Чому виникає криптовалютне проскальзування: що повинен знати кожен трейдер

Коли ви здійснюєте торгівлю на криптовалютному ринку, ви можете очікувати купити або продати за певною ціною. Але часто реальність не відповідає очікуванням. Цей розрив між вашою запланованою ціною та фактичною ціною виконання — це прослизання (slippage)— і це те, з чим стикається кожен трейдер, чи усвідомлює він це чи ні.

Ціна, яку ви бачите, vs. Ціна, яку отримуєте

Криптовалютне прослизання виникає, коли ринкові умови змінюються між моментом натискання “купити” або “продати” і моментом фактичного виконання вашого ордеру. Це фундаментальна частина торгівлі на волатильних, швидко рухомих ринках. Розуміння причин його виникнення — перший крок до ефективного управління ним.

Чотири основні причини прослизання

Швидкі ринкові рухи

Ціни на криптовалюти рухаються швидко. Біткоїн може коливатися на сотні доларів за секунду. Коли волатильність зростає, ціна, яку ви бачите на екрані, може застаріти ще до того, як ваш торговий ордер дійде до біржі. Цю швидкість мають ті, хто має кращу інфраструктуру, залишаючи роздрібних трейдерів у невигідному становищі.

Малий обсяг ордерів і низька ліквідність

У менш популярних криптовалютах або торгових парах книга ордерів може бути тонкою. Якщо ви розміщуєте великий ордер і недостатньо продавців за вашою цільовою ціною, ваш ордер буде виконаний за все гіршими цінами вниз по книзі. Чим нижча ліквідність, тим глибше ваше прослизання.

Проблема розміру

Масивний ордер на продаж може зняти всі доступні ордери на купівлю на поточному рівні, змушуючи ордер виконатися за нижчими цінами далі по книзі. Аналогічно, великі ордери на купівлю підштовхують ціну вгору через доступний запас. Чим більший ваш ордер у порівнянні з доступною ліквідністю, тим гірше середня ціна виконання.

Затримки платформи та неефективність

Не всі торгові платформи створені рівними. Деякі мають проблеми з затримками або використовують застарілі системи обробки ордерів. Ці технічні обмеження додають зайве прослизання поверх ринкових умов.

Стратегії мінімізації криптовалютного прослизання

Використовуйте лімітні ордери, а не ринкові

Ринкові ордери виконуються миттєво за доступною ціною — що сприяє прослизанню. Лімітні ордери дозволяють вам встановити верхню ціну (при купівлі) або нижню (при продажу), захищаючи вас від несподіваних цінових розривів. Недолік: ваш ордер може не виконатися, якщо ринок не досягне вашої лімітної ціни.

Розділіть великі ордери

Замість того, щоб одразу продавати або купувати всю позицію, розділіть її на менші ордери. Це зменшує вплив на ринок і часто дає кращу середню ціну виконання.

Торгуйте під час пікових годин ліквідності

Прослизання у криптовалюті зазвичай менше, коли ринок найактивніший. Торгівля під час пікових годин — зазвичай під час перетину сесій США та Європи — означає більш тісні спреди та глибші книги ордерів.

Підсумок

Прослизання неминуче у криптоторгівлі, але його можна контролювати. Розуміючи, що його спричиняє, і обираючи правильні інструменти та стратегії, ви можете значно зменшити його вплив на вашу торгівлю.