Аналіз тенденцій курсу ієни: зміни у 2025-2026 роках

Коли настане 2026 рік, відстеження тенденцій курсу ієни залишатиметься важливим для інвесторів у всьому світі. Японія вважається четвертою-пятою за величиною економікою у світі, а ієна — це валюта з величезним обсягом торгів, що становить приблизно 1/5 світового валютного ринку. Крім того, ієна виконує роль безпечного активу для інвесторів, тому розуміння її тенденцій є необхідним для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.

Основні фактори, що впливають на зміну тенденцій курсу ієни

За даними Forbesindia, прогнозується, що Японія збереже статус п’ятої за величиною економіки світу за ВВП, що становить близько 4,19 трильйонів доларів США. Цей фактор є ключовим для інвесторів при аналізі змін курсу ієни.

Монетарна політика центрального банку: ключовий фактор тенденцій ієни

Визначення облікової ставки та інших монетарних заходів — перший важливий фактор, що впливає на ієну. Банка Японії (BOJ) здійснює контроль за довгостроковою доходністю за допомогою YCC (Yield Curve Control), купуючи державні облігації для підтримки доходності в заданих межах. Це відрізняє її від політики кількісного пом’якшення (QE), яку застосовують інші центробанки. Мета цієї політики — стимулювати інфляцію до цільового рівня 2%.

Федеральна резервна система США (ФРС) та Європейський центральний банк (ЄЦБ) у 2025 році підвищували ставки наприкінці 2022 — на початку 2023 років для контролю високої інфляції. Однак у 2025–2026 роках основні центробанки розглядають можливість знову послабити монетарну політику. Ця різниця у підходах створює тиск на ієну, сприяючи її ослабленню.

Економічне середовище та загальні сигнали ринку

Тенденція економічного зростання визначається ВВП — ключовим показником економічної активності країни. Зростання ВВП свідчить про збільшення економічної активності та зростання попиту на валюту, що зазвичай веде до її укріплення. Навпаки, негативне або низьке зростання ВВП сприяє ослабленню валюти.

Баланс торгового балансу також важливий. Переважання позитивного торгового балансу означає, що країна отримує більше валютних надходжень, що сприяє укріпленню валюти. У разі дефіциту торгового балансу валюта слабне.

Крім того, важливу роль відіграє глобальне фінансове ризик-менеджмент. Ієна залишається безпечним активом: у разі глобальних фінансових криз, воєн, економічних криз або політичної нестабільності її курс зазвичай зростає, оскільки інвестори шукають безпечні активи.

Ситуація JPY/THB у 2025–2026 роках: від спаду до відновлення

На початку 2025 року пара JPY/THB торгувалася на рівні 0,2176 батів за ієну, що трохи вище за рівень підтримки 0,2150. Цей рівень є важливим опорним рівнем, що захищає від багаторічних спадів. За довгостроковими даними, курс ієна/бат за останні десять років знизився більш ніж на 30%, особливо з 2020 року.

Причиною цього є високий рівень світової інфляції у 2022–2023 роках, після чого центральні банки світу, включаючи ФРС та ЄЦБ, почали послаблювати політику. Японія залишалася обережною у зміні своєї політики, хоча інфляція у країні перевищувала цільові 2%, коливаючись між 2,5% і 3,5% на початку 2025 року.

Ще одним фактором стало зменшення кількості купівлі облігацій BOJ з 9 трлн ієн до 7,5 трлн ієн у другому кварталі 2025 року. Це сприяло відновленню курсу ієни з рівня 0,2130 до 0,2176, що є технічним відскоком від довгострокової підтримки.

Що стосується тайського бату, він зберігає стабільність завдяки відновленню туристичної галузі, зростанню регіональної торгівлі та високій реальній ставці, що приваблює іноземні інвестиції. Це сприяє стабільності тайського бату і створює тиск на ієну.

Прогноз на кінець 2025 року та 2026 рік

Наприкінці 2025 року, якщо японський ЦБ обережно вийде з політики YCC і зберігатиме високий рівень інфляції, ієна може трохи відновитися до рівня 0,2250–0,2300. Однак, якщо BOJ затримається з посиленням політики, ієна може знову опуститися до нових мінімумів.

З довгострокової перспективи графіки показують, що пара JPY/THB з 2012 року перебуває у тенденції зниження. Максимуми і мінімуми поступово знижуються, і після падіння нижче 0,2400 у 2023 році, пара намагається відновитися, але без значного зростання.

У 2024–2025 роках торгівля коливалася між 0,2150 і 0,2250, що свідчить про відновлення з підтримки минулих років. Свічкові моделі “Double Bottom” на 2025 рік біля рівня 0,2150 можуть сигналізувати про потенційне зростання до 0,2300–0,2400 у 2026 році.

Проте, якщо підтримка не збережеться, ієна може знову опуститися нижче 0,2100, особливо якщо Японія продовжить політику пом’якшення, а Тайланд залишатиметься сильним у регіоні.

Важливі фактори для моніторингу тенденцій ієни у 2026 році

1. Інфляція та різниця у відсоткових ставках між країнами

Зі стабілізацією світової інфляції, основні центробанки, такі як ФРС і ЄЦБ, ймовірно, застосовуватимуть більш нейтральну політику. Якщо ФРС знизить ставки, а Японія поступово повернеться до нормалізації, різниця у ставках може сприяти укріпленню ієни. Навпаки, якщо BOJ залишиться обережною, ієна залишатиметься під тиском.

2. Напрямки монетарної політики Японії у 6–12 місяців

Якщо BOJ дасть сигнали про вихід із політики надмірного пом’якшення, наприклад, скасує негативну ставку або змінить YCC, це може суттєво підсилити ієну. Водночас, час і масштаб таких змін є важливими факторами. Повільне або обережне впровадження може обмежити значне відновлення ієни.

3. Виведення капіталу та геополітична ситуація

Інституційні інвестори Японії можуть почати повертати капітал додому у 2026 році через невизначеність на ринках нових країн. Це підтримає ієну. Також конфлікти в Азії та вибори у великих країнах можуть збільшити попит на ієну як безпечний актив, що вплине на валютний курс JPY/THB і інших регіональних валют.

Технічний аналіз JPY/THB

Графік JPY/THB на годинному таймфреймі показує ознаки цінового зростання. З 13 технічних індикаторів 7 сигналізують “продаж”, 1 — “купівля”, 5 — нейтрально. Середні ковзні (MA) розподілені рівномірно: по 6 сигналів “купівля” і “продаж”.

Це свідчить про відсутність чіткої тенденції у короткостроковому періоді, але переважання “продажних” сигналів вказує на тиск на зниження. Трейдерам слід уважно спостерігати, оскільки сильний технічний сигнал “продажу” у поєднанні з рівнями підтримки може сигналізувати про можливу корекцію або зміну тренду при зміні ринкових очікувань.

Висновок: важливість моніторингу тенденцій ієни у період трансформації

Переходячи від 2025 до 2026 року, курс ієни залишається ключовим фактором для глобальних інвесторів. Його рухи впливають на інші активи — долар, облігації, японські фондові ринки.

2025 рік став важливим етапом у формуванні монетарної політики BOJ і створив нові умови для прогнозування курсу ієни. У 2026 році зміни у політиці, різниця у ставках та міжнародні потоки капіталу залишатимуться головними факторами для аналізу. Учасники ринку, що володіють глибоким розумінням, отримають можливості для вигідних інвестицій у цьому періоді трансформації економіки та політики.