Стратегія інвестування за вартістю виділяється на тлі змін у динаміці ринку

Аргументи на користь переходу від зростання до цінності

Протягом трьох років технологічні та зростаючі акції—особливо Велична Сімка—захоплювали увагу інвесторів і спричиняли значний ринковий приріст. Однак, рухаючись глибше у 2026 рік, кілька економічних сигналів свідчать про можливу зміну вітру. Економіка США зросла на 4.3% у 3 кварталі 2025 року, рівень безробіття підвищився до 4.6% з 4.0% раніше в році, а інфляція залишається високою — 3%, значно вище цілі Федеральної резервної системи у 2%. Ці змішані сигнали натякають на потенційне втомлення від історії зростання, зумовленої ШІ, яка домінувала останні кілька років.

Хоча оцінки акцій все ще підтримуються фундаментальними показниками, картина прибутків розповідає трохи іншу історію. S&P 500 прогнозує зростання прибутків у порівнянні з минулим роком на 8.3% у 4 кварталі 2025 року—поважне, але помітно нижче за середньорічний показник за п’ять років у 14.9% і за десять років у 9.5%. Тим часом, тиск тарифів починає відчуватися у споживчих цінах. Разом ці фактори створюють середовище, в якому цінні акції—довгий час ігноровані—можуть нарешті знайти свою опору.

Чому ігноровані сектори починають виділятися

ETF Vanguard Mega Cap Value (MGV) пропонує переконливу альтернативу типовому портфелю з великим зосередженням на зростанні. Замість концентрації у технологіях і Величній Сімці, MGV спрямовує 59% портфеля у три сектори, готові до можливостей: фінанси, охорона здоров’я та промисловість.

Фінанси мають вигоду від середовища з високими ставками. Оскільки Федеральна резервна система потенційно обмежена у здатності знижувати ставки, розширені маржі для банків і фінансових установ виглядають привабливо. Інвестиційне банківництво та IPO активізуються, що створює додаткові сприятливі умови.

Охорона здоров’я пропонує дві переваги: захисні характеристики під час економічної невизначеності та підтримку з боку політики Трампа щодо дерегуляції. Очікується, що нові препарати для схуднення, медичні пристрої та діагностика на основі ШІ підвищать прибутковість з часом.

Промисловість має потенціал для зростання завдяки двом структурним трендам: підвищеним витратам на оборону та постійному розвитку інфраструктури ШІ. Зростання попиту на дата-центри безпосередньо сприяє зростанню компаній, що займаються будівництвом і обладнанням. Геополітична напруга продовжує підтримувати інвестиції у авіакосмічну та оборонну галузі.

Відставання у оцінках створює можливість

Можливо, найяскравішим є розрив у оцінках між цими двома інвестиційними всесвітами. MGV торгується приблизно за 21 разом відносних прибутків, що приблизно вдвічі менше за мультиплікатор 40x у Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK). Ця значна знижка забезпечує суттєвий захист від ризику у разі погіршення економічних фундаментів, а також натякає на потенціал значного зростання, якщо ринкові настрої повернуться до цінності.

Ширша можливість

Жоден сегмент ринку не зберігає лідерство назавжди. Три роки домінування зростаючих акцій і історій, зумовлених ШІ, створили можливості у традиційно стабільних секторах. MGV не є відступом від участі у ринку—скоріше, це стратегічне переналаштування у напрямку драйверів майбутнього зростання. Для інвесторів, які шукають вихід за межі консенсусної торгівлі, цей ETF, що виділяється як раціональне розподілення, заслуговує на увагу у процесі розвитку інвестиційного ландшафту.