Оракуловий диск після відкриття стрімко зросли більш ніж на 7%! RPO зросло на 41% — що це за сигнал?

Американські акції у середу отримали важливу новину — Oracle (ORCL.US) опублікувала звіт за четвертий квартал фінансового року 2025 (станом на 31 травня), і одразу ціна акцій знизилася, але після торгів вона зросла на 7.58%. Що ж стоїть за цим потужним відскоком?

Ключові фінансові показники перевищили очікування

З цифрового боку, результати Oracle цього кварталу дійсно вражають. Доходи склали 15.9 мільярдів доларів, зростання на 11% у порівнянні з минулим роком, що перевищує очікування аналітиків; неконсолідований прибуток на акцію склав 1.70 долара, що також перевищує очікування; рада директорів оголосила про виплату квартальної дивіденди у розмірі 0.50 долара.

За напрямками бізнесу, основний дохід від хмарних сервісів і ліцензій підтримки склав 11.7 мільярдів доларів, зростання на 14% — цей сегмент залишається головним джерелом доходу. Доходи від хмарних і локальних ліцензій склали 2.01 мільярда доларів, зростання на 9%. Варто відзначити, що загальні доходи від хмар (IaaS і SaaS) зросли на 27% і склали 6.7 мільярдів доларів, що становить 42% від загального доходу.

Основний інтерес — доходи від хмарної інфраструктури

Але справжній фокус — це дані про зростання саме інфраструктурних хмарних послуг — дохід від IaaS склав 3 мільярди доларів, зростання на 52% у порівнянні з минулим роком. Хоча цей показник трохи нижчий за очікування, темпи зростання все одно вражають.

Голова ради директорів і технічний директор Ларрі Еллісон повідомив про надихаючі дані: доходи від мультихмарних баз даних з Amazon, Google і Azure зросли на 115% з третього до четвертого кварталу. Oracle наразі керує 23 мультихмарними дата-центрами, ще 47 будуть зведені протягом наступних 12 місяців. Це свідчить про прискорення реалізації мультихмарної стратегії.

Резкий ріст RPO натякає на сильне майбутнє

Найважливішим показником цього кварталу є зростання залишкових зобов’язань за договорами (RPO) на 41% до 1380 мільярдів доларів. RPO відображає підписані контракти, які ще не принесли доходу, і цей стрімкий ріст свідчить про те, що у Oracle є чіткі замовлення на майбутнє, що забезпечує високий рівень впевненості у зростанні доходів.

Прогноз на 2026 фінансовий рік перевищує очікування

Ще цікавіше — це прогнози Oracle на 2026 фінансовий рік. Генеральний директор Сафта Кац заявила, що прогноз доходів на 2026 рік підвищено до понад 67 мільярдів доларів, зростання понад 16%. Це більш амбітна цифра порівняно з попередніми роками.

Щодо хмарного бізнесу, очікується, що загальні доходи зростуть більш ніж на 40%, зокрема дохід від інфраструктури OCI зросте більш ніж на 70%. Найголовніше — RPO прогнозується зросте більш ніж на 100% у 2026 році.

Ларрі Еллісон додав, що тризначне зростання мультихмарних доходів триватиме і у 2026 році. Доходи від дата-центрів Oracle Cloud@Customer зросли на 104% у порівнянні з минулим роком, наразі запущено 29 таких центрів, а до 2026 року їх буде ще 30. Загальні доходи від OCI у четвертому кварталі зросли на 62%, і темпи зростання прискорюються.

Значне збільшення капітальних витрат має логіку

Цікаво, що Oracle активно збільшує капітальні витрати. У 2025 фінансовому році вони склали понад 21 мільярд доларів, що більш ніж у три рази перевищує показник 2024 року — менше 7 мільярдів доларів. Сафта Кац зізналася, що у 2026 році капітальні витрати перевищать 25 мільярдів доларів, головним чином через накопичені замовлення і необхідність значного розширення потужностей.

Ці, здавалося б, безглузді інвестиції фактично відображають реальність — Oracle бореться за ринок хмарної інфраструктури, вкладаючи реальні кошти у майбутнє зростання.

Підсумки

Цінність цього квартального звіту Oracle у тому, що: стрімке зростання RPO свідчить про високий рівень впевненості у майбутніх замовленнях, мультихмарна стратегія приносить плоди, швидкість зростання хмарного бізнесу прискорюється, а прогнози на майбутнє підвищуються. У часи активного впровадження AI Oracle, як постачальник корпоративних баз даних і хмарної інфраструктури, отримує свою частку прибутку. Післяторговельний сильний ринок, можливо, і є визнанням його перспектив.