Прихований переможець у рідкоземельних металах: чому USA Rare Earth може випередити MP Materials у 2026 році

Зміна динаміки ринку для акцій рідкоземельних металів

MP Materials (NYSE: MP) продемонстрували вражаючі результати — зросли майже на 250% з початку 2025 року, значно випереджаючи приріст S&P 500 у 17%. Однак, наратив навколо інвестицій у рідкоземельні метали змінюється, і можливості тепер можуть ховатися в іншому сегменті галузі.

Хоча геополітична напруга продовжує сприяти виробникам рідкоземельних металів у США, найінтенсивніша фаза зростання для таких гравців, як MP Materials, вже може бути закладена у поточні оцінки. Для інвесторів, які шукають суттєвий потенціал зростання у найближчі 12 місяців, менший конкурент пропонує більш переконливу можливість.

Чому зростання MP Materials може зупинитися

Неймовірний ріст MP Materials був здебільшого зумовлений перспективами на майбутнє, а не поточними операційними результатами. Остання бокова торгівля акціями відображає цю реальність — очікування вже були закладені під час початкового стрибка.

Ключовий фактор: MP Materials вже уклала публічно-приватне партнерство з Міністерством оборони США. Це стало каталізатором, що спричинив початковий вибуховий ріст акцій. Без нового каталізатора на горизонті подальше суттєве зростання стає менш ймовірним.

Компанія наразі торгується з прогнозним коефіцієнтом P/E близько 59. Враховуючи, що аналітичні оцінки вже враховують вплив партнерства з DoD, акції, здається, повністю відображають цей розвиток. У 2026 році, замість ще одного вибухового зростання, MP Materials може просто «вирости у свою оцінку» — даючи скромний прибуток у порівнянні з гарячим 2025 роком.

Крім того, тимчасове пом’якшення торговельної напруги між США та Китаєм зняло деякі короткострокові сприятливі фактори. Хоча побоювання щодо обмежень у постачанні рідкоземельних металів можуть знову виникнути наприкінці листопада, коли закінчиться нинішня перемир’я, це забезпечує лише помірну підтримку існуючих позицій.

USA Rare Earth: гра до партнерства

Історія для USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) виглядає кардинально інакше.

Зросли лише на 25% у 2025 році, USA Rare Earth поступається MP Materials. Однак, це відкриває незадіяний потенціал. Як компанія, що ще не отримала доходів і прагне масштабувати видобуток і переробку рідкоземельних металів, USA Rare Earth ще не досягла того, що вже має MP Materials: стратегічного державного партнерства.

Можлива угода ще не реалізована, але groundwork закладається. У жовтні генеральний директор Барбара Хамптон повідомила про активні переговори з адміністрацією Трампа, викликавши спекуляції інвесторів щодо швидкої угоди. Хоча час залишається невизначеним, 2026 рік стає дедлайном для такого партнерства.

Майбутні каталізатори

Чому Міноборони США має пріоритет у пошуку ще одного партнера з рідкоземельних металів? Відповідь у терміновості. США швидко розвивають альтернативні ланцюги постачання рідкоземельних металів, щоб зменшити залежність від Китаю. Оскільки експортні обмеження Китаю планується відновити приблизно у середині 2026 року, зменшення американської залежності стає ще більш важливою національною пріоритетом.

Заключення партнерства з USA Rare Earth може дозволити швидке масштабування через залучення капіталу та довгострокові закупівельні зобов’язання — саме структура, яка підштовхнула MP Materials. Якщо така угода реалізується, історичний досвід свідчить про значний потенціал зростання. MP Materials потроїлися після оголошення партнерства з DoD.

Оцінка та ризики

USA Rare Earth наразі торгується з ще більшою оцінкою, ніж MP Materials, що відображає її статус компанії на ранній стадії без доходів. Це робить її значно ризикованішою у абсолютних показниках. Обидві акції мають високий ризик волатильності та галузеві невизначеності.

Однак, з точки зору потенціалу доходу за наступні 12 місяців, співвідношення ризик/прибуток на користь USA Rare Earth. Акції торгуються попереду свого каталізатора, тобто інвестори отримують доступ на початкових рівнях — до потенційного оголошення DoD, а не після.

Висновок

MP Materials вже захопила свою трансформаційну можливість. USA Rare Earth може бути на початку власної точки інфлексії.

Жоден з інвестицій не є консервативним. Обидва активи слід розглядати як волатильні, спекулятивні позиції у диверсифікованому портфелі. Однак, якщо ви шукаєте наступну значущу можливість у рідкоземельних металах, а не гонитву за минулими перемогами, USA Rare Earth пропонує більш переконливу можливість з урахуванням ризиків напередодні 2026 року.

Шлях вперед залежить від геополітичної необхідності та дій уряду — але коли ці фактори співпадуть, акції рідкоземельних металів історично демонстрували значний дохід. USA Rare Earth може стати тим місцем, звідки почнеться наступний рух.