Як обчислюється ROI? Огляд основного рівняння доходності інвестицій

Що таке ROI?

Щоб зрозуміти, як рахується ROI, спершу потрібно з’ясувати, що воно таке. Інвестиційна рентабельність (ROI) — це показник вашої здатності заробляти — числовий вимір того, скільки прибутку може принести вкладений капітал, виражений у відсотках. Чи то особисті фінанси, чи оцінка компанії — ROI є ключовим показником для визначення, чи варто вкладати.

Як рахується ROI? Основна формула проста

ROI = (дохід - витрати) / витрати × 100%

Розберімо: чисельник — це ваш чистий прибуток, знаменник — фактичний вкладений капітал.

Приклад: купуєте акції на 100 тисяч, продаєте їх за 130 тисяч, отримуєте дивіденди на 500 доларів, комісія — 125 доларів.

• Загальний дохід = 12.5×1000 + 500 = 13,000 доларів
• Загальні витрати = 10×1000 + 125 = 10,125 доларів
• Чистий прибуток = 13,000 - 10,125 = 2,875 доларів
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

Головне — не пропустити жодних витрат: комісії, збори, податки — все враховуємо.

Як рахується ROI у практиці? Розглянемо три сценарії

ROI інвестицій у акції

Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів, через рік продаєте по 12.5 доларів, отримуєте дивіденди 500 доларів, комісія — 125 доларів.

• Загальний дохід = 12.5×1000 + 500 = 13,000 доларів
• Загальні витрати = 10×1000 + 125 = 10,125 доларів
• Чистий прибуток = 13,000 - 10,125 = 2,875 доларів
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

ROI у рекламі

Витрати на продаж — 100 доларів, ціна — 300 доларів, продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 доларів.

• Загальний дохід = 300×10 = 3,000 доларів
• Загальні витрати = 100×10 + 500 = 1,500 доларів
• ROI = (3,000 - 1,500) / 1,500 = 100%

Зверніть увагу: у сфері електронної комерції часто говорять про “ROI”, маючи на увазі ROAS (рентабельність рекламних витрат), яка рахується як дохід/витрати на рекламу і відрізняється від справжнього ROI. У прикладі ROAS = 3,000/500 = 600%.

Як рахується річний ROI? Реальні доходи і показники можуть суттєво різнитися

Якщо проект А приносить 100% за 2 роки, а проект Б — 200% за 4 роки, з вигляду Б здається більш вигідним, але що з урахуванням року?

Річний ROI = [(Загальний ROI + 1)^(1/рік) - 1] × 100%

• А: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Б: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

А має вищий річний дохід, тому ігнорувати час — помилка.

ROI vs ROA vs ROE, не плутайте

При оцінці компанії ці три показники часто плутають:

Приклад: компанія з активами 100 тис. (з них 50 тис. — борги, 50 тис. — власний капітал), після інвестиції у 10 тис. повертає 20 тис.

• ROI проекту = 100%
• ROA = 150 тис. прибутку / 100 тис. активів = 150%
• ROE = 150 тис. прибутку / 50 тис. власного капіталу = 300%

Як підвищити свій інвестиційний ROI? Щоб рахується найкраще?

Формула визначає два шляхи підвищення ROI: збільшити прибуток або зменшити витрати.

Практично:

• Обирайте акції з високим доходом, щоб зменшити втрати
• Зменшуйте кількість операцій, щоб платити менше комісій
• Обирайте брокерів із низькими комісіями, щоб економити кожну операцію
• Найпряміший спосіб — обирати активи з високим ROI

Загалом, порядок ROI: криптовалюти & форекс > акції > індекси & фонди > облігації

Але пам’ятайте: високий ROI часто супроводжується високим ризиком. При виборі враховуйте волатильність і рівень оцінки. Наприклад, волатильність певної криптовалюти у 2 рази більша за акції, тому можна розподілити портфель у співвідношенні 3:7, балансуючи дохід і ризик.

На що слід бути обережним при рахує ROI?

Ігнорування часу: 25% річний ROI і ROI за 5 років — не одне й те саме, потрібно перераховувати у річний для справжнього порівняння.

Недооцінка ризику: високий ROI часто означає високі коливання — не лише дивитись на цифри доходу, а враховувати ризики.

Ігнорування витрат: у нерухомості — податки, страхування, обслуговування — ігноруючи їх, можна сильно завищити ROI.

Однобічна оцінка доходу: ROI враховує лише фінансовий прибуток, соціальні та екологічні вигоди — ні. Для цього створили SROI.

Загалом, хоча формула ROI проста, у реальності потрібно враховувати час, витрати, ризики і реальні доходи, щоб ухвалювати раціональні інвестиційні рішення.