Керівник фонду ліквідує вісімдесят тисяч одиниць ETF VCLT у багатомільйонному обігу

Silphium Asset Management Ltd здійснила повний вихід з ETF довгострокових корпоративних облігацій Vanguard у кінці січня 2026 року, продавши вісімдесят тисяч акцій на суму приблизно 6,21 мільйона доларів. Ця транзакція, оприлюднена через подання до SEC 27 січня 2026 року, є значущим зсувом у портфелі лондонської інвестиційної компанії та підкреслює зміну настроїв у сфері управління активами з фіксованим доходом.

Масштаб транзакції та вплив на ринок

Фондова компанія продала всі вісімдесят тисяч одиниць VCLT у четвертому кварталі 2025 року, з оцінкою продажу в 6,21 мільйона доларів на основі середньої квартальної ціни. Це зменшення відповідало 2,63% від активів під управлінням, що підлягають звітуванню за формою 13F, компанії Silphium, і свідчить про суттєву корекцію портфеля, а не про незначне скорочення.

Перед ліквідацією позиція у VCLT становила 1,8% від активів під управлінням за попередній квартал. Повне виключення цієї позиції залишило на балансі нуль акцій, що відображає свідоме рішення фонду спрямувати капітал від довгострокових корпоративних облігацій у цей період. На 26 січня 2026 року акції VCLT торгувалися за $76,84, що на 3,34% нижче їхнього 52-тижневого максимуму.

Перерозподіл портфеля після виходу з VCLT

Після ліквідації вісімдесяти тисяч акцій портфель Silphium показав значну концентрацію у ETF акцій. Основні активи після квартальної звітності включали:

• VOO (Vanguard S&P 500 ETF): $94,07 мільйонів (39,9% від активів)
• VPL (Vanguard FTSE Pacific ETF): $16,15 мільйонів (6,9% від активів)
• NVDA (Nvidia): $8,53 мільйонів (3,6% від активів)
• MSFT (Microsoft): $7,67 мільйонів (3,3% від активів)
• VGK (Vanguard FTSE Developed Markets ETF): $7,47 мільйонів (3,2% від активів)

Ця структура розподілу демонструє стратегічний поворот у бік акційного ризику, зокрема через великокапітальні та міжнародні інвестиційні інструменти, що відходять від фіксованого доходу, який відображався у продажі VCLT.

Огляд та характеристики фонду VCLT

Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF є пасивним інвестиційним інструментом, який слідкує за індексом Bloomberg U.S. 10+ Year Corporate Bond Index. Фонд має значний обсяг активів у розмірі $7.823 мільярдів, що забезпечує достатню ліквідність для інституційних інвесторів, які шукають доступ до корпоративних облігацій.

Ключові показники станом на 26 січня 2026 року:

• Ціна: $76,84
• Дохідність дивідендів: 5,46% річних
• Річна витрата: 0,03% (надзвичайно низька)
• Загальний дохід за 1 рік: 7,26%
• Загальний дохід за 3 роки: 9,8% (складний річний темп зростання 3,2%)

Портфель фонду переважно складається з фіксованої ставки, оподатковуваних облігацій із США та інших країн у промисловому, комунальному та фінансовому секторах із термінами погашення понад 10 років. Його інвестиційний рейтинг та довгий термін дії роблять його основною стратегією для фіксованого доходу.

Інвестиційні наслідки для шукачів фіксованого доходу

Продаж VCLT компанією Silphium Asset Management може відображати ширше ринкове позиціонування щодо очікувань щодо процентних ставок і динаміки кривої доходності. Однак для інвесторів, орієнтованих на дохід, структурні особливості VCLT залишаються привабливими. Дохідність у 5,5% та мінімальна витрата у 0,03% створюють ефективний інструмент для генерації доходу.

У порівнянні з показниками S&P 500 за поточний рік, VCLT поступився на 5,61 процентних пунктів за останні 12 місяців, що відображає динаміку ринку облігацій у порівнянні з ринком акцій. Однак для інвесторів, які цінують стабільний дохід понад капітальне зростання, прозора структура фонду, низькі витрати та відстеження бенчмарка роблять його потенційним елементом портфеля.

Motley Fool зберігає позиції у кількох акціях, згаданих у портфелі Silphium, зокрема Microsoft і Nvidia, і рекомендує ETF Vanguard S&P 500. Перед прийняттям інвестиційних рішень слід ознайомитися з політикою розкриття інформації та позиціями аналітиків.