Сьогодні о 23:00 одні дані можуть позбавити сну трейдерів усього світу.

Незабаром вийде звіт про інфляцію PCE у США за вересень — цей індикатор, який ФРС вважає своєю «біблією», опинився у центрі уваги: з одного боку, американські акції намагаються втриматися на історичних максимумах, з іншого — тиск відліку часу до засідання щодо ставки наступного тижня. Ринок вже затамував подих.

Ще дивніше те, що дані «суперечать» одне одному: статистика з працевлаштування ADP надзвичайно слабка, індекс споживчої впевненості невпинно падає, сигнали рецесії не вщухають. Але сезон корпоративної звітності несподівано виглядає сильним, а споживчий бум у «чорну п’ятницю» б’є рекорди як онлайн, так і офлайн. Кому ж вірити?

«М’які» дані вже не можна вважати надійними», — прямо заявляє стратег Nationwide Марк Хекетт. — «Зараз лише PCE може дати відповідь». Консенсус-прогноз економістів: базовий PCE зросте на 0,2% за місяць, а річний показник залишиться на рівні 2,8%. Але ринок давно засвоїв: прогнози й реальність часто не збігаються.

Найпарадоксальніше: навіть якщо інфляція ще не здалася, трейдери вже проголосували «ногами» — 87% учасників ринку ставлять на те, що ФРС наступного тижня знизить ставку на 25 базисних пунктів. Стратег Natixis Янасевич навіть заявив: можливо, керівництво просто «проігнорує» застарілі дані й діятиме напряму, тому що справжня загроза — не повернення інфляції, а ознаки краху ринку праці.

У ніч перед публікацією PCE сили биків і ведмедів вже напружені до межі. Надочікуваний результат? Ринок акцій може «потекти кров’ю». Охолодження? Можливий потужний відскок. Крипторинок також чекає на цей сигнал — адже кран ліквідності знаходиться у руках ФРС.

Зворотний відлік почався. Відповідь вже цієї ночі.