Чому Nvidia і Microsoft ведуть гонку за акції штучного інтелекту у 2026 році: що насправді думає Уолл-Стріт

Найкращі акції штучного інтелекту, що привертають увагу аналітиків

Уолл-стріт чітко висловилася щодо того, які акції штучного інтелекту заслуговують інвестиційної уваги в найближчі місяці. Хоча Palantir Technologies привернула увагу завдяки зростанню на 1000% з січня 2024 року, інституційні аналітики спрямовують увагу в інший бік. Команда досліджень Morningstar назвала Nvidia та Microsoft двома найкращими варіантами, а до лідерської трійки додалися Amazon, Broadcom та Meta Platforms.

Це розрізнення має значення: вибухове зростання Palantir викликало побоювання щодо оцінки серед професіоналів, що пояснює її відсутність у списках кращих акцій штучного інтелекту. Навпаки, і Nvidia, і Microsoft користуються широкою підтримкою серед аналітиків Уолл-стріт, більшість з яких оцінює їх як з потенціалом значного зростання.

Nvidia: Графічний процесорний гігант із безпрецедентним домінуванням

Nvidia (NASDAQ: NVDA) займає виняткову конкурентну позицію завдяки тому, що аналітики називають “економічною ротою”. Лідер у виробництві графічних процесорів, апаратної інфраструктури, технологій міжз’єднання та власної екосистеми CUDA — фактично Nvidia створює цілі рішення для дата-центрів штучного інтелекту, а не лише окремі компоненти.

Перевага CUDA не може бути недооцінена. Після майже двох десятиліть розробки ця платформа включає неперевершену колекцію бібліотек коду, попередньо навчених моделей і фреймворків застосунків. Конкуренти, що пропонують дешевші індивідуальні AI-чипи, часто стикаються з прихованими витратами: відсутність перевірених у бою програмних інструментів означає вищу загальну вартість володіння та довший час розгортання.

Позиція на ринку та траєкторія зростання:

• Контролює понад 90% ринку GPU для дата-центрів
• Очікується, що ринок GPU для дата-центрів зросте на 36% щороку до 2033 року
• Очікуваний скоригований прибуток зросте на 48% щороку до січня 2028 року
• Поточна оцінка: 47x прибутку
• Медіанна цільова ціна аналітиків: $250 за акцію (що передбачає 31% зростання з $190)

Стратегія Nvidia “повного стеку” — поєднання найкращих у класі GPU з CPU, високошвидкісними міжз’єднаннями та мережевими платформами — створює структурні переваги, з якими конкуренти матимуть труднощі, навіть розробляючи альтернативні рішення.

Microsoft: Лідер у хмарних обчисленнях у епоху штучного інтелекту

Microsoft (NASDAQ: MSFT) пропонує іншу, але не менш переконливу тезу. Як найбільша у світі компанія з корпоративного програмного забезпечення, Microsoft успішно інтегрувала можливості генеративного штучного інтелекту у свій портфель продуктів. Результати говорять самі за себе: щомісячна активна аудиторія Microsoft 365 Copilot перевищила 150 мільйонів у третьому кварталі, піднявшись з 100 мільйонів лише за один квартал.

Генеральний директор Сатья Наделла підкреслив рівень проникнення: понад 90% компаній Fortune 500 вже використовують Microsoft 365 Copilot. Ця швидкість впровадження свідчить про справжню цінність підвищення продуктивності, а не про спекулятивний ентузіазм.

Стратегічна перевага Azure у інфраструктурі штучного інтелекту:

Microsoft Azure посідає друге місце у світі за обсягом публічних хмарних платформ. Інфраструктура набуває особливого значення завдяки глибокій інтеграції з OpenAI. Компанія володіє 27% акцій OpenAI і має ексклюзивні права на найсучасніші моделі, включаючи GPT-4 і GPT-5.

Договори про розподіл доходів підкреслюють комерційне значення: OpenAI перераховує 20% доходів Microsoft, що в цьому році становить понад $1 мільярдів — удвічі більше, ніж приблизно $500 мільйонів, перерахованих раніше.

Фінансові показники та оцінка:

• Очікуване зростання скоригованого прибутку на 16% щороку до червня 2027 року
• Поточна оцінка: 34x прибутку
• Медіанна цільова ціна аналітиків: $631 за акцію (що передбачає 29% зростання з $488)
• Постійне перевищення очікувань щодо прибутку: у середньому на 8% за останні чотири квартали

Хоча множник 34x виглядає високим у порівнянні з 47x Nvidia, стабільні сюрпризи щодо прибутку та домінуюча позиція на ринку виправдовують ціновий преміум.

Інвестиційний кейс: Чому ці найкращі акції штучного інтелекту важливі саме зараз

Збіг думок аналітиків відображає фундаментальну силу обох позицій. Технологічна рота Nvidia у інфраструктурі штучного інтелекту залишається стійкою, тоді як домінування Microsoft у корпоративному сегменті та співпраця з OpenAI дозволяють їй захопити широке впровадження AI у бізнес-програмне забезпечення.

Інвесторам, що оцінюють можливості інвестицій у AI, слід враховувати, що лідерство у обчисленнях штучного інтелекту вимагає різних підходів: Nvidia контролює оброблювальний рівень, тоді як Microsoft домінує у програмному шарі. Обидві позиції стають все важчими для зняття з ринку через зростаючі витрати на перехід і ефекти мережі.

Для тих, хто прагне створити експозицію до AI, терплячі інвестори мають розглянути позиції у обох акціях, усвідомлюючи, що Nvidia пропонує більш швидкий потенціал зростання, тоді як Microsoft забезпечує стабільніше зростання завдяки проникненню у корпоративний сектор і розширенню ліцензування програмного забезпечення.