Банк Японії посилає жорсткий сигнал — це не просто коригування, а чіткий поворот! Деякі члени прямо заявляють, що в майбутньому кожні кілька місяців буде підвищення ставок, навіть до 0.75%, при цьому реальна ставка в Японії залишається у діапазоні «глибокого негативу». Що це означає? Це означає набагато більшу рішучість, ніж очікував ринок, і довгий «епоха нульових ставок» у Японії швидко завершується.

Значення цієї «загальної ідеї» важливіше за сам підвищення ставок. Серед трьох головних центральних банків світу, ФРС вже знижує ставки, а Японія навпаки підвищує їх, що різко змінює напрям глобальних потоків капіталу. За останні десятиліття ієна була найдешевшою «фінансовою валютою» у світі, безліч арбітражних операцій позичали ієни для інвестування у високоприбуткові активи по всьому світу. Тепер, коли різниця між США та Японією швидко зменшується, ці величезні потоки капіталу повертаються назад, що фактично означає відсмоктування коштів із глобальних ринків. Для вже відмовилися від «божевілля роздрібних інвесторів», керованого інституціями, макроекономічна нестача капіталу — це найпряміший холод.
Ринок не обвалиться одразу, але структурний тиск уже почався.
Короткостроково це пояснює, чому за відсутності негативних новин ринок останнім часом не може піднятися, і біткойн стабільно коливається біля 87 000 доларів.
Довгостроково, логіка ціноутворення на ринку кардинально змінюється: раніше — слухати новини, грати на історіях, тепер — слідувати за глобальними ставками та настроями інституційних гравців. Гаманець потрібно тримати міцно, не захоплюватися «злітами» іграшкових криптовалют.
Що робити гравцям?
По-перше, звужувати фронт, знижувати кредитне навантаження, обов’язково залишати достатньо «патронів».
По-друге, триматися подалі від високоволатильних і високоризикових альткоїнів, кожне скорочення ринку найкраще підходить для втрати цих активів.
По-третє, терпляче чекати — справжні можливості з’являються зазвичай після екстремальної паніки. Ланцюгова реакція підвищення ставок у Японії тільки починаєся, і найкращі вистави ще попереду.