Сильний долар США тисне на австралійську валюту попри перспективи підвищення ставок

Австралійський долар зазнає падіння шосту поспіль сесію, оскільки обережна позиція Федеральної резервної системи домінує у настроях ринку. Хоча очікування інфляції в Австралії зросли до 4,7% у грудні, сигналізуючи про можливе посилення заходів з боку Резервного банку Австралії, валюта залишається під тиском постійних продажів.

Невизначеність щодо Федеральної резервної системи сильно впливає на глобальні ризикові активи

Індекс долара США (DXY) залишається стабільним біля рівня 98,40, отримуючи підтримку від змін у очікуваннях щодо майбутнього курсу Федеральної резервної системи. Учасники ринку швидко переглядають свої припущення щодо додаткових знижень ставок у 2026 році, що є різким поворотом від раніше очікуваного кінця року.

Змішані сигнали з ринку праці США ускладнили наратив Федрезерву. Звіт про зайнятість за листопадом показав додавання 64 000 робочих місць — трохи вище прогнозів, хоча дані за жовтень зазнали суттєвого зниження. Рівень безробіття підвищився до 4,6%, досягнувши найвищого рівня з 2021 року. Одночасно роздрібні продажі залишилися стабільними, що свідчить про повільне втрата споживачами купівельної активності.

Чиновники Федеральної резервної системи залишаються розділеними щодо напрямку своєї політики. Медіана прогнозів політиків передбачає лише одне зниження ставки у 2026 році, при цьому деякі яструби виступають проти будь-яких подальших знижень. Трейдери, натомість, все ще очікують двох знижень. Це розходження між офіційними особами та учасниками ринку створює невизначеність, яка зазвичай вигідна долару.

Президент Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік цього тижня висловив свою точку зору, назвавши звіт про зайнятість неоднозначним і зазначивши, що кілька бізнес-опитувань свідчать про підвищені витрати на входи та прагнення зберегти прибутковість через підвищення цін. “Ціновий тиск перевищує лише тарифні ефекти,” попередив Бостік, підкреслюючи нерішучість Федрезерву оголосити перемогу над інфляцією раніше часу. Поточне ціноутворення через ф’ючерси CME FedWatch передбачає 74,4% ймовірності незмінних ставок на січневому засіданні, порівняно з приблизно 70% тижнем раніше.

Очікування інфляції в Австралії зростають, але валюта залишається під тиском

Очікування інфляції споживачів в Австралії зросли до 4,7% у грудні, піднявшись з тримісячного мінімуму 4,5% у листопаді. Це підвищення підтверджує можливість дій з боку Резервного банку Австралії. Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank нещодавно переглянули свої прогнози, тепер очікуючи початку посилення монетарної політики раніше, ніж раніше передбачалося. Агресивна позиція центрального банку на його засіданні у грудні закріпила ці очікування, при цьому ринки свопів наразі оцінюють ймовірність підвищення ставки у лютому у 28%, а у березні — майже 41%.

Виробничий сектор Австралії показав незначне зростання, індекс PMI від S&P Global підвищився до 52,2 у грудні з 51,6 раніше. Однак активність у сфері послуг знизилася до 51,0 з 52,8, знизивши сукупний показник до 51,1 з 52,6. Умови працевлаштування залишалися стабільними у листопаді, рівень безробіття залишався на рівні 4,3%, перевищуючи очікування у 4,4%. Зміни у зайнятості були розчаровуючими — -21,3 тисячі проти очікуваних +20 тисяч.

Технічна картина: AUD/USD нижче ключової підтримки

Курс AUD/USD торгується нижче 0,6600 у четвер, опустившись нижче своєї дев’тиденної експоненційної ковзної середньої та вийшовши з висхідного каналу, що раніше підтримував бичачу позицію. Це технічне погіршення сигналізує про ослаблення короткострокового імпульсу.

Мета на зниження: психологічний рівень 0,6500, що перший, а потім — мінімум за шість місяців 0,6414, встановлений 21 серпня. Навпаки, для відновлення потрібно повернутися вище дев’тиденної EMA на рівні 0,6619. Якщо бичачий імпульс відновиться, пара може протестувати тримісячний максимум 0,6685 і згодом максимум жовтня 2024 року біля 0,6707. Постійний рух вгору поставив би під загрозу верхню межу висхідного каналу в зоні 0,6760.

Перформанс крос-валют і внутрішні ринкові показники

Австралійський долар зафіксував найслабший результат щодо японської ієни у сесії четверга, що відображає ширший настрій ризику. Сила валюти щодо фунта стерлінгів та інших основних валют залишалася обмеженою, що відповідає загальній слабкості, спостереженій протягом усього тижня. Карта тепла основних валютних пар чітко ілюструє ці відносні рухи, при цьому австралійський долар виступає як аутсайдер у більшості пар.