Знаходження вартості на дорогому ринку: дві акції, які торгуються нижче свого потенціалу

Чому недооцінені акції мають значення прямо зараз

Ринок продовжує досягати рекордних висот, що в значній мірі зумовлено ентузіазмом щодо штучного інтелекту та динамікою технологічного сектору. Проте в цьому роздутому ландшафті існує часто недооцінена можливість: акції за привабливими цінами, які можуть забезпечити стабільність і цінність будь-якому портфелю. Чи є ви інвестором, орієнтованим на зростання, який шукає хеджування, чи трейдером, орієнтованим на цінність, який шукає основні активи, надзвичайно дешеві акції виконують критичну роль в умовах сьогоднішнього середовища.

З $1,000 для інвестування, розгляньте можливість вивчення Carnival Corporation (NYSE: CCL/CUK) та Target (NYSE: TGT). Обидві компанії торгуються за привабливими оцінками, незважаючи на сильні основні бізнес-фундаментали.

Карнавальна: Стійкість під час подорожі зі скорочення боргу

Виступ акцій Carnival розповідає переконливу історію відновлення і обережності. Протягом останніх трьох років акції зросли на 167%, що відображає потужне відновлення круїзної індустрії після пандемічних збоїв. Проте виступ цього року—зростання лише на 2% незважаючи на сильні прибутки—свідчить про те, що ринок вже врахував більшу частину наративу відновлення.

Відключення стає очевидним при вивченні бізнес-фундаментів. Попит залишається міцним: більше половини бронювань на 2026 рік було забезпечено до кінця третього кварталу 2025 року, тоді як резервування на 2027 рік перебуває на історичних максимумах. Компанія зібрала рекордні 7,1 мільярда доларів США в депозитах протягом кварталу, що все більше стимулюється додатковими доходами, такими як покупки на борту, а не лише продажем квитків.

Більш вражаюче, керівництво активно вирішує історичну слабкість компанії — борг. Баланс значно покращився, зменшившись з піку в $35 мільярд до 26,5 мільярда доларів. Зусилля з початку року включають $1 мільярд у погашенні боргу та $11 мільярд у рефінансуванні на поліпшених умовах. Кредитні рейтингові агентства це помітили: Moody's підвищив рейтинг компанії під час Q3.

Фінансова спроможність незаперечна. Carnival отримала рекордний квартальний чистий дохід у розмірі 1,9 мільярда доларів у третьому кварталі, що демонструє, що бізнес-модель витримує інфляційні тиски при належному управлінні. Торгуючись за P/E коефіцієнтом нижче 14, акції пропонують привабливу точку входу на інакше дорогому ринку.

Мета: Чемпіон з дивідендів, що проходить через перехід

Подорож Target пропонує контрастний наратив — колись домінуючий рітейлер стикається з труднощами, але при цьому підтримує виняткові результати для акціонерів. Проблеми компанії частково викликані макроекономічними факторами (інфляція тисне на дискреційні витрати) і частково структурними проблемами (меншою присутністю в продуктовому сегменті в порівнянні з конкурентами, що призводить до стиснення маржі та знижок).

Однак існують позитивні моменти. Цифрові порівнянні продажі зросли на 4% у третьому кварталі 2025 року завдяки варіантам виконання замовлень в той же день, навіть незважаючи на те, що загальні порівнянні продажі знизилися на 2%. Новий генеральний директор, який займе керівну посаду у січні, приносить новий погляд і пріоритизує оновлення власних брендів та покращення магазину.

Справжнє багатство для акціонерів полягає в дивідендній історії Target. Як Король дивідендів, компанія збільшила виплату дивідендів протягом 54-х років поспіль — ряд, який підтримується навіть у складний період для компанії. Ця послідовність свідчить про впевненість керівництва в відновленні та прихильність акціонерів.

При P/E співвідношенні 10, Target є одним з найдешевших оцінок акцій на ринку. Скептицизм ринку відображає справжні занепокоєння щодо термінів відновлення, але знижка в оцінці може запропонувати асиметричний ризик-винагороду для терплячих інвесторів.

Прийняття рішення на $1,000

Обидві компанії торгуються за оцінками, які відрізняються від більш широкого ринку з його преміум цінами. Історія Carnival зосереджена на операційній досконалості в поєднанні з відновленням балансу, тоді як Target поєднує безпеку дивідендів з можливістю відновлення. Жодна з акцій не є консенсусним вибором серед основних аналітиків, що саме по собі може бути контрсигналом для дисциплінованих інвесторів, орієнтованих на вартість.

Історичні дані свідчать, що виявлення проігнорованих можливостей під час періодів ринкової ейфорії може принести значні довгострокові доходи, але індивідуальні дослідження та узгодження з вашою інвестиційною тезою залишаються суттєвими перед вкладенням капіталу.