Схопіться за вигоди економічного відновлення! У 2025 році ці 6 циклічних акцій заслуговують на увагу

Де знаходиться інвестиційна платформа у 2025 році? Багато людей досі чіпляються за акції зростання та дивідендні акції, але ігнорують тип «скарбу таунхаусів», який може стрімко зростати під час економічного відновлення —Циклічні запаси。 Коли економіка починає працювати, ці акції часто перевершують ринок більш ніж на 50%, але, на жаль, багато людей взагалі не знають, як їх знайти.

Якщо ваш портфель досі стоїть у позитивному економічному середовищі, він, ймовірно, наступить на грім. Сьогодні ми глибоко розглянемо цю занедбану інвестиційну золоту копальню.

Що таке циклічні акції? Зрозумійте в одному реченні

Циклічний запас Основна особливість — одне слово — «слідувати». Вони танцюють у такт економічному буму, злітаючи, коли економіка хороша, і падаючи, коли вона погана.

Замість стабільного зростання прибутки та доходи таких компаній є хвильовими — іноді піки, іноді спади. Цей цикл хвиль може тривати 1, 5 або навіть 10 років, але він точно відповідає правилу:Гра попиту і пропозиції。

Якщо знищити, економіка має чотири ключові періоди:

🔹 Фаза відновлення: Економіка піднялася після рецесії, а корпоративні замовлення зросли, що є переломним моментом для циклічних акцій

🔹 Піковий етап: Економіка стрімко зростає, попит сильний, а прибутки компанії досягли піку

🔹 Фаза занепаду: Економіка почала слабшати, попит слабшав, а ціни на акції почали падати

🔹 Нижня стадія: Найнижча точка економіки, але часто найкраща можливість сісти в автобус

Як виглядають циклічні акції?

Щоб оцінити, чи є акція циклічною, подивіться на галузь, в якій вона знаходиться.

• Океанічна логістика: Розмір автопарку та котирування на вантажі змінюються залежно від процвітання світової торгівлі
• Переробка та нафтохімічна промисловість: Ціни на нафту та продукти безпосередньо пов’язані з макроекономікою
• Агропродовольство: Ціна на сільськогосподарську продукцію очевидно циклічна, коливаючись залежно від глобального попиту і пропозиції
• Вугільна енергія: Попит на енергію тісно корелює зі зростанням ВВП
• Виробництво сталі: Барометр інвестицій в інфраструктуру, добробут чітко розрізняється
• Напівпровідникові чіпи: Технологічний цикл спричиняє коливання попиту

6 найцінніших циклічних акцій, які варто придбати у 2025 році

1. Nvidia (NVDA): Безпосередній бенефіціар хвилі штучного інтелекту

Гігант чипів вже монополізує 80% світового ринку AI-чипів. Хоча це може здаватися недешевим у оцінці (приблизно 40 разів P/E), з точки зору темпу зростання це точно варте своїх грошей (PEG — лише 1.2).

Очікується, що прибутки зростуть на 35% у 2025 році, що зовсім не схоже на циклічні акції у традиційному розумінні, а на супер-зростаючі акції. Але не дайте себе обманювати — коли попит на ШІ охолоджується, акції компанії можуть впасти. Наразі вона має 20 мільярдів доларів готівкою і майже нульовий борг, що є оборонною фортифікацією.

Логіка вступу: Економічне відновлення→ збільшення інвестицій у дата-центри→ а попит на чіпи ШІ різко зріс

2. Caterpillar (CAT): Обов’язкова акція для фанатів інфраструктури

Король світової будівельної техніки — від екскаваторів до великих кранів. Інфраструктурний план США на 1,2 трильйона доларів досі викликає попит, а інвестиції в інфраструктуру в Європі та Азії прискорюються.

Компанія має лише 15-кратний P/E і накопичений обсяг у 30 мільярдів доларів — іншими словами, її діяльність запланована на кілька років. Очікується, що дохід зросте на 8-10% у 2025 році, а дивіденди будуть збільшуватися протягом 25 років поспіль.

Найдивовижніше — це: Вона зарезервувала достатньо землі для майбутньої забудови, і багато з них було куплено дешево під час економічних спадів.

Логіка вступу: Глобальне економічне відновлення → зростання →витрат на інфраструктуру та зростання попиту на будівельну техніку

3. JPMorgan Chase (JPM): Головний переможець циклу зниження ставок

ФРС вже почала знижувати процентні ставки наприкінці 2024 року і, як очікується, знизить їх 3-4 рази у 2025 році. Що це означає для банків? Кредитний бізнес буде гарячим, і хоча спред між відсотковими ставками звужиться, сума кредитування компенсує це.

Коефіцієнт P/B JPM становить лише 1,8 раза, що занадто дешево для банку з ROE до 16%. Ще важливіше, що її коефіцієнт адекватності CET1 (коефіцієнт адекватності основного капіталу) сягає 14,5%, а здатність протистояти ризикам є першокласною.

Логіка вступу: Зниження процентних ставок → зростання споживання та корпоративних позик→ а також збільшення чистого відсоткового доходу банків

4. ArcelorMittal (MT): Пружина сталеливарної промисловості вже тут

Найбільший у світі виробник сталі. Очікується, що ціни на сталь зростуть на 15-20% у 2025 році, завдяки глобальним інвестиціям в інфраструктуру та економічним стимулам Китаю.

P/E компанії становить лише 5 разів, що дуже дешево в будь-якій галузі, а дохідність вільного грошового потоку становить 15% — тобто вона може постійно викупувати акції та виплачувати дивіденди. До речі, компанія також інвестує в технології чистої сталі, щоб скоротити викиди вуглецю на 30% до 2030 року, відповідно до тенденцій ESG.

Логіка вступу: Глобальна інфраструктура прискорюється→ попит на сталь стрімко зростає→ ціни зростають + рівень використання потужностей зростає

5. Louis Vuitton Group (LVMH): Непереможний майстер споживання розкоші

Монополія на 75 провідних люксових брендів, включно з LV та Dior. Магія цієї компанії полягає в наступному:Навіть якщо економіка погана, багаті все одно купують。

Валова маржа прибутку сягає 65%, що значно перевищує середній показник галузі. Ще важливіше, якщо економіка Китаю справді почне відновлюватися, багате споживання розкоші в Китаї призведе до нового вибуху. Засновник Бернард Арнотт володіє понад 40% акцій, і такий керівник досі дуже впевнений у своєму бізнесі.

Логіка вступу: Економічне відновлення Китаю→ купівельна спроможність людей із високим рівнем статків відновилася→ продажі предметів розкоші прискорилися

6. Lenner Corporation (LEN): авангард відновлення нерухомості

Найбільший будівельник у Сполучених Штатах. Очікується, що відсоткові ставки за іпотекою впадуть нижче 5,5% у 2025 році, що є важливим плюсом для покупців вперше. У поєднанні зі зростанням середнього віку житла у Сполучених Штатах, міленіали вступають у вік купівлі житла, і попит накопичується.

P/E LEN лише в 10 разів, що значно нижче за середній показник по галузі. Її валовий прибуток сягає 21%, а швидкість будівництва на 15% вища, ніж у конкурентів. Він також володів земельним банком із 300 000 ділянок, усі з яких були куплені на жолобі.

Логіка вступу: Відсоткові ставки впали→ покупці вперше активні→ початок житла та продажі відновилися

Чи є інші можливості для цих акцій?

Екологічний ланцюг напівпровідників: Виграють не лише Nvidia, а й ASML (обладнання для виробництва чипів), Qualcomm, Samsung Electronics тощо. Очікується, що вся індустрія чипів зросте на 15% у 2025 році.

Автомобільне виробництво: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD тощо чекають на появу глобального циклу заміни автомобілів. Галузь прогнозує, що світові продажі автомобілів зростуть на 8% у 2025 році.

Група фінансових послуг: Окрім JP, Organ Chase, Goldman Sachs, Bank of America тощо також отримають вигоду від вищих процентних ставок і активнішої торгівлі під час економічного відновлення.

Що потрібно знати перед тим, як інвестувати в циклічні акції

Який «характер» такого типу акції?

1. Надзвичайно економічно чутливий

Циклічні акції є барометром економіки. Коли макроекономічна ситуація змінюється, ціна акції може різко коливатися за короткий проміжок часу. Одна й та сама новина має протилежний вплив на різних економічних етапах.

2. Керується відносинами попиту і пропозиції

Ціни не визначаються фундаментальними показниками, а силами купівлі та продажу ринку. Коли попит сильний, навіть спреди можуть зростати, а коли попит слабкий — навіть хороші акції можуть падати.

3. Волатильність — це норма

Якщо ви не звикли до коливань 5% вгору і вниз на день, циклічні акції — не для вас. Цей тип акцій за своєю суттю є «запасом темпераменту», який легко піднімається і падає.

4. Існує багато додаткових факторів ризику

Зміни в політиці, глобальні економічні шоки, порушення ланцюгів постачання, коливання валютного курсу… Будь-хто може переписати долю циклічних акцій.

Де переваги?

✅ Можливості для отримання наживи: Під час фази відновлення циклічні акції, як правило, зростають у 3-5 разів більше, ніж захисні

✅ Цикли передбачувані: Хоча конкретний часовий момент важко зрозуміти, загальний напрямок економічного циклу можна побачити заздалегідь

✅ Комбінований ефект: Співпраця з оборонними акціями може створити інвестиційний портфель «як наступальний, так і оборонний»

Де ризик?

❌ Коливання з’їдають людей, не випльовуючи кісток: Висока волатильність означає високий ризик, а інвестори з низькою психологічною якістю легко потрапити в пастку.

❌ Потрібне професійне судження: Не кожен може точно зрозуміти переломний момент економічного циклу, і ціна пропуску дуже висока.

❌ Дуже легко бути розбитим у надзвичайних ситуаціях: Раптовість політики, геополітичні конфлікти та повторювані епідемії… Події з чорним лебедем є найсмертоноснішими або циклічними запасами.

❌ Не підходить для довгострокового зберігання: Дохід циклічних акцій здебільшого надходить від коливань цін, на відміну від захисних акцій, які покладаються на грошовий потік і дивіденди для споживання.

Циклічні акції проти захисних: інвестиційні ідеї дуже різні

Перевірте його, і ви зрозумієте:

Циклічні запасиВін підходить для агресивних інвесторів, які розуміють економічні цикли, готові приймати короткострокові коливання та прагнуть швидко заробити.

Оборонні акції(наприклад, Coca-Cola, Johnson & Johnson, енергетичні компанії тощо) — це вибір збереження капіталу та доданої вартості. Ці компанії продають те, що люди змушені споживати незалежно від того, чи є економіка доброю чи поганою, з стабільною продуктивністю та надійним грошовим потоком.

Коли економіка хороша, слід змінити курс і інвестувати в циклічні акції; Коли економіка бідна, ховайтеся в оборонних акціях. Переможцями стають інвестори, які можуть змінюватися.

Остання порада

2025 рік справді є етапом циклічних акцій, і очікування щодо глобального економічного відновлення вже очевидні. АлеКлюч не в тому, яку акцію купити, а в тому, щоб розуміти, на якому етапі економічного циклу ти знаходишся。

Ми перебуваємо на початкових етапах відновлення, але ніхто не може точно передбачити, де саме зараз пік. Тож не йдіть ва-банк у будь-якому напрямку, ви повинні використовувати 30-50% своїх коштів для участі у можливості циклічних акцій відповідно до вашої толерантності до ризику і продовжувати захищати решту захисних акцій.

Пам’ятайте:Найкраща інвестиційна стратегія — не робити ставку на одну історію, а бути гнучким у різних циклах。