Часовий пояс закриття днів чотирьох відьом: Оволодійте ринковими коливаннями цих чотирьох днів

Для інвесторів, які активно торгують американськими акціями, день чотирьох відьом є невід’ємним ключовим терміном. Щороку з’являються чотири визначені дати, коли обсяг торгів різко зростає, а цінові коливання стають надзвичайно сильними. Багато хто запитує: що саме відбувається в ці чотири дні? Чому потрібно особливо звертати увагу?

Правда про день чотирьох відьом: одночасне розрахування чотирьох деривативів

Під терміном день чотирьох відьом мається на увазі дата одночасного розрахунку чотирьох основних фінансових інструментів у США — ф’ючерсів на окремі акції, опціонів на окремі акції, ф’ючерсів на індекси та опціонів на індекси. Ці чотири інструменти одночасно закінчують свій термін, ніби невидима сила тягне цінові рівні ф’ючерсів і спотових цін разом.

Оскільки цей механізм розрахунку не має нічого спільного з фундаментальним станом компаній і є чисто структурним фактором ринку, він спричиняє різкі коливання цін, що відхиляються від фундаментальних показників. Назва «відьомський» день походить саме з цього — ціна здається магічною, важкою для передбачення.

День чотирьох відьом трапляється чотири рази на рік, і кожного разу припадає на третю п’ятницю березня, червня, вересня та грудня, що є стандартним квартальним циклом розрахунків у ринку деривативів США.

Швидкий огляд часу розрахунку дня чотирьох відьом 2024 року

Інвесторам обов’язково потрібно запам’ятати ці ключові дати і заздалегідь керувати своїми позиціями:

Особливо наголошуємо: якщо ви використовуєте кредитне плече, ризики торгівлі перед і після цих дат значно зростають, тому обов’язково контролюйте розмір своїх позицій.

Чому день чотирьох відьом викликає коливання на ринку?

У день чотирьох відьом зазвичай спостерігаються три типові явища:

1. Вибух обсягів торгів і посилення цінових коливань

Оскільки чотири види деривативів одночасно підлягають розрахунку, багато трейдерів і інституційних гравців концентрують свої операції в цей день, що призводить до рекордних обсягів торгів за рік.

2. Вибух індексу страху, активна зміна позицій

Короткострокові спекулянти, хеджери та великі гравці активно входять і виходять з ринку, що збільшує обертання капіталу і ускладнює передбачення цінових рухів.

3. Відхилення цін акцій від фундаментальних показників

Механізм розрахунку ф’ючерсів визначає, що ціна ф’ючерса має зближуватися з ціною спотового ринку ближче до терміну закінчення. Величезні гравці навмисно штучно підвищують або знижують спотові ціни для максимізації прибутку, щоб ціна розрахунку рухалася у потрібному їм напрямку.

Останній критичний момент часу розрахунку дня чотирьох відьом

Учасники ринку особливо уважно стежать за останньою годиною перед закриттям у день чотирьох відьом, оскільки ціна розрахунку зазвичай визначається середньою ціною спотового ринку за останню годину, яку ще називають «міні-годиною чотирьох відьом».

Великі гравці в цей час ведуть себе найагресивніше. За історичними даними, під час бичачого циклу на американському ринку (наприклад, у період буму AI), крупні інвестори зазвичай штучно піднімають ціну акцій у день чотирьох відьом. Статистика показує, що 88% акцій, які зросли після дня чотирьох відьом, за тиждень знижуються, а середній спад індексу S&P 500 становить близько 1.2%.

Стратегії реагування різних інвесторів на день чотирьох відьом

Інвестори на довгострокову перспективу: можна ігнорувати коливання

Якщо ваш інвестиційний горизонт — роки, короткострокові коливання у день чотирьох відьом не мають значення. Ціни на акції все одно повернуться до своїх фундаментальних рівнів, і короткострокові рухи не змінять довгострокову цінність компаній.

Трейдери-спекулянти: це можливість

Для тих, хто торгує на основі технічного аналізу, день чотирьох відьом і тиждень перед ним — чудова можливість. Можна купувати переоцінені акції, очікуючи корекції, або продавати коротко — при цьому важливо дотримуватися дисципліни, швидко входити і виходити з позицій, щоб отримати прибуток від коливань. Але пам’ятайте, цей тип торгівлі не базується на фундаменті, тому потрібно ставити стопи і не ставити все на карту.

Перспективи інвестицій у 2024 році на день чотирьох відьом

Цього року ринок США все ще отримує вигоду від бичачого циклу AI, і поки що не видно ознак серйозної зміни тренду. Тому очікується, що у майбутньому день чотирьох відьом переважно продовжить зростати. Інвесторам рекомендується уважно стежити за ринковою динамікою.

Крім того, якщо ви берете участь у ринку через деривативи, рекомендується заздалегідь перекладати позиції перед днем чотирьох відьом, щоб уникнути зниження ліквідності і зростання торгових витрат під час розрахунку.