Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Запуск ф'ючерсів
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
New
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
2025 DEX екосистема у всьому світі: повний посібник з провідних децентралізованих бірж
DEX ринок вже на порозі змін
Зі схваленням у 2024 році спотових Bitcoin ETF, напіввиведення Bitcoin, зростанням чуток навколо спотового ETF Ethereum, а також з урахуванням токенізації реальних активів (RWA) і постійного підвищення популярності Web3, роль децентралізованих бірж у всьому криптовалютному ринку досягла безпрецедентних висот.
У порівнянні з хвилею DeFi 2020-21 років, цей етап відновлення DEX-екосистеми має суттєві відмінності: він більше не обмежений однією екосистемою Ethereum. Tron, Solana, Ethereum Layer 2, BNB Chain і навіть Bitcoin-екосистема демонструють активність на блокчейні. Станом на сьогодні, загальна заблокована в DeFi (TVL) вартість вже перевищила 100 мільярдів доларів, що не лише відображає ринковий інтерес, а й символізує високий рівень довіри трейдерів до децентралізованих рішень.
Що таке DEX? Чому вони важливі
Децентралізовані біржі(DEX) руйнують обмеження традиційних фінансових посередників. Можна порівняти централізовану біржу з супермаркетом — компанія відповідає за запас, ціноутворення та обробку угод. А DEX — це як фермерський ринок, де покупець і продавець безпосередньо взаємодіють, без будь-яких посередників.
На DEX ви контролюєте свої кошти і приватні ключі, угоди відбуваються у режимі P2P, і все автоматично виконується за допомогою смарт-контрактів. Така модель вирішує основні проблеми централізованих бірж: ризики зломів платформи, недостатність коштів, заморожування активів тощо.
DEX vs CEX: основні відмінності
Власність активів: DEX дозволяє вам справді володіти активами, без необхідності переводити монети на рахунок біржі. CEX ж — це довірче зберігання активів на платформі, що несе ризик крадіжки.
Конфіденційність: більшість DEX не вимагають KYC, захищаючи приватність користувачів. CEX — вимагає ідентифікацію.
Опір цензурі: DEX працює на блокчейні, тому важко його закрити урядом. CEX може призупинити роботу через регуляторний тиск.
Різноманітність активів: запуск нових монет і токенів на DEX — простий і швидкий процес. CEX обмежені регуляторними вимогами.
Прозорість транзакцій: всі операції на DEX записуються у блокчейн, їх можна перевірити і вони незмінні.
Інноваційність: DEX — це джерело DeFi-інновацій, таких як майнинг ліквідності, автоматичні маркет-мейкери(AMM), yield farming тощо.
Основні DEX, які потрібно знати у 2025 році
Uniswap: засновник стандарту AMM
Завдяки своєму інноваційному механізму автоматичного маркет-мейкера, Uniswap став найбільшим у світі децентралізованим обмінником. З моменту запуску у листопаді 2018 року його екосистема інтегрувала понад 300 додатків, і до сьогодні він не зазнав жодних простоїв.
Реальні дані (26.12.2025):
Ключова інновація Uniswap — модель пулу ліквідності, де користувачі виступають як маркет-мейкери, надаючи два активи і отримуючи комісії за торгівлю. Відсутність платних листингів і відкритий код роблять його найінклюзивнішою платформою DEX.
PancakeSwap: торговий хаб на BNB Chain
Запущений у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко став центром торгівлі на BNB Chain через швидкість і низькі комісії. Екосистема CAKE включає розподіл комісій, голосування за управління та лотереї, охоплюючи всю платформу.
Реальні дані (26.12.2025):
Стратегія розширення PancakeSwap відображає сучасний напрямок розвитку DEX — вже не обмежуються однією екосистемою, а слідують за потоками ліквідності по всьому світу.
dYdX: децентралізовані деривативи
На відміну від основних DEX, що зосереджені на спотових операціях, dYdX з 2017 року фокусується на маржинальній торгівлі, кредитуванні та перпетуальних контрактах.
Реальні дані (26.12.2025):
dYdX доводить, що DEX може виходити за межі низькоризикових спотових операцій — складні деривативи також можна надавати у децентралізованому форматі, з повним контролем користувача над своїми коштами.
Curve: оптимальний варіант для торгівлі стабільними монетами
Заснована у 2017 році, Curve спеціалізується на оптимізації для стабільних і подібних до стабільних активів. Її низькі спліт і комісії роблять її найкращим вибором для великих обмінів стабільних монет.
Реальні дані (26.12.2025):
При великих обмінах USDC, USDT, DAI Curve пропонує найкращі ціни завдяки своїй кривій. Це робить її обов’язковим інструментом для казначейств і фондів.
Raydium: динамічний центр ліквідності Solana
Запущений у лютому 2021 року, Raydium інтегруєся з Serum DEX на рівні протоколу, забезпечуючи швидкі і дешеві транзакції.
Реальні дані (26.12.2025):
Raydium демонструє концепцію DEX у екосистемі Solana — глибока інтеграція, а не ізольована робота, що дозволяє ліквідності вільно циркулювати всередині екосистеми.
Aerodrome: новий гравець у базовій екосистемі
Aerodrome запущений у серпні 2024 року на Base L2 від Coinbase, швидко залучив понад 1.9 мільярда доларів TVL і став центром ліквідності екосистеми Base. Використовує перевірений дизайн Velodrome V2 з Optimism, зберігаючи незалежність.
Реальні дані (26.12.2025):
Швидке зростання Aerodrome підтверджує привабливість Base як L2-екосистеми від Coinbase і демонструє можливості повторного використання зрілих шаблонів DEX.
GMX: лідер у торгівлі деривативами на Arbitrum
Запущений у вересні 2021 року на Arbitrum, GMX швидко став популярним серед трейдерів деривативів через низькі спліт і 30-кратний леверидж.
Реальні дані (26.12.2025):
GMX демонструє, що Arbitrum — це дружня платформа для деривативів, а мотиваційна модель дозволяє LP отримувати не лише комісії, а й частку з росту платформи.
Інші важливі DEX
Bancor (ринкова капіталізація BNT: 4.36 млн доларів): пионер AMM, створений у 2017 році, перший у світі автоматичний маркет-мейкер, зберігає високий рівень технічних інновацій.
Balancer (дані про капіталізацію ще оновлюються): багатопарний пул, що дозволяє закривати 2-8 активів у одному торговому парі, відкриваючи нові можливості для управління портфелем.
SushiSwap: форк Uniswap із моделлю розподілу зборів через токен SUSHI, залучає ліквідність.
Camelot (дані про капіталізацію ще оновлюються): рідна DEX на Arbitrum, з механізмами Nitro Pools і spNFT для LP.
VVS Finance: простий DEX на Cronos, що дотримується філософії “Very Very Simple”.
Як обрати підходящий DEX
Крок 1: Перевірте активи і ланцюги Переконайтеся, що DEX підтримує потрібні вам монети і сумісний з вашим блокчейном. Ethereum, BNB Chain, Solana, Arbitrum — основні варіанти.
Крок 2: Оцініть рівень ліквідності Ліквідність безпосередньо впливає на спліт. На популярних парах найвищі показники у Uniswap і Curve. Для малих або нових проектів порівнюйте платформи.
Крок 3: Перевірте історію безпеки Досліджуйте аудити, історію зломів, відгуки спільноти. TVL зазвичай корелює з рівнем ризику — більші платформи зазвичай надійніші.
Крок 4: Обчисліть загальні витрати Комісії + Gas — це ваші загальні витрати. На Ethereum для малих транзакцій високі Gas-оплати можуть бути недоцільними; на Layer 2 — витрати нижчі.
Крок 5: Ознайомтеся з процесом взаємодії Новачкам краще починати з інтуїтивних платформ, наприклад, Uniswap. Просунуті користувачі можуть досліджувати складніші платформи, як GMX.
Ризики, яких слід остерігатися трейдерам DEX
Ризик смарт-контрактів: помилки у коді можуть призвести до крадіжки коштів. Навіть аудит не гарантує 100% безпеки.
Ризик ліквідності: на малих DEX або з новими активами можливі серйозні спліти, і ваш великий ордер може виконатися за несподіваною ціною.
Непостійні збитки: надаючи ліквідність, ви можете зазнати збитків через зміну цін активів. Це природна частина LP-стратегії.
Регуляторна невизначеність: хоча DEX заявляють про децентралізацію, багато з них все ще під юрисдикцією. Зміни політики можуть раптово вплинути на їхню роботу.
Ризик людських помилок: самостійне зберігання коштів — відповідальність користувача. Помилки, наприклад, неправильна адреса, — без можливості скасування.
Перспективи DEX у 2025 році
Екосистема DEX розвивається від домінування Ethereum до мульти-ланцюгового формату. Кожна блокчейн-екосистема бореться за ліквідність, що означає, що у 2025 році трейдери матимуть безпрецедентний вибір — швидкі транзакції на Solana, потужні інструменти для деривативів на Arbitrum або нові можливості на Base.
Конкуренція у сфері безпеки, витрат і користувацького досвіду триває. Це добре для користувачів — платформи змушені постійно вдосконалюватися, щоб залишатися конкурентоспроможними. Також інтеграція DeFi із реальними активами (RWA-токенізація) може створити нові торгові пари і розширити застосування DEX.
Обрати конкретний DEX залежить від вашого типу торгівлі та рівня ризику. Спотові трейдери звертають увагу на ліквідність Uniswap і Curve, для деривативів популярні GMX і dYdX, а дослідники нових екосистем шукають можливості в Aerodrome і Raydium. Головне — постійно вчитися і бути обережним, розуміючи ризики перед реальними інвестиціями.