тривогу, а й глибокі зміни у стратегіях оборони та розподілі військових витрат у різних країнах. На відміну від традиційних форм війни, сучасні конфлікти дедалі більше орієнтовані на технології, включаючи безпілотні системи, точкові ракети, інформаційні війни та інші передові сфери. Ця трансформація безпосередньо стимулює інвестиції у військово-промисловий сектор. За останні роки Китай, Тайвань, США та інші провідні країни світу постійно збільшують оборонні бюджети, створюючи безпрецедентний імпульс для зростання оборонної індустрії.

Чому акції військово-промислового комплексу заслуговують на увагу? Переформатування геополітичної ситуації

Основне визначення акцій військово-промислового комплексу — це публічні компанії, що займаються виробництвом та постачанням оборонної техніки та обладнання. Це охоплює все: від великих систем озброєнь до малих військових пристроїв. До цієї категорії належать усі підприємства, що мають у своїй клієнтській базі урядові оборонні структури. У широкому розумінні будь-яка компанія, що має прямі або опосередковані бізнес-стосунки з Міністерством оборони, може вважатися частиною військово-промислового сектору.

За останні роки регіональні конфлікти підкреслили важливий зсув: перемога у війні вже не залежить лише від чисельності військ, а дедалі більше — від технологічної переваги та тактичних інновацій. Це спонукало країни світу активізувати розробки безпілотних систем, точних ракет та інформаційних технологій, прагнучи підвищити військову ефективність при мінімізації людських втрат. Зі зростанням глобальної демографічної кризи та зменшенням народжуваності країни все більше орієнтуються на технологічні інвестиції замість збільшення чисельності військ. Такий стратегічний зсув створює стабільну базу попиту на військові технології та обладнання.

Ключові принципи вибору акцій військово-промислового сектору: частка оборонної продукції та структура бізнесу

Перед інвестиціями у військово-промисловий сектор важливо зрозуміти один важливий показник — частку доходів від оборонної діяльності. Якщо у компанії цей показник надто низький, її акції навряд чи зможуть отримати значний виграш під час підйому у секторі. Тому при оцінці таких акцій слід зосередитися на тому, наскільки оборонний бізнес є основним джерелом доходу компанії.

Крім того, важливо враховувати диверсифікацію бізнесу. Деякі компанії працюють і у цивільному, і у військовому сегментах. Якщо попит на військову продукцію зростає, але цивільний сегмент зазнає труднощів, це може негативно вплинути на загальну фінансову стабільність. Ще один аспект — це здатність компанії адаптуватися до змін у структурі оборонних потреб: зсув замовлень з сухопутних військ на авіацію та флот відкриває нові можливості для постачальників відповідного обладнання. За оцінками військових експертів, у майбутньому зростання замовлень зосереджуватиметься на протиповітряній та морській обороні.

Глобальні лідери у військово-промисловому секторі: п’ять найбільших оборонних контракторів США

Локхід Мартін (LMT): стабільне зростання провідного оборонного технологічного гіганта

Локхід Мартін — один із найбільших американських оборонних контракторів, що спеціалізується на ракетах, космічних системах, інформаційних технологіях та морському обладнанні. Аналізуючи довгострокову перспективу, можна побачити стабільне зростання цін акцій компанії, яке переважно зумовлене ринковими корекціями, а не погіршенням фінансових показників. Це високотехнологічне підприємство з високою часткою оборонної діяльності, що робить його особливо вигідним у контексті зростання глобальних витрат на оборону.

Рейтерн (RTX): виклики у короткостроковій перспективі для великого військово-промислового гравця

Рейтерн раніше був важливим гравцем у секторі оборони США, але останнім часом зіткнувся з складнощами у своїй діяльності. Зокрема, проблеми цивільного сегмента — зокрема, компоненти для літаків Airbus A320neo через дефекти у дизайні викликали масштабні ремонти. За прогнозами, у найближчі 3–4 роки потрібно буде перевірити близько 350 літаків щороку, а кожен ремонт може тривати до 300 днів. Це не лише зменшує прибутковість, а й створює юридичні ризики та репутаційні втрати. Хоча військові замовлення залишаються стабільними, проблеми у цивільному сегменті тиснуть на ціну акцій. Такий приклад нагадує, що інвесторам потрібно враховувати не лише оборонний бізнес, а й інші сегменти компанії.

Нортроп Груман (NOC): компанія з найміцнішою технологічною перевагою

Нортроп Груман — четвертий за розміром виробник військової техніки у світі та найбільший виробник радарів. Це класичний приклад військово-промислової акції. Компанія відома стабільною прибутковістю, довгостроковим зростанням дивідендів (18 років поспіль) та активною політикою викупу акцій на суму 5 мільярдів доларів. Вона є лідером у розробці технологій у сферах космосу, ракет та зв’язку. Навіть за відсутності війни, з огляду на глобальні безпекові виклики, країни світу продовжать інвестувати у оборону, що забезпечує довгострокове зростання акцій Нортроп.

Генерал Дайнемік (GD): стабільне зростання дивідендів та диверсифікація

Генерал Дайнемік — один із п’яти найбільших постачальників військової техніки у США, що виробляє обладнання для сухопутних, морських та авіаційних сил, а також випускає висококласні бізнес-джети Gulfstream. Хоча частка оборонної діяльності у структурі доходів менша, ніж у Нортропі, компанія має стабільний попит у цивільному сегменті, що знижує ризики. За історією, навіть під час фінансової кризи 2008 року та пандемії 2020 року, її прибутки залишалися стабільними. Це дозволило їй підтримувати 32 роки безперервного зростання дивідендів — один із найвищих показників серед публічних компаній США. Структура доходів: цивільний сектор — 25%, флот — 23%, державна безпека — 22%, озброєння — 18%, сервісні послуги — 12%. Хоча темпи зростання не такі високі, як у високотехнологічних компаній, довгий термін служби озброєнь і обладнання дозволяє компанії стабільно підвищувати прибутковість через оптимізацію витрат. Акції компанії при цьому мають високий рівень захисту та стабільності.

Боїнг (BA): військова складова у тіні кризового стану цивільного сегмента

Боїнг — один із найбільших у світі виробників комерційних літаків (порівняно з Airbus), а також один із п’яти найбільших військово-промислових гравців США. Відомі військові моделі — B-52, Apache та ін. Однак, значне падіння цін акцій пов’язане з кризою у цивільному сегменті. Випадок із серією 737 MAX, що зазнала аварій у 2018–2019 роках і була заборонена у польотах, а також пандемія COVID-19, суттєво знизили прибутки компанії. Крім того, зростає конкуренція з боку Китаю, де створюють власні комерційні літаки, що може поставити під загрозу домінування Боїнга. У майбутньому військовий сегмент, ймовірно, залишиться стабільним, але цивільний — під питанням. Тому для довгострокових інвесторів Боїнг — це можливість купити акції на зниженні, а не купувати на підйомі.

Кейлєр (CAT): компанія з широким розумінням військово-промислового сектору

Кейлєр — це компанія, що входить до широкого поняття військово-промислового комплексу, але її частка у оборонних доходах становить менше 30%. Основна її діяльність — виробництво промислового обладнання. Вона має слабкий зв’язок із військовим сектором, оскільки її доходи залежать від глобальних інвестицій у інфраструктуру та сировинні ресурси. Тобто, вона одночасно належить до військово-промислового сектору і виходить за його межі. Аналогічно, багато компаній із розмитими межами — наприклад, логістичні фірми, що працюють із військовими структурами, або виробники військових водяних резервуарів — можуть вважатися військово-промисловими, якщо їхні основні клієнти — урядові структури.

Місцеві акції, що пов’язані з військовою тематикою у Тайвані: геополітичні вигоди

Через напружену ситуацію у Тайванській протоці та зростання оборонних бюджетів обох сторін, місцеві компанії отримують нові можливості для зростання.

雷虎科技 (8033.TW): вигідний від безпілотних літальних апаратів

Рейху Технолоджі — колись відома як виробник радіокерованих моделей, орієнтована на цивільний ринок іграшок. Однак, із зростанням військового застосування безпілотних систем, компанія успішно трансформувалася у військово-промисловий сектор. З 2022 року її акції демонструють помітне зростання, і з урахуванням зростаючого попиту на військові безпілотники, ця компанія є перспективною для довгострокових інвестицій.

漢翔 (2634.TW): стабільний гравець із двома бізнес-лініями

漢翔 — компанія з моделлю, схожою на Boeing, що працює у сферах цивільної авіації та оборони. Її цивільний сегмент займається обслуговуванням та продажем авіаційних компонентів, військовий — розробкою навчальних літаків. За останні роки попит на її продукцію зріс через розширення ринку безпілотників та відновлення транспортних потреб після пандемії. На відміну від компаній, що зосереджені лише на одному сегменті,漢翔 має диверсифікований бізнес, що зменшує ризики. Її доходи зростають разом із попитом, і вона не залежить від успіху окремого продукту. Це робить її акції більш стабільними та привабливими для довгострокових інвестицій.

Чому саме зараз — це хороша можливість для інвестицій у військово-промисловий сектор?

Логіка інвестування у військово-промисловий сектор базується на класичній концепції Воррена Баффета: високоякісні компанії мають мати «зволожений сніжок» (зростання), «довгу доріжку» (стійкий ринок) та «глибоку оборонну стіну» (конкурентні переваги). Військово-промисловий сектор ідеально відповідає цим критеріям.

По-перше, акції сектору пропонують «довгу безперервну доріжку» — історія людства — це історія конфліктів, і війни ніколи не припиняться. Потреба у захисті та обороні буде завжди, тому сектор має довгий і стабільний потенціал зростання.

По-друге, у секторі найглибша «стіна» — технології та інновації. Військові технології — це найпередовіші досягнення людства, оскільки саме їх застосовують у обороні. Вхід у цю галузь дуже високий через високі стандарти безпеки та довіри, а багато технологій мають унікальні патенти та ліцензії. Це створює високий бар’єр для конкурентів і забезпечує лідерство існуючих компаній.

По-третє, глобальні геополітичні тренди швидко змінюються. Відновлення регіональних конфліктів, зростання напруженості між країнами, політика «повернення виробництва до США» — усе це сприяє зростанню оборонних витрат. Оскільки ймовірність різкого скорочення військових бюджетів дуже низька, сектор має високий потенціал довгострокового зростання.

Як правильно обрати акції військово-промислового сектору?

Хоча перспективи сектору загалом позитивні, важливо правильно оцінювати кожну компанію. Головне — визначити частку доходів від оборонної діяльності. Багато компаній мають статус «акцій сектору», але їхній внесок у оборонний сектор мінімальний, і вони не отримують значних вигод від зростання сектору. Тому потрібно аналізувати, наскільки оборонний бізнес є ключовим для компанії.

Ще важливо враховувати диверсифікацію бізнесу. Компанії з різноманітними напрямками — цивільним і військовим — мають менше ризиків. Наприклад, якщо цивільний сегмент зазнає труднощів, а військовий зростає, це може компенсувати втрати. Також слід оцінювати здатність компанії адаптуватися до змін у потребах оборони: зсув замовлень з сухопутних військ на авіацію та флот відкриває нові можливості для постачальників.

Чому зараз — це час для інвестицій у військово-промисловий сектор?

Бо світові тренди йдуть у напрямку посилення регіональної безпеки, зростання військових витрат і технологічної переваги. Військові витрати зростають, а ймовірність масштабних скорочень — мінімальна. Це створює ідеальні умови для довгострокового зростання сектору.

Отже, інвестування у військово-промисловий сектор — це не лише можливість отримати прибуток, а й стратегічний хід, що дозволяє скористатися глобальними геополітичними трендами. В умовах сучасної геополітичної ситуації цей сектор перебуває на порозі історичного зростання, і розумні інвестори мають активно аналізувати та формувати портфелі у цій перспективній галузі.