Маржінний рахунок для трейдерів: реальність, переваги та стратегії управління ризиками

Що таке маржинальний рахунок і чому він важливий

У сучасному світі інвестицій слово “маржинальний рахунок” широко обговорюється серед трейдерів у всьому світі, незалежно від ринку — фондового, forex або товарних ринків. Однак багато інвесторів досі не до кінця розуміють, як працює margin на рахунку і як максимально ефективно його використовувати.

Маржинальний рахунок (Margin Account) — це торговий рахунок, який дозволяє інвестору позичати гроші у брокера або фінансової установи для купівлі різних цінних паперів, що перевищують власний капітал. Це відкриває можливості для розширення потенціалу прибутку, але одночасно збільшує рівень фінансового ризику.

Трейдери, що використовують margin на рахунку, можуть інвестувати в різні активи, такі як акції, облігації, товари, ETF та інші фінансові інструменти, поєднуючи позичені кошти з власним капіталом.

Механізм роботи маржинального рахунку

Основні компоненти маржинального рахунку

Розуміння технічних термінів — перший важливий крок:

Initial Margin — сума, яку клієнт має внести для відкриття нової торгової позиції. Ці гроші виступають гарантією між вами та брокером і зазвичай визначаються у відсотках від загальної вартості угоди. Мета — захистити брокера від кредитних ризиків.

Minimum Margin — мінімальна сума, яку потрібно зберігати на рахунку для підтримки відкритої позиції. Якщо вартість позиції опуститься нижче цього рівня, клієнт отримує вимогу поповнити рахунок.

Maintenance Margin — мінімальний рівень margin у рахунку, зазвичай нижчий за Initial Margin і становить приблизно 50-75% від вартості позиції. Якщо вартість margin опуститься нижче цього рівня, система автоматично ініціює (Margin Call).

Margin Interest Rate — ставка відсотка за позичені кошти, яка залежить від брокера та ринкових умов у момент позики.

Додаткові кроки використання

Крок 1: Відкриття рахунку — інвестор подає заявку на відкриття маржинального рахунку у фінансовій установі або брокера. Після перевірки та підписання договору, а також підключення банківського рахунку.

Крок 2: Визначення рівня маржі — брокер встановлює для кожного клієнта рівень margin, що зазвичай виражається у відсотках від вартості активу, який планується купити.

Крок 3: Початок торгівлі — коли рахунок готовий, трейдер може почати подавати заявки на купівлю або продаж цінних паперів, поєднуючи власний капітал із позиченими коштами.

Крок 4: Моніторинг і підтримка — інвестор має регулярно контролювати рівень margin у рахунку. Якщо він опуститься нижче встановленого рівня, потрібно поповнити рахунок або закрити позицію.

Крок 5: Виплата відсотків — позичені кошти підлягають нарахуванню відсотків (Margin Interest), що залежить від суми позики, періоду та ставки брокера.

Порівняння маржинального рахунку та грошового рахунку

Що таке грошовий рахунок (Cash Account)

Грошовий рахунок — це тип рахунку, де потрібно повністю оплачувати цінні папери з власних коштів. Брокер надає кредитні лінії на підставі фінансової документації інвестора, але мінімальний внесок становить зазвичай 15% або відповідно до встановлених правил, і купівля має бути оплачена протягом 3 робочих днів.

Детальна таблиця порівняння

Плюси та мінуси використання маржинального рахунку

Переваги

✅ Можливість збільшення прибутків — за допомогою левериджу трейдери можуть отримати значний прибуток навіть при невеликих інвестиціях. Збільшення капіталу дозволяє отримати у кілька разів більший дохід.

✅ Гнучкість у виборі активів — інвестор може вкладати у різні інструменти: акції закордонних компаній, облігації, валюти, золото, деривативи тощо.

✅ Зменшення початкових витрат — використовуючи леверидж, трейдери розуміють, що за 1 гривню можна контролювати активи на суму понад 1 гривню, що підвищує ефективність капіталу.

Ризики

❌ Високий фінансовий ризик — при невірних прогнозах можна втратити більше, ніж вкладено, а іноді — заборгувати навіть після закриття позиції.

❌ Потрібно платити відсотки — позичені кошти мають відсотки, що збільшує вартість торгівлі і зменшує чистий прибуток.

❌ Виклик Margin Call — якщо вартість позиції опуститься нижче рівня Maintenance Margin, клієнт зобов’язаний поповнити рахунок, інакше брокер закриє позицію за його рахунок.

Хто має використовувати маржинальний рахунок

Вибір використовувати або ні залежить від кількох важливих факторів:

( Це підходить вам, якщо:

• Мета — короткострокове спекулювання — якщо ви прагнете отримати прибуток від короткочасних коливань цін, маржинальний рахунок може бути корисним інструментом.

• Ви готові до високих ризиків — якщо можете прийняти можливі збитки до 100% і більше.

• Маєте досвід торгівлі — якщо ви досвідчений і добре розумієте механізми ринку.

• Маєте резервний капітал — щоб поповнювати margin або реагувати на несподіванки.

• Міняєте швидко — швидкість прийняття рішень важлива при використанні левериджу.

) Це не підходить вам, якщо:

• Ви орієнтуєтесь на довгострокові інвестиції.

• Не бажаєте високих ризиків.

• Не маєте досвіду торгівлі.

• Обмежені у капіталі.

• Не можете постійно слідкувати за ринком.

Приклад торгівлі з маржинальним рахунком

Розглянемо практичний приклад використання CFD ###Contract for Difference### для торгівлі закордонними акціями, валютами або золотом з маржиновим рахунком:

Припустимо, ви хочете торгувати акціями Apple за ціною 188.62 доларів і встановили леверидж 1:20 (20-кратне підсилення). Система порахує, що необхідний margin — приблизно 9.38 доларів на акцію.

Зазвичай для купівлі однієї акції Apple потрібно 188.62 доларів, але з маржинальним рахунком і левериджем достатньо лише 9.38 доларів.

Цей приклад показує, що інвестор може відкрити margin-рахунок з початковим капіталом усього 50 доларів (близько 1,800 грн) і торгувати активами високої вартості. Водночас потрібно глибше вивчити механізм левериджу для правильного управління ризиками.

Стратегії управління ризиками для маржинального рахунку

( Плануйте систематично

Перед початком торгівлі інвестор має розробити чіткий план, що включає:

• Визначення цілей інвестування з конкретними цифрами.
• Встановлення допустимого рівня ризику )відсоток капіталу###.
• Визначення термінів інвестування.
• Постановку цілей прибутку та рівнів стоп-лосс.

( Обчислення та розуміння margin

Ретельно розрахуйте необхідний margin і визначте, як підтримувати позицію. Не допускайте, щоб рахунок став у стані «перенавантаження».

) Плануйте закриття позицій

Встановіть рівні збитків і прибутків, щоб уникнути імпульсивних рішень під час волатильності ринку.

Відслідковуйте новини та аналізуйте

Важливо слідкувати за економічною інформацією, новинами та подіями, що можуть вплинути на ринок. Використовуйте технічний аналіз для визначення трендів і точок входу/виходу.

Дотримуйтеся дисципліни та плану

Строго виконуйте свій торговий план. Не піддавайтеся емоціям або спокусам діяти поза планом.

Підсумок

Маржинальний рахунок вважається потужним інструментом для досвідчених трейдерів, які вивчили ринок. За допомогою левериджу інвестор може розширити свої можливості отримання прибутку, вкладаючи менше власних коштів. Однак, з іншого боку, маржинальний рахунок несе високий ризик, якщо не керувати ним правильно.

Успіх використання margin-рахунку залежить від хорошої підготовки, управління ризиками та дисципліни. Інвесторам, що планують використовувати маржинальний рахунок, рекомендується глибоко вивчити всі нюанси перед початком, щоб цей інструмент став ефективним засобом досягнення інвестиційних цілей.