EUR/USD: Перспектива та прогноз євро долара на найближчі роки

Найважливіша валютна пара на глобальному ринку

Євро та долар представляють дві найактивніші валюти у світових фінансових ринках. Їхній курс, EUR/USD, послідовно очолює обсяги операцій на валютному ринку. Статистика Міжнародного валютного фонду (BIS), який об’єднує банківські установи, відповідальні за 95% світового ВВП, підтверджує, що середньоденний обсяг спотових операцій (spot) становить 2,2 трильйона доларів. Якщо врахувати деривативи та форвардні контракти, глобальний щоденний обсяг на Forex досягає 7,5 трильйона доларів.

З моменту введення в обіг у 1999 році, коли євро почав циркулювати в Європейській економічній зоні, пара EUR/USD закріпилася як найторгованіший інструмент у світі. Ця подія ознаменувала кінець історичних валют, таких як італійська ліра, французький франк і німецький марк.

Технічна динаміка та перспективи EUR/USD

Поточна конфігурація EUR/USD демонструє цікаві патерни з точки зору технічного аналізу. Пара знаходиться у висхідній трикутній структурі, де опір виступає як верхня межа цього руху.

Медіанки 50, 100 і 200 сесій наразі дають суперечливі сигнали. Хоча євро/долар іноді пробиває медіанки вниз, останніми тижнями він зберігав значні коливання без чіткої тенденції.

Індекс відносної сили (RSI) розміщує пару у зоні контрактності, але без досягнення рівнів надмірної перепроданості. З іншого боку, індекс напрямку (DMI) показує явний тиск на зниження, хоча можливість перетину в короткостроковій перспективі залишається відкритою.

Аналіз Фібоначчі та прогнози на 2024 і 2025 роки

Застосовуючи рівні Фібоначчі, найбільш ймовірний прогноз для євро-долара на 2024 рік передбачає першу ціль у 1,12921 за сприятливого сценарію для європейської валюти. Цей сценарій базується на макроекономічних факторах, які ми детальніше розглянемо далі.

Розширюючи горизонти до 2025 року, аналіз свідчить, що пара може досягти максимуму близько 1,21461 перед корекцією. Це падіння не повинно опуститися нижче рівня 1,15 за поточними технічними прогнозами.

Монетарна політика: рушійна сила EUR/USD

Ключовим фактором для розвитку пари у 2024 і 2025 роках є одночасне послаблення монетарної політики у США та Європейському Союзі. Після заморожування ключових ставок у 5,50% (FED, липень 2023) та 4,50% (BCE, вересень 2023), обидві інституції перебувають у фазі паузи перед послабленням.

Історично Федеральна резервна система задає темп, якого потім дотримується Європейський центральний банк. За оцінками, ФРС знизить ставки у грудні 2024 року до діапазону 4,50%-4,75%, а у 2025 році — до 3,75%-4,00%. Очікується, що BCE досягне рівня 4% у грудні 2024 і 3% у грудні 2025.

Оскільки ймовірно, що перша знизить ставки саме ФРС, долар може зазнати тиску на зниження, що теоретично посилить євро. Однак до 2025 року різниця у ставках може зменшитися, відкривши можливість для потенційного відновлення долара. Все залежатиме від того, як буде розвиватися інфляція — критична змінна, що визначає час і масштаб зниження ставок.

Способи інвестування в EUR/USD

Малий інвестор має три основні варіанти для торгівлі цією парою:

Інвестиційні фонди: Менш рекомендується, оскільки вони шукають експозицію до інструментів у певних валютах, не використовуючи коливання курсу.

Ф’ючерсні контракти: Дають можливість отримати прибуток, коли курс рухається відповідно до прогнозу за визначений період.

CFD на EUR/USD: Найефективніший спосіб для роздрібних інвесторів. За допомогою кредитного плеча можна займати значущі позиції з невеликим капіталом, враховуючи, що стандартний лот становить 100 000 одиниць базової валюти. Оскільки рухи на Forex зазвичай помірні, CFD полегшують внутрішньоденну і короткострокову торгівлю, а також дозволяють захищати довгі позиції через короткі у випадках тимчасових падінь.

Фактори, що підтримують або тиснуть на кожну валюту

Фактори, що зміцнюють долар:

• Скорочення балансу Федеральної резервної системи
• Зростання ставок
• Репатріація прибутків міжнародних компаній
• Глобальні фінансові кризи (засіб збереження вартості)
• Зростання ВВП США

Фактори, що послаблюють долар:

• Внутрішні економічні рецесії
• Диверсифікація резервів центральних банків у інші валюти
• Розширення балансу і надмірне емісійне навантаження
• Зниження ставок
• Втрата довіри до американської економіки

Фактори, що зміцнюють євро:

• Зростання ставок ЄЦБ
• Покращення економік єврозони (хоча й розпорошено між 20 країнами)
• Зниження загальної безробіття
• Більша банківська активність у Євросистемі
• Зростання ВВП Європи

Фактори, що послаблюють євро:

• Масові ін’єкції ліквідності
• Зниження ключових ставок
• Програми купівлі боргів
• Зростання безробіття
• Геополітична нестабільність (як енергетична криза через Україну)

Формування цін і волатильність

Злиття цих факторів створює кілька можливих сценаріїв. Надмірна глибина EUR/USD — як найторгованішої пари у світі — спричиняє більш плавні рухи цін порівняно з менш ліквідними парами. Котирування реагує як на внутрішні, так і на зовнішні чинники: стабільна економіка єврозони може спричинити зростання євро просто через кризу в США.

Оптимістичні інвестори щодо євро відкривають довгі позиції у EUR/USD або короткі у USD/EUR. Ті, хто ставиться позитивно до долара, роблять навпаки.

Історична перспектива: з 2008 року до сьогодні

З 2008 року пара EUR/USD залишається у довгостроковому нисхідному каналі. Цей патерн почався, коли ФРС знизила ставки до 0% для боротьби з фінансовою кризою, тоді як ЄЦБ залишався більш жорстким.

Пандемія COVID-19 спричинила ефект бумеранга. США швидко запровадили стимули: при всього 800 смертях уряд схвалив пакет у 2 трильйони доларів. EUR/USD піднявся з 1,0780 (25 березня 2020) до 1,2299 (31 грудня 2020).

Програми TLTRO ЄЦБ, спрямовані на порятунок європейських економік, поступово зменшували цю перевагу. Справжній прорив стався у лютому 2022 року з вторгненням в Україну, що погіршило геополітичну ситуацію в Європі. Хоча вересень 2022 року ознаменував тимчасове повернення, наразі сильний рівень опору — 1,1255.

Ризики та фінальні зауваження

Жоден прогноз не є абсолютною гарантією. Неочікувані події (чорні лебеді) можуть вплинути глобально або по-різному на окремі регіони. Країни мають різні динаміки, тому проблеми в одній області можуть створювати можливості в іншій.

Євро і долар залишатимуться головними гравцями валютного ринку, тому волатильність не буде особливим ризиком. Однак важливо правильно калібрувати розмір кожної позиції.

Інвестиції в EUR/USD є надійною ставкою через низький рівень внутрішньої волатильності та глибину ринку. Працюючи надійними платформами з конкурентними комісіями, інвестори можуть використовувати прогноз євро-долара за допомогою ретельного технічного аналізу у поєднанні з моніторингом макроекономічних індикаторів, зокрема рішень щодо монетарної політики, які історично демонструють передбачувані патерни між ФРС і ЄЦБ.