Створення стійкого портфеля: 4 акції з фокусом на стабільність, які варто розглянути в умовах невизначеності ринків

З наближенням 2025 року ринкові настрої помітно змінилися. Основні індекси акцій минулого тижня стикнулися з труднощами через значне відкотування технологічного сектору та погіршення економічних сигналів. Найбільш показовий індикатор: споживча впевненість різко погіршилася за останні тижні, відображаючи зростаючі тривоги щодо перспектив працевлаштування та стабільності доходів на тлі повільнішого економічного зростання.

Економічний фон: чому стабільність зараз важлива

Значення індексів споживчої впевненості дають важливе уявлення про патерни витрат домогосподарств і економічний імпульс. Останні дані від The Conference Board показали суттєве скорочення: індекс знизився з 92.9 у листопаді до 89.1 у грудні — на 3.8 пункту. Більш тривожним є індекс очікувань, який вимірює настрої щодо доходів і перспектив працевлаштування. Цей показник залишався нижче порогу 80 протягом тривалого часу, що історично асоціюється з рецесійними тисками.

Слабкість ринку праці ускладнює існуючі виклики. Хоча Федеральна резервна система здійснила три зниження ставок у 2025 році, чиновники сигналізують про більш обережний підхід у майбутньому, очікуючи лише одного зниження у 2026 році. Тим часом, ралі на технологічних компаніях, яке підживлювало значну частину ринкових прибутків, суттєво охололо, оскільки інвестори переоцінюють оцінки в порівнянні з реальністю прибутковості.

Стратегія захисного позиціонування

У цьому середовищі інвестори все більше звертають увагу на сектори та окремі цінні папери з нижчою волатильністю. Акції з низьким бета — ті, що мають менші коливання цін порівняно з ширшим ринком — пропонують суттєвий захист для формування портфеля. Сектори комунальних послуг і товарів першої необхідності природно відповідають цій характеристиці.

Чотири переконливі кандидати заслуговують на увагу:

Atmos Energy: стабільне зростання в енергетичній інфраструктурі

Atmos Energy Corporation (ATO) керує однією з найрозвинутіших мереж розподілу природного газу в Північній Америці, обслуговуючи приблизно 3.3 мільйони клієнтів у восьми штатах. Компанія управляє понад 73 000 миль транзитної та розподільної інфраструктури, а також 5 700 миль міждержавних трубопроводів.

З точки зору оцінки, ATO має привабливі характеристики для інвесторів, орієнтованих на доходи. Акція має коефіцієнт бета 0.75, що свідчить про приблизно на 25% меншу волатильність порівняно з ринком. Поточна дивідендна дохідність становить 2.38%, а керівництво прогнозує зростання прибутку на 6.7% за наступний рік. Останні аналітичні перегляди були позитивними, з підвищенням очікувань на 1.5% за останні два місяці.

American States Water: мультиутилітний портфель

American States Water Company (AWR) надає різноманітні комунальні послуги — доставку питної води, очищення стічних вод і розподіл електроенергії — мешканцям і бізнесам у кількох штатах. Компанія працює через дві значні дочірні компанії, що керують цими окремими напрямками.

AWR має захисні характеристики з коефіцієнтом бета 0.70, трохи перевищуючи ATO за волатильністю. Дивідендна дохідність становить 2.76%, а прогнозоване зростання прибутку — 5.1% щороку. Як і її колеги, нещодавні оцінки були скромними, але позитивними, з підвищенням на 1.2% за останні 60 днів.

Sempra: широка енергетична інфраструктура

Sempra (SRE) працює у сферах електроенергетики та природного газу — охоплюючи розподіл, зберігання, транспортування та торгівлю. Окрім основних комунальних операцій, компанія розвиває та управляє енергетичними інфраструктурними активами.

Sempra вирізняється найвищим очікуваним зростанням прибутку серед цієї групи — 12.1% щороку. Коефіцієнт бета 0.73 відповідає рівню подібних компаній, а поточна дивідендна дохідність 2.91% забезпечує стабільний дохід. Настрої аналітиків залишаються відносно стабільними, з незначним підвищенням оцінок на 0.4% останнім часом.

Ingredion: споживчі товари з іншого ракурсу

Ingredion Incorporated (INGR) працює поза традиційними комунальними, але зберігає схожі захисні якості завдяки фокусуванню на необхідних інгредієнтах. Компанія спеціалізується на природних підсолоджувачах, крохмалях і харчових добавках для харчової, напоївної, фармацевтичної та пивоварної промисловості.

INGR має бета 0.72 і дивідендну дохідність 2.94%. Очікування зростання прибутку на наступний рік скромні — 1.6%, що зумовлено зрілою природою ринків інгредієнтів. Проте нещодавні аналітичні перегляди були позитивними.

Наслідки для портфеля

Кожен із цих чотирьох цінних паперів має сприятливі рейтинги щодо ризик-скоригованої доходності. Характеристика з низьким бета — з бета між 0.70 і 0.75 — означає, що розподіл активів у ці акції зменшить загальну волатильність під час ринкових стресів. У поєднанні з дивідендною дохідністю у діапазоні 2.4–3.0% ці активи створюють основу для отримання доходу та збереження капіталу, що особливо цінно в умовах невизначеності економічного імпульсу.

Поточне середовище, зумовлене ваганнями споживачів і невизначеністю монетарної політики, наполягає на такій захисній позиції у рамках акційних портфелів.