Стратегічні кроки Бернарда Хорна: вихід із The Carlyle Group Inc з впливом -1,68%

GuruFocus News

Вівторок, 24 лютого 2026 року, 6:01 ранку за місцевим часом GMT+9 4 хвилини читання

У цій статті:

000660.KS

+0,21%

GVF.AX

+0,37%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Аналіз інвестиційних рішень досвідченого гуру

Бернард Хорн (Trades, Portfolio) нещодавно подав звіт N-PORT за четвертий квартал 2025 року, що дає уявлення про його інвестиційні рухи за цей період. Команда Polaris має понад 150 років колективного досвіду в галузі, очолювана Бернардом Хорном (Trades, Portfolio), який займається управлінням інвестиціями з початку 1980-х років. Базована в Бостоні компанія має один із найтриваліших глобальних та міжнародних рекордів, що постійно керуються одними й тими ж особами. Фонд Polaris Global Value Fund (PGVFX) — це диверсифікований безкомісійний глобальний взаємний фонд, який прагне забезпечити вищі за середні показники доходності шляхом інвестування в компанії з потенційно сильним стабільним вільним грошовим потоком або недооціненими активами. Філософія Polaris базується на двох основних переконаннях: (i) країна та галузеві фактори є важливими визначальниками цін на цінні папери, і (ii) коливання світових ринків створюють неправильно оцінені акції. Світові ринки зазвичай є ефективними з часом, але поведінка інвесторів створює волатильність, що призводить до неефективності десь у світі. У ці періоди ціна акцій може не відображати довгострокову фундаментальну оцінку компанії та/або майбутні грошові потоки. Ми прагнемо купувати такі недооцінені компанії по всьому світу.

Чи справедливо оцінений XKRX:000660? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Підсумки нових покупок

Бернард Хорн (Trades, Portfolio) додав у портфель усього 5 акцій, з них:

Найбільш значущим доповненням стала компанія Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd (HKSE:02318), з 790 500 акціями, що становить 1,39% портфеля та загальною вартістю HK$6 617 380 мільйонів.

Другим за значущістю доповненням стала компанія AIA Group Ltd (HKSE:01299), з 576 800 акціями, що становить приблизно 1,24% портфеля та має загальну вартість HK$5 921 640.

Третім за значущістю доповненням стала Alibaba Group Holding Ltd (HKSE:09988), з 268 800 акціями, що становить 1,04% портфеля та має загальну вартість HK$4 932 050.

Основні збільшення позицій

Бернард Хорн (Trades, Portfolio) також збільшив ставки у 5 акціях, з них:

Найбільше зростання було у LKQ Corp (NASDAQ:LKQ), з додаванням 105 000 акцій, що довело загальну кількість до 148 100 акцій. Це збільшення становить значні 243,62%, що вплинуло на портфель на 0,67%, з загальною вартістю $4 472 620.

Другим за значущістю зростанням стала Tyson Foods Inc (NYSE:TSN), з додаванням 16 200 акцій, що довело загальну кількість до 104 000. Це збільшення становить 18,45%, з загальною вартістю $6 096 480.

 






Продовження історії  

Підсумки продажів

Бернард Хорн (Trades, Portfolio) повністю вийшов із 5 позицій у четвертому кварталі 2025 року, як описано нижче:

The Carlyle Group Inc (NASDAQ:CG): Бернард Хорн (Trades, Portfolio) продав усі 121 300 акцій, що вплинуло на портфель на -1,68%.

Vipshop Holdings Ltd (NYSE:VIPS): Бернард Хорн (Trades, Portfolio) ліквідував усі 332 700 акцій, що спричинило -1,44% впливу на портфель.

Основне зменшення позицій

Бернард Хорн (Trades, Portfolio) також зменшив позиції у 7 акціях. Найбільші зміни включають:

Зменшення Barry Callebaut AG (XSWX:BARN) на 2 953 акції, що призвело до зменшення кількості акцій на -39,89% та впливу на портфель на -0,89%. Акції торгувалися за середньою ціною CHF1 199,38 за квартал і принесли 17,97% доходу за останні 3 місяці та 13,81% з початку року.

Зменшення Teleperformance SE (XPAR:TEP) на 35 091 акцію, що зменшило кількість акцій на -40,53% та вплинуло на портфель на -0,58%. Акції торгувалися за середньою ціною 61,25 за квартал і принесли -10,16% за останні 3 місяці та -15,91% з початку року.

Огляд портфеля

На четвертий квартал 2025 року портфель Бернарда Хорна (Trades, Portfolio) налічував 87 акцій, з основними позиціями: 2,92% у SK Hynix Inc (XKRX:000660), 2,42% у United Therapeutics Corp (NASDAQ:UTHR), 2,34% у Samsung Electronics Co Ltd (XKRX:005930), 1,66% у Marubeni Corp (TSE:8002) та 1,66% у International Consolidated Airlines Group SA (LSE:IAG).

Портфель зосереджений переважно у всіх 11 галузях: фінансові послуги, промисловість, охорона здоров’я, технології, споживчий циклічний сектор, споживчий захист, базові матеріали, енергетика, комунікаційні послуги, комунальні послуги та нерухомість.

Стратегічні кроки Бернарда Хорна: вихід із The Carlyle Group Inc з впливом -1,68%

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації