Чи виплачуються дивіденди за ETF-акціями? Малі інвестиції не обов’язково потрібно відмовлятися від отримання дивідендів

全球ETF ринок за останні тридцять років зазнав неймовірного зростання. Від першого ETF, що з’явився у 1990 році, обсяг ринку зріс з 212 мільярдів доларів у 2003 році, у 2009 році вперше перевищив 1 трильйон доларів, а у 2021 — знову подолав 10 трильйонів доларів. За статистикою галузі, загальні активи ETF, що торгуються на світовому рівні, склали 11.61 трильйона доларів, а середньорічний складний темп зростання за останні 20 років становить 22.16%.

Ринок ETF у Тайвані також швидко розвивається. З моменту появи першого ETF у 2003 році, кількість ETF зросла до 227, а обсяг активів досяг 3.56 трильйонів нових тайванських доларів, що більш ніж у два рази перевищує показник кілька років тому — 1.74 трильйона. Однак унікальним викликом для тайванського ринку є концепція «однієї» акції — інвестор має купити 1000 акцій одноразово. Для роздрібних інвесторів з обмеженими коштами ціна деяких популярних ETF досить висока, і купівля однієї «акції» часто вимагає значних фінансових витрат. Наприклад, для Yuanta Taiwan 50 ETF, якщо ціна закриття становить 161.65 долара, то для купівлі однієї «акції» потрібно 161,650 доларів (понад 16 тисяч тайванських доларів), що є суттєвим витратам для багатьох інвесторів.

Отже, чи існує спосіб інвестувати в ETF з меншими коштами? І важливіше — чи можна отримувати дивіденди, купуючи лише часткові акції?

Проблеми та рішення при малій інвестиції в ETF

У Тайвані та США принципи купівлі ETF суттєво різняться. Американські інвестори можуть купувати будь-яку кількість акцій ETF, тоді як у Тайвані діє обмеження «однієї» акції. Це створює три основні проблеми: по-перше, високий поріг входу; по-друге, важко інвестувати з невеликим капіталом; по-третє, багато інвесторів, що прагнуть регулярно накопичувати ETF за допомогою фіксованих внесків, не можуть цього зробити ефективно.

На щастя, тайванський фондовий ринок запровадив рішення — систему торгівлі частковими акціями ETF. Вона дозволяє купувати від 1 до 999 акцій ETF, відкриваючи нові можливості для малих інвесторів. Однак торгівля частковими акціями має свої особливості — відмінності у часі торгів, комісійних витратах, правилах виконання замовлень тощо, тому інвесторам важливо їх добре знати для прийняття обґрунтованих рішень.

Правила торгівлі частковими акціями ETF та аналіз витрат

Різниця у часі торгів

Торгівля частковими акціями ETF поділяється на внутрішньоденні та післягодинні сесії. Внутрішньоденна торгівля триває з 9:00 до 13:30, але доступна лише через електронну систему. Післягодинна — з 13:40 до 14:30, і тоді замовлення можна подавати через телефон або у відділеннях. Обидва періоди використовують обмежені цінові заявки (ROD, дійсні у той же день), а угоди укладаються через аукціон з концентрацією — кожну хвилину під час внутрішньоденної сесії, і один раз у 14:30 після закінчення — у післягодинний час.

Зверніть увагу, що при торгівлі частковими акціями можливі часткові виконання — наприклад, ви подали заявку на купівлю 100 акцій, але отримали лише 50, решту доведеться чекати наступної хвилини торгів.

Обчислення комісійних

Комісія за торгівлю частковими акціями розраховується за такою формулою, як і для цілого обсягу:

Комісія = ціна акції × кількість акцій × 0.1425%

Якщо брокер пропонує знижку (наприклад, 35%), множимо на коефіцієнт знижки. Наприклад, купуючи 200 акцій Yuanta Taiwan 50 ETF за ціною 161.65 долара і зі знижкою 35%, отримаємо:

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 ≈ 29.95 долара

Багато брокерів мають мінімальний поріг комісії. Раніше він становив 20 доларів, але через конкуренцію багато з них знизили його до 1 долара. Це означає, що якщо розрахункова комісія менша за 1 долар, стягується мінімум у 1 долар.

Для Yuanta Taiwan 50 ETF, купівля понад 5 акцій (5 × 161.65 × 0.1425% ≈ 1.15 долара) вже перевищує мінімальний поріг, і кожна додаткова акція коштує відносно недорого.

Додаткові витрати — податки

При продажі часткових акцій ETF потрібно сплатити торговий податок — 0.1%. Наприклад, при продажі 200 акцій:

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) ≈ 78.4 долара

Головне питання: чи можна отримувати дивіденди, купуючи часткові акції ETF?

Так, отримувати дивіденди з часткових акцій ETF цілком можливо.

Це один із найважливіших аспектів для інвесторів, що регулярно вкладають. Незалежно від того, чи володієте ви 1000 акцій або лише 1, ви маєте право отримувати дивіденди пропорційно кількості володінь. Чим більше акцій — тим більший дохід від дивідендів.

Ця особливість стимулює інтерес тайванських інвесторів до стратегії «акції для збереження капіталу» (дивідендні інвестиції). За даними Тайванської фондової біржі, більшість популярних цілорічних інвестицій — високодохідні ETF. Багато інвесторів щомісяця купують часткові акції високодохідних ETF, щоб накопичити стабільний дохід від дивідендів — це і є суть «середньозваженої» стратегії (фіксовані внески).

Наприклад, якщо інвестор щомісяця вкладає 3000 доларів у ETF з щомісячною дивідендною виплатою, за три роки він накопичить близько 100 000 доларів. Навіть купуючи часткові акції, кожен місяць він отримує частину дивідендів, і за три роки сума може сягнути кількох тисяч доларів — пасивний дохід, що особливо цінний для довгострокових інвесторів.

Порівняння трьох способів малих інвестицій: часткові акції, цілі акції, CFD

Інвестори мають кілька шляхів для малих інвестицій у ETF, кожен із яких має свої плюси і мінуси:

Купівля часткових акцій — найпростіший і традиційний спосіб. Плюси: реальне володіння активами, можливість отримувати дивіденди, податкові переваги. Мінуси: менша ліквідність, довше час виконання, ширший спред цін.

CFD (контракти на різницю) — альтернативний підхід. Дозволяє використовувати кредитне плече (наприклад, 10-кратне) для торгівлі ETF, наприклад, iShares Semiconductor ETF за ціною 222 долара, при цьому потрібно лише 22 долари. Це значно знижує поріг входу. CFD підтримує двонапрямну торгівлю (лонг і шорт), працює цілодобово, і зазвичай має нижчі витрати. Але CFD — похідний інструмент, не дає права на реальне володіння активом і дивіденди, і пов’язаний з ризиком левериджу.

Порівняльна таблиця

Практичні поради та застереження щодо торгівлі частковими акціями

Оптимізація замовлень для підвищення шансів виконання

Післягодинна торгівля відбувається через аукціон у 14:30. Інвестори можуть застосовувати різні стратегії: для популярних ETF — ставити заявки на ціну «ліміт» у межах цінових максимумів або мінімумів, щоб отримати пріоритет у виконанні; для менш ліквідних — ставити ціну трохи нижче або вище за закриття, щоб збільшити ймовірність виконання; або просто ставити заявку за ціною закриття.

Різниця у ціні та час виконання

Ціни часткових акцій часто відрізняються від цін цілого обсягу, і спреди ширші. Це пов’язано з окремими ринковими пулом для часткових і цілісних акцій. У несприятливих умовах торгівля може тривати довше або й не відбутися. Рекомендується щоденно перевіряти статистику торгівлі частковими акціями на сайті Тайванської біржі для оцінки ліквідності конкретного ETF.

Стратегія регулярних внесків

Багато інвесторів використовують фіксовані внески для купівлі високодохідних ETF, щоб створити стабільний пасивний дохід. Важливо обирати ліквідні ETF (з великим обсягом), встановлювати розумний розмір внесків, щоб не витрачати занадто багато на комісії, і наполегливо дотримуватися довгострокової стратегії.

Альтернатива — інвестиції у США

Американські інвестори можуть купувати ETF без обмежень «однієї» акції. Наприклад, через Firstrade можна купити будь-яку кількість акцій (напр., 10 акцій SPY), використовуючи ринкові або лімітні ордери з терміном дії до 90 днів. Багато американських брокерів вже повністю звільнилися від комісій за торгівлю частковими акціями, що робить цю можливість дуже привабливою для дрібних інвесторів.

Отже, запровадження системи торгівлі частковими акціями ETF кардинально змінює можливості малих інвесторів у Тайвані. Часткові акції ETF не лише дозволяють отримувати дивіденди, а й є ефективним інструментом накопичення капіталу та пасивного доходу. Це підходить і для довгострокових інвесторів, і для тих, хто прагне формувати звичку регулярних вкладень. Головне — добре знати правила торгівлі, враховувати витрати і застосовувати правильні стратегії відповідно до власних цілей і можливостей.