Що таке інфляція, з чим вона справді пов’язана та як діяти, щоб не зазнати збитків

ในตลาดการเงินปัจจุบัน інфляція — слово, яке інвестори повинні глибоко розуміти, оскільки воно безпосередньо впливає на наші рішення щодо інвестицій. Ця стаття розкриє цикл виникнення інфляції, її відмінність від дефляції та інвестиційні стратегії для збереження прибутку.

Що таке інфляція в розумінні

інфляція (Inflation) — найпростіше — “ціни на товари зростають”, але потрібно розуміти глибше

З точки зору економіки інфляція виникає, коли:

• рівень цін на товари та послуги має тенденцію постійно зростати
• або інакше кажучи — “вартість грошей у нашому руках зменшується”

Простий приклад: раніше 50 батів вистачало, щоб купити кілька порцій рису, а сьогодні 50 батів — лише одну. Це і є інфляція.

Уявімо, що через кілька років ціна за порцію рису зросте до 100 батів, і потрібно буде мати 100 батів, щоб купити ту ж порцію. Такий зміни мають важливий вплив на рішення інвесторів.

Чому виникає інфляція: 3 основні причини

1. Попитова інфляція — попит зростає, а товарів немає

Коли споживачі хочуть купити більше товарів, але ринок не може забезпечити достатню кількість, продавці підвищують ціни. Після COVID-19 з’явилася тенденція — люди мають багато заощаджень і більше часу вдома, тому почали активно купувати — так з’явилася “реваншова витрата” — активне купівля для компенсації втраченої часу.

2. Витратна інфляція — зростання виробничих витрат

Виробники несуть зростаючі витрати, зокрема:

• ціни на нафту, природний газ, вугілля, залізо, мідь — все досягло максимуму
• проблеми з ланцюгами постачання (Supply Chain) — через пандемію: нестача контейнерів, мікросхем
• тому виробники змушені підвищувати ціни, щоб покрити витрати

3. Інфляція друку грошей — надмірне обертання грошей у системі

Коли уряд друкує багато грошей, у системі з’являється більше грошей, але товарів не додається, і вартість грошей знижується. Це призводить до різкого зростання інфляції (Hyper Inflation).

Що потрібно знати — як вимірюється інфляція

Щомісяця Міністерство торгівлі Таїланду збирає ціни на 430 товарів і обчислює індекс споживчих цін (CPI)

Зростання CPI у річному вимірі (YoY) — це загальна інфляція, яку Центробанк Таїланду відстежує дуже уважно.

Приклад: індекс споживчих цін у січні 2567 року становить 110.3, що на 0.3% більше, ніж рік тому.

Найважливіше: інфляція в Таїланді у січні 2567 року склала 1.11%, що є найнижчим рівнем за 35 місяців, оскільки ціни на енергоносії знизилися, а ціни на свіжі овочі та м’ясо зменшилися.

Вплив інфляції на різні групи

Групи, що виграють:

• Бізнесмени/продавці: можуть підвищувати ціни, отримують більший прибуток
• Акціонери: вартість акцій зростає, оскільки прибутки компаній зростають
• Боржники: повертають борги меншою вартістю грошей

Групи, що програють:

• Працівники з фіксованим доходом: зарплата не зростає так швидко, як інфляція
• Вкладники: їхні заощадження втрачають цінність щодня
• Кредитори: отримують повернення з меншою купівельною спроможністю

Приклад: ПАТ ТАТА (PTT) у першій половині 2565 року отримала чистий прибуток 64,419 мільйонів батів, що на 12.7% більше, ніж рік тому, через зростання цін на нафту — вигідно для нафтового та газового бізнесу.

Важливі ціни — як вони змінилися

Розглянемо зміни за 4 роки:

Ясно, що ціни коливаються, але реальний фактор — зростання вартості життя.

Відмінність між зниженням інфляції та дефляцією

) Інфляція ###Inflation( Ціни зростають, валюта знецінюється. Це допустимо в межах норми, але якщо занадто високий рівень — це проблема.

) Дефляція ###Deflation### Навпаки — ціни падають, валюта стає більш цінною. Звучить добре, але насправді — це ознака економічного спаду.

Дефляція виникає, коли:

• попит на товари зменшується
• обіг грошей у системі недостатній
• виробники знижують ціни, щоб продати товар
• зменшують інвестиції, скорочують працівників, економіка стагнує

Коротко: інфляція — норма, дефляція — небезпека. Обидва — погано, потрібно боротися.

Як інфляція впливає на повсякденне життя

Вплив на населення

Зростають витрати, доходи не зростають — купівельна спроможність знижується, доводиться відмовлятися від деяких покупок.

Вплив на бізнес

Витрати зростають, покупців менше — прибутки зменшуються, зменшуються інвестиції, звільнення працівників.

Вплив на країну

Якщо інфляція занадто висока, настає Stagflation — висока інфляція, але економіка не зростає.

Це поганий стан: дорого коштує, люди купують менше, бізнес зупиняється, безробіття зростає, ВВП не зростає… погано.

Що каже МВФ

З оновлених прогнозів МВФ станом на січень 2567:

• Світова економіка зросте на 3.1% у 2567 і на 3.2% у 2568
• Інфляція знижується по всьому світу, уникаючи “жорсткої посадки”
• Але є ризики: геополітична напруга, перебої у ланцюгах постачання
• Центробанки мають балансувати між “зменшення інфляції” і “не зупинити економіку”

Проще кажучи: світ іде по тонкій нитці — потрібно бути обережним.

Що робити інвестору, коли з’являється інфляція

1. Інвестувати у акції, що виграють від інфляції

Банківські акції: ставки зростають — прибутки банків зростають — дивіденди більші

Страхові компанії: мають інвестиції у державні облігації — при зростанні доходності — прибутки зростають

Продуктові компанії: товари першої необхідності — попит зростає — ціни можуть підвищуватися — прибутки зростають

2. Золото — актив захисту

Ціна золота рухається разом з інфляцією — коли інфляція висока, золото теж зростає.

Найвигідніше торгувати золотом через CFD — не потрібно купувати справжнє золото, можна спекулювати на зростанні і падінні.

3. Інфляційно-зв’язані облігації (Floating Rate Bonds)

Обирайте Floating Rate Bond або Inflation Linked Bond — платять відсотки, прив’язані до інфляції — дохід не зникає.

4. Нерухомість і REIT-фонди

Оренда зростає разом з інфляцією — не залежить від ринку акцій — підходить для довгострокових інвесторів.

5. Захист фінансів

• Уникайте безповоротних боргів: не беріть борги без доходу
• Обмежуйте нераціональні витрати: купуйте лише необхідне
• Слідкуйте за новинами: зміни інфляції — змінюйте інвестиційну стратегію

Підсумок — чому інвесторам важливо розуміти інфляцію

Інфляція — не монстр, якого потрібно боятися, а можливість, яку потрібно використовувати

• Помірна інфляція = економіка зростає, працівники мають роботу — добре для країни
• Висока інфляція = проблеми: люди, прибутки, бізнес — не розвивається, зменшується кількість працівників — Stagflation
• Зараз економіка Таїланду ще не у стані Stagflation, але потрібно стежити.

Гарна новина: інфляція у січні 2567 року в Таїланді — 1.11%, знижується — контрольована.

Інвесторам важливо слідкувати за економічними новинами, щоб вчасно змінити стратегію і перетворити інфляцію у сходи до сотень тисяч, а не у східці до збитків.