Масштабне закінчення терміну дії опціонів BTC та ETH сигналізує про сильну впевненість на ринку

Ринок криптовалютних деривативів подає гучні сигнали бичачого настрою, оскільки значні контракти опціонів на Bitcoin та Ethereum наближаються до дати закінчення. 15 серпня було заплановано близько 39 000 опціонів BTC з максимальною точкою болю приблизно $6 118 000 доларів, що становить сумарну номінальну вартість у $4,6 мільярда. Одночасно, 280 000 контрактів ETH опціонів закінчуються на рівні болю $4 000, що вартує $1,3 мільярда в номінальних показниках. Ця подія подвійного закінчення контрактів загалом охоплює майже мільярдів у сфері деривативів — значущі 9% від існуючих відкритих позицій.

Динаміка цін відображає оптимізм ринку

Поточні умови ринку показують, що Bitcoin і Ethereum торгуються на нових піках: BTC на рівні $86.38K, а ETH — $2.87K згідно з останніми ціновими даними. Ці рівні підкреслюють панівний бичачий наратив, який охопив сферу криптовалютних деривативів. Узгодженість між спотовими цінами та точками болю опціонів свідчить про те, що маркетмейкери та трейдери активно позиціонуються навколо цих ключових рівнів, посилюючи уявлення, що обидва активи торгуються з значним імпульсом.

Структура волатильності виявляє розходження у очікуваннях ризику

Ландшафт імпліцитної волатильності малює складну картину на різних часових горизонтах. Короткострокові показники волатильності Bitcoin залишаються стисненими нижче за 35%, що свідчить про очікування трейдерів щодо відносно обмежених цінових коливань у найближчому майбутньому. Ethereum демонструє зовсім іншу картину — її імпліцитна волатильність у головному терміні зросла приблизно до 70%, що відображає підвищені очікування потенційних цінових коливань. Це розходження свідчить про те, що учасники ринку бачать різні профілі ризику між двома провідними активами, при цьому ETH оцінюється з більшою ймовірністю напрямкових коливань у порівнянні з більш стабільною структурою імпліцитної волатильності Bitcoin.

Активність на ринку опціонів посилюється за стратегічними напрямками

Крім статистики закінчення контрактів, ринок опціонів останнім часом демонструє підвищену динаміку. Великі блокові транзакції стають все частішими, з великим обсягом, що проходить через стратегії купівлі та продажу. Ця двостороння торгівля — включаючи агресивне бичаче позиціонування та захисне ведмеже хеджування — свідчить про те, що досвідчені учасники ринку активно керують ризиками перед датою закінчення контрактів. Сильна участь у волатильності та кривій опціонів демонструє, що ринок деривативів залишається важливим майданчиком для відкриття цін та управління ризиками у криптоактивах по всьому світу, включаючи ринки в нових торгових регіонах та розробку рамкових систем закінчення криптоопціонів.