Обігові активи у фінансовій звітності: які їх види та на що слід звернути увагу

Для інвесторів, які орієнтовані на аналіз вартості. Читання фінансової звітності є важливою відправною точкою для оцінки сили бізнесу. Однією з аспектів, яку часто ігнорують, є вивчення різних активів, що відображаються у балансі, особливо тієї частини, яку компанія може конвертувати у готівку в короткостроковій перспективі, що є важливим показником виживання бізнесу в умовах непередбачених обставин.

Активи в обігу: визначення та відмінність від інших активів

Поточні активи (Поточний актив) це те, що компанія має і може бути конвертовано назад у готівку протягом року. Ця важлива частина відображається у балансі компанії та є індикатором моменту фінансового розпаду. Чи має компанія достатньо ресурсів для мобілізації?

Різниця між поточними та непоточними активами (Непоточний актив) Очевидно, що легко перетворити їх на готівку:

• Активи в обігу Вона демонструє здатність керувати короткостроковими кризами, наприклад, готівкою, банківськими депозитами, короткостроковими інвестиційними інструментами та запасами, які можна досить швидко списати з продажу.

• Непоточні активи Це довгостроковий ресурс, який компанія шукає для безперервної діяльності, таких як земля, будівлі та обладнання, які не можна швидко продати.

Основні компоненти активів у обігу: що це таке?

Розуміння, з яких частин входять поточні активи, є важливим при аналізі їхньої якості:

Готівка (Готівка) та прилеглі активи.

Готівка — це найліквідніший актив, але вона не приносить прибутковість, бо зберігається в руках. Щодо банківських депозитів і короткострокових інструментів. (Грошові еквіваленти) Вона еквівалентна готівці і може швидко конвертуватися назад, з прибутками у вигляді відсотків.

Короткострокові інвестиції (Короткострокові інвестиції)

Компанія може інвестувати в цінні папери, такі як акції, золото або облігації з терміном погашення менше року, щоб гроші, які не використовуються для роботи, приносили певний прибуток. Недоліком є ризик втрат через зміни цін.

Квитанція (Дебіторська заборгованість) та боржники. (Дебіторська заборгованість)

Коли компанія продала продукт або надала послугу. Часто контракт отримується від клієнта, який ще не отримав оплату. Цей розділ вказує активи, які надійдуть від клієнта в майбутньому, але існує ризик, що клієнт може не сплатити відповідно до домовленості.

Інвентар (Інвентар)

Це сировина, незавершені роботи та товари з інших штатів, доступні для продажу. У цій частині ця цифра значна в оптовому та роздрібному бізнесі, і варто стежити за тим, як швидко він виходить у продаж. Якщо він накопичується на складі тривалий час, це не лише зниження витрат, а й проблеми у продажах.

Накопичений дохід і авансові витрати

Цей розділ відображає кошти, які компанія очікує отримати найближчим часом, а також кошти, які вже виплачені для майбутніх пільг.

Якість поточних активів: що має значення?

Не все, що вважається поточними активами, є однаковими. Проблема, яку багато інвесторів ігнорують, полягає в тому, що цифри виглядають добре, але якість низька, наприклад:

• Готівка — найнадійніший актив. Компанія може подати заявку негайно.

• Боржники (Дебіторська заборгованість) Вони можуть стати мертвими грошима, якщо клієнт не зможе сплатити під час кризи.

• Інвентар потрібно продати, перш ніж його можна буде обналичити. Якщо не пам’ятаєте, це старий продукт.

Отже, Тому склад поточного активу так само важливий, як і його розмір.

Читання поточних активів: Інвесторам слід запитати себе:

При аналізі балансу варто вивчити, що:

1. Яка сума загальних поточних активів порівняно з зобов’язаннями, які підлягають сплаті у наступному році? Ця пропорція (Поточний коефіцієнт) Скажіть, скільки разів компанія має борги. При консолідації активів, які слід конвертувати в готівку,

2. Готівка та подібні речі Який відсоток готівки знаходиться в поточних активах? Велика частка свідчить про безпеку у боротьбі з кризами.

3. Збільшення або зменшення дебіторської заборгованості Велике підвищення може свідчити про проблему з оплатою.

4. Як змінюється інвентар? Аномальне накопичення може бути попереджувальним знаком.

Успішний кейс-стаді: Apple Під час кризи COVID-19

Компанія Apple (APPL) Це хороший кейс для аналізу поточних активів. На початку 2020 року, коли COVID-19 щойно спалахнув, Генеральний директор Тім Кук заявив, що ліквідність не є проблемою для компанії.

Дивлячись на додаткові цифри, звіти Apple за 2019 рік показують $162,819 мільярдів у поточних активах, з готівкою та подібними активами. (Еквіваленти готівки та готівки) Розташування $59 Мільярд

Наступного року (2020) Що сталося:

Коштовий баланс значно зменшується: Від $90 Залишився мільярд $48 Мільярд (Зниження на 46%) Але це не погано, бо показує, що Apple витрачає гроші на бізнес.

Відмінності: Дебіторська заборгованість (Дебіторська заборгованість) Збільшено з $37 мільярд до $60 Мільярд (Зростання на 62,7%.)

Це глибокий сигнал: компанія надає своїм клієнтам більше часу, можливо, через проблеми з ліквідністю або через зміну стратегії політики продажів. У будь-якому разі, інвесторам потрібно й надалі стежити за цією тенденцією, щоб зрозуміти, чи стануть ці дебіторські заборгованості готівкою.

Висновки для прийняття розумних інвестиційних рішень

Поточні активи важливі не лише за кількістю, а й за якістю та складом. При інвестуванні важливо вивчати, які саме активи містяться. Як кожен сегмент впливає на короткострокове виживання компанії і як він має тенденцію змінюватися з часом?

Читання фінансової звітності таким чином допоможе інвесторам відповісти на важливе питання: у яку компанію я збираюся інвестувати. І саме це вирішує між розумними та ризикованими інвестиціями.