Зрозуміти інфляцію: від теорії до розумних інвестицій

Коли говоримо про інфляцію, більшість інвесторів відчувають страх, оскільки вона змінює потенціал грошей, які ми тримаємо. Ця стаття досліджує структуру цієї економічної явища глибоко, а також способи, якими інвестори можуть адаптуватися, щоб уникнути негативних наслідків і навіть отримати вигоду з цієї ситуації.

Що таке (Інфляція) і чому вона виникає

Інфляція — це не таємниця. Це природне економічне явище, яке виникає, коли ціни на товари та послуги постійно зростають. З точки зору валюти, інфляція — це зниження вартості грошей, що призводить до того, що нам потрібно платити більше, щоб купити те саме.

Приклад: уявімо, що пан А має 50 батів. Десять років тому він міг купити кілька порцій рису, а сьогодні ціна тієї ж кількості — лише одна порція. А через ще десять років 50 батів, можливо, вже не вистачить навіть на половину порції. Це і є сила інфляції.

###Що спричиняє інфляцію(

Зараз у всьому світі інфляція виникає з кількох взаємопов’язаних причин:

1. Швидке зростання попиту )Demand Pull Inflation(
Після відновлення світової економіки споживачі накопичили заощадження. Коли країни знову відкривають бізнеси, попит на товари різко зростає )Revenge Spending(. Але виробництво ще не встигло наздогнати, тому продавці підвищують ціни.

2. Зростання витрат на виробництво )Cost Push Inflation(
Ціни на сировину на світовому ринку зросли значно, наприклад, природний газ, сирова нафта, вугілля, залізо та мідь. Виробництво під час COVID-19 ускладнилося, що збільшило витрати і передало їх споживачам.

3. Проблеми з ланцюгами постачання )Supply Chain Disruption(
Недостатня кількість контейнерів і чіпів підвищила витрати на логістику та виробництво. Ці проблеми тривають і досі.

4. Надруковані гроші )Printing Money Inflation(
Коли уряди друкують більше грошей для подолання криз, кількість грошей зростає, але товарів залишається без змін, що спричиняє інфляцію.

Як рухається інфляція: дані з Таїланду

Таїланд також зазнав коливань інфляції. У 2517 році інфляція сягнула 24.3% через конфлікт на Близькому Сході. У 2523 році знову високий рівень через війну Ірак-Іран. Після економічної кризи 2540 року, коли бат знецінився, інфляція сягнула 7.89%.

Останні дані січня 2567: індекс споживчих цін )Consumer Price Index: CPI( становить 110.3, що на 0.3% більше, ніж рік тому )база 2562 = 100(. Загальна інфляція знизилася до 1.11% на рік — найнижчий рівень за 35 місяців.

Це зниження зумовлене зменшенням цін на енергоносії та свіжі продукти харчування )овочі та м’ясо(, що додалися на ринок.

Інфляція vs дефляція: протилежні вороги

Багато хто плутає дефляцію з інфляцією. Насправді, дефляція )Deflation### — це протилежність інфляції.

Обидва явища, якщо вони тривалі та сильні, спричиняють шкоду економіці та суспільству.

Хто отримує вигоду, а хто зазнає збитків від інфляції

###Хто виграє📈

• Підприємці та торговці: можуть підвищувати ціни і збільшувати прибутки
• Акціонери: компанії з високими прибутками можуть підвищувати ціну акцій
• Банки: отримують більші відсотки за кредити
• Боржники: повертають борги за менш цінним валютам

###Хто програє📉

• Працівники з фіксованою зарплатою: зарплата зростає повільніше за інфляцію
• Вкладники: реальна вартість відсотків менша за рівень інфляції
• Кредитори: отримують повернення у менш цінних грошах
• Споживачі: купівельна спроможність знижується, вартість життя зростає

Вплив інфляції на суспільство та економіку

###Вплив на населення
Вартість життя зростає з 2564 по 2567 роки, що видно з цін на продукти та паливо:

Споживачі змушені платити більше за базові товари, що зменшує купівельну спроможність.

###Вплив на підприємства
Коли інфляція підвищує витрати, але попит зменшується, багато компаній змушені припинити інвестиції, скоротити штат або закрити бізнес.

(Вплив на країну
Якщо інфляція триватиме і зростатиме швидко, наприклад, за сценарієм стагфляції )висока інфляція і економічне уповільнення###, це стане загрозою. Наприклад, центральний банк підвищує ставки → зростають витрати на позики → споживачі купують менше → бізнеси зменшують продажі → звільняють працівників → зростає безробіття → ВВП зростає повільніше.

Основні методи відстеження та вимірювання рівня інфляції

(Індекс споживчих цін )Consumer Price Index: CPI(
Щомісяця Міністерство торгівлі Таїланду збирає дані про ціни 430 товарів і послуг для розрахунку CPI. Зростання CPI порівняно з минулим роком — це загальний рівень інфляції.

Останні дані )січень 2567(:

• CPI — 110.3 )база 2562 = 100(
• Річна інфляція )YoY( — 1.11%
• Місячна зміна )MoM( — +0.02%

Види явищ, спричинених інфляцією

Крім звичайної інфляції, існують і інші, більш серйозні форми:

Гіперінфляція )дуже висока інфляція(

• Швидке і сильне зростання цін
• Ціни злітають, купити щось важко
• Виробництво знижується, безробіття зростає

Стагфляція )інфляція і застій(

• Економіка зростає повільно, ціни зростають )найгірший сценарій(
• Виробництво повільне, життя дорожчає

Світові економічні прогнози МВФ на 2567 рік

За даними МВФ наприкінці січня 2567:

• Світовий ВВП зросте приблизно на 3.1% у 2567 і на 3.2% у 2568
• Злегка краще за очікування через ситуацію у США
• Інфляція знизилася, що зменшує побоювання різкого спаду, але залишаються ризики через геополітичну напруженість і проблеми з ланцюгами постачання
• Монетарна політика залишатиметься жорсткою, щоб контролювати інфляцію

Приклад: компанія PTT отримує прибуток від інфляції

Приклад отримання прибутку під час інфляції: у першій половині 2565 року PTT та її група компаній отримали доходи 1,685,419 мільйонів батів і чистий прибуток 64,419 мільйонів батів, що на 12.7% більше, ніж торік.

Причина: ціна на нафту зросла через війну Росії та України, і нафтові компанії виграли від інфляції.

Що робити, коли інфляція починає зростати

) 1. Плануйте інвестиції обережно
Коли ставки за депозитами низькі, краще інвестувати у активи з вищою доходністю, наприклад, акції, фонди або нерухомість.

2. Уникайте безповоротних боргів

Обмежте взяття боргів, що не приносять доходу, і плануйте витрати з розумом.

3. Інвестуйте у стабільні активи

Золото, нерухомість мають шанс зростати у ціні разом з інфляцією.

4. Слідкуйте за новинами

Інфляція змінюється під впливом геополітичних подій і політичних рішень, тому потрібно бути в курсі.

Варіанти інвестицій у період інфляції

Високодохідні депозити

• Обирайте депозити на 12 або 36 місяців ###
• Вищі відсотки, ніж звичайні депозити, але часто все одно нижчі за рівень інфляції

( Акції та фонди нерухомості

• Оренда та ціни залежать від інфляції
• Дає дивіденди та зростання вартості активів
• Мають ризики, тому потрібно вивчати ретельно

) Плаваючі відсотки та інфляційно-зв’язані облігації

• Обирайте облігації з відсотками, що коригуються відповідно до інфляції
• Можуть змінюватися залежно від економічної ситуації
• Перевіряйте надійність емітента

Золото

• Ціна рухається у напрямку інфляції
• Має внутрішню цінність
• Можна спекулювати довгостроково або через CFD ###як на підйомі, так і на спаді###

(Акції, що виграють від інфляції

Зниження інфляції: сигнал, що все йде добре

За останні дані, економіка Таїланду знизила рівень інфляції до 1.11% на рік )січень 2567###, що є найнижчим за 35 місяців.

Причини зниження:

• Заходи уряду щодо зменшення цін на енергоносії
• Збільшення врожаю, що знижує ціни на овочі та м’ясо
• Висока база минулого року, що зменшує темпи зростання (ефект бази)

Хоча інфляція знизилася, слідкувати за економічними новинами все одно важливо, щоб бути готовим до змін на ринку.

Підсумок: спокійно ставтеся до інфляції

Інфляція — це частина природного економічного циклу. Помірна інфляція сприяє зростанню і зайнятості, але якщо вона стане надмірною, виникне гіперінфляція, що призведе до економічного спаду.

Різниця між інфляцією і дефляцією полягає в тому, що інфляція зростає, а дефляція знижує економічну активність і є більш руйнівною.

Стратегія інвестора має бути такою:

• Тримати руку на пульсі рівня інфляції
• Інвестувати у вигідні активи
• Уникати зберігання готівки
• Інвестувати у стабільні активи

Що таке інфляція і як з нею боротися — це частина розумного інвестування. Знання цього може стати ключем між створенням багатства і його втратою.