#CryptoMarketPullback

Очистка кредитного плеча у криптовалют: контрольоване зростання ф'ючерсів після $875 Мільйонної ліквідації

Криптовалютний ринок розпочав новий тиждень різким продажем, за останні 24 години знищивши понад $100 мільярдів у ринковій капіталізації. Загальна ринкова капіталізація знизилася приблизно на 2%, опустившись до $3.14 трильйонів. За цей період Bitcoin (BTC) знизився з внутрішньоденного максимуму $95,500 до $91,900. Наприкінці дня він відновився до приблизно $93,130, продовжуючи з денним зниженням понад 2%.

Разом із падінням ціни, важкий удар отримали й позичкові позиції у торгівлі ф'ючерсами. За даними, загальні ліквідації перевищили $875 мільйонів за останні 24 години. Більше ніж $788 мільйонів з цього становили довгі позиції, відкриті з очікуванням зростання ціни.

Довгі позиції BTC та ETH у центрі ліквідацій

Найбільша частка ліквідацій припала на Bitcoin і Ethereum (ETH), дві провідні криптовалюти ринку. Більше ніж $233 мільйонів довгих позицій у Bitcoin було ліквідовано, а також закрито $155.82 мільйонів довгих позицій у ETH.

За останню годину баланс між довгими та короткими позиціями відносно відновився до нормального. За цей період було ліквідовано $1.01 мільйонів у довгих позиціях і приблизно $1.94 мільйонів у коротких. Це розподілення свідчить про те, що ринок перейшов до двонаправленого позиціонування після початкового шоку.

Огляд ринку альткоїнів і деривативів

Загальний тиск продажу на ринку також вплинув на провідні альткоїни. Поки основні активи у топ-10 знизилися паралельно з BTC, найрізкіші втрати спостерігалися у Dogecoin (DOGE), з корекцією понад 6%. Ціна Cardano (ADA) та Solana (SOL) також знизилася більш ніж на 5% за останні 24 години.

На відміну від цього, ринки деривативів не вказують на повністю розподілену структуру кредитного плеча, незважаючи на різке коригування. За даними, відкритий інтерес у ф'ючерсах на Bitcoin відновився приблизно на 13%, піднявшись з $54 мільярдів на початку січня до понад $61 мільярдів станом на 19 січня. Також був протестований восьмотижневий максимум у $66 мільярдів 15 січня.

Відновлення кредитного плеча та обережний ризиковий апетит

Аналітики зазначають, що значний процес "зменшення кредитного плеча" тривав у деривативах Bitcoin у період з жовтня по грудень, коли загальні відкриті позиції зменшилися з 381 000 BTC до 314 000 BTC, що становить зниження приблизно на 17.5%, співпадаючи з падінням ціни до 36%. Вони оцінюють, що ліквідація значних часток кредитних залишків у цей період сприяла створенню більш міцної цінової основи.

Після цього відкриті позиції у BTC знову зросли, що свідчить про контрольоване, а не раптове, повернення до ризикового апетиту з використанням кредитного плеча. Хоча вони залишаються нижче попередніх рекордних максимумів у загальній кількості відкритих позицій, ця обережна відновлення у торгівлі деривативами вказує на контрольовану реконструкцію ризику, а не на повністю хаотичний сценарій, незважаючи на різке розподілення ліквідацій.