$TSM

ВАЖЛИВИЙ ВІДКРИТТЯ! 🎯
Результати TSMC за 4 квартал 2025 року явно перевищили очікування, і я вважаю, що основна історія все ще полягає у передових вузлах та попиті на ШІ.

Прибутки та дохід: Компанія повідомила про EPS у розмірі $3.14 та дохід у $33.73 мільярди. Ринок очікував $2.90 EPS і $33.0 мільярди доходу. У порівнянні з минулим роком прибуток зріс на 35%, а дохід — на 20.5%.

Прогноз на 1 квартал 2026 року: Очікуваний дохід становить від $34.6 до $35.8 мільярдів. Середина — $35.2 мільярди, що вище за ціль Уолл-стріт у $33.38 мільярдів. Тобто послання таке, що імпульс не зменшується, а зберігає свою швидкість.

Зміщення асортименту з домінуванням передових технологій: У 4 кварталі 28% доходу від пластин припало на 3нм, 35% — на 5нм, і 14% — на 7нм. Загалом, 7нм і менше становить 77%. Цей коефіцієнт сам по собі показує, наскільки сильний попит на передові технології.

Ми бачимо, що у TSMC є вітер у спину завдяки чіпам для дата-центрів ШІ, особливо з боку Nvidia. Це піднімає не лише клієнтів, таких як $AMD і $NVDA, але й обладнання, таке як $AMAT, $ASML, $KLAC і $LRCX. Крім того, акцент на капітальні витрати, пов’язані з новими фабриками у США, є додатковим позитивом для акцій обладнання.

Мій висновок — результати TSMC підтвердили, що тема ШІ та передових вузлів залишається дуже сильною, і цей квартал був тим типом звіту, що задає тон для сезону напівпровідників.

Технічно це також один із найсильніших...