Сигнали про відхід роздрібних інвесторів посилюються: частка торгівлі акціями скоротилася вдвічі, капітал спрямовується в золото як страховка

Gate News повідомляє, що 24 березня активність роздрібних інвесторів США на фондовому ринку суттєво знизилася. Останні дані показують, що частка роздрібних торгів у загальному обсязі ринку знизилася до 8,1%, що майже вдвічі менше за пікові 15% від 15 листопада 2025 року, встановлені вперше з третього кварталу 2024 року, і наближається до рівнів, зафіксованих під час ведмежого ринку 2022 року.

Ця зміна відображає швидке звуження ризикової толерантності. «Kobeissi Letter» зазначає, що роздрібні інвестори виводять кошти з високоволатильних активів і переходять у режим очікування або переорієнтовуються на більш стабільні активи. Водночас активність ринку опціонів зменшується: частка торгів з нульовим днем до закінчення (0DTE) знизилася до 57%, що є найнижчим показником з початку 2025 року і свідчить про значне зниження короткострокової спекулятивної активності.

Що стосується потоків капіталу, то захисні активи стали основним напрямком для інвесторів. З другого кварталу 2025 року роздрібні інвестори накопичили понад 70 мільярдів доларів у золотовалютні фонди ETF, і за останні шість місяців швидкість їхнього надходження значно зросла. Крім того, за минулий рік інвестиції у срібні ETF перевищили 10 мільярдів доларів, що додатково підтверджує зростання попиту на захисні активи.

Ці переміщення капіталу відбуваються на тлі посилення макроекономічної невизначеності, зокрема через інфляційний тиск, невизначеність щодо курсу процентних ставок і коливання геополітичної ситуації. На відміну від цього, цифрові активи, такі як Bitcoin, мають високу ліквідність, але наразі ще не повністю поглинають вихід захисних коштів із традиційних ринків, що спричиняє диференціацію ринкової структури.

З точки зору портфельної логіки, роздрібні інвестори зменшують кредитне навантаження та експозицію високочастотної торгівлі, поступово виходять із короткострокових спекуляцій і переходять до середньо- і довгострокових захисних стратегій. Зниження участі у акціях, скорочення деривативних операцій і притік коштів у дорогоцінні метали створюють резонанс і є важливими характеристиками сучасного ринку.

Щодо короткострокової перспективи, чи триватиме ця тенденція, залежатиме від змін у макроекономічному середовищі та рівня волатильності ризикових активів. Якщо невизначеність на ринку залишатиметься високою, обережна стратегія роздрібних інвесторів може тривати і надалі, що матиме стабільний вплив на ліквідність у сферах акцій і криптовалют.