Японські довгострокові Процентна ставка різко зросли, "часова бомба" на глобальних фінансових ринках?! Будьте обережні⚠️

Дохідність 30-річних японських державних облігацій сьогодні досягла максимального рівня 3,15%, встановивши історичний рекорд. На перший погляд, це виглядає як "місцева новина", але насправді за цим стоїть глобальна фінансова бомба уповільненої дії.

Десятиліттями Японія трималася на величезних державних боргах завдяки "нульовій процентній ставці + друкування грошей". Японський борг становить понад 260% від ВВП, що є найвищим у світі! Раніше низькі відсотки ще можна було витримати, але тепер, коли процентна ставка зростає, витрати на борг стають як снігова куля, що все більше збільшується. Лише витрати на відсотки поглинають понад 20% податкових надходжень, що призводить до величезного фінансового тиску.

То яка зв'язок з глобальними фінансами? Я коротко поясню.

1️⃣Японія може продати американські облігації, щоб повернути гроші: Японія є найбільшим закордонним покупцем американських облігацій, володіючи більш ніж 1,1 трильйона доларів. Зараз ставки на внутрішні облігації Японії зросли, тому власні облігації стали більш привабливими, і Японія може продати американські облігації, щоб повернути гроші додому (це називається "репатріація капіталу").

2️⃣Американські облігації під тиском: попит зменшився, США, щоб залучити кошти, змушені підвищити Процентна ставка, що призводить до зростання доходності американських облігацій, а отже, до підвищення іпотечних кредитів, автомобільних кредитів та кредитних карток, що робить кредити для простих людей дорожчими.

3️⃣Долар слабшає, єна зміцнюється: японці обмінюють свої долари на єни, долар продається, і курс долара може знизитися. Це погіршить імпортну інфляцію в США, імпорт товарів стане дорожчим.

4️⃣Ринкові коливання посилюються: Японія є глобальним "стабілізатором" фінансів, обсяги коштів величезні. Якщо ринок японських облігацій стане нестабільним, це може викликати ланцюгову реакцію, яка призведе до глобальної ліквіднісної кризи на ринку облігацій і акцій.

В цілому, як і вчора, слід звернути увагу на глобальний ринок облігацій. Підвищення процентної ставки в Японії - це не тільки проблема Японії, а й "спусковий гачок" для загального зростання вартості фінансування в світі. Якщо це не контролювати, наступні кілька років можуть стати комбінацією "боргового навантаження + удару процентної ставки", і центральним банкам різних країн доведеться з цим впоратися.

Так само, як учора прем'єр-міністр Японії Сіхао Сібо заявив, що нинішня фінансова ситуація "гірша за грецьку"! Будьте обережні ⚠️