Банк Америки приймає криптовалюту: клієнти з високим рівнем статків можуть розміщувати до 4% своїх активів у криптоактивах

Глобальний банківський гігант Bank of America офіційно надав своїм клієнтам із управління статками рекомендації розглянути можливість розміщення 1%–4% інвестиційного портфеля у цифрові активи. Ця порада охоплює клієнтів Merrill Lynch, Bank of America Private Bank та Merrill Edge, що знаменує собою новий суттєвий етап прийняття криптовалют традиційними фінансовими гігантами. Починаючи з 5 січня, інвестиційні стратегії банку почнуть охоплювати чотири спотових біткоїн-ETF, включаючи Bitwise, Fidelity, Grayscale та BlackRock. Цей крок відображає потужний попит з боку клієнтів і узгоджується з тенденціями інших установ Волл-стріт, разом формуючи важливу інфраструктуру для входу інституційного капіталу, попри глибоку корекцію на крипторинку.

Офіційне включення у рамки алокації активів: 1%-4% як новий інституційний “консенсус”

Цього тижня Bank of America видав своїй численній клієнтській базі з управління статками визначальну інвестиційну рекомендацію. Офіс головного інвестиційного директора банку радить інвесторам із сильним інтересом до інноваційних тем і здатністю витримувати високу волатильність розмістити 1%-4% портфеля в цифрові активи. Головний інвестиційний директор Private Bank Кріс Гайзі (Chris Hyzy) у заяві підкреслив: “Наші рекомендації акцентують увагу на регульованих інструментах, обачній алокації і чіткому розумінні як можливостей, так і ризиків.”

Ця порада не є простою декларацією — її підкріплено конкретним переліком продуктів. З 5 січня аналітики банку офіційно почнуть покривати та аналізувати чотири спотових біткоїн-ETF: Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) і iShares Bitcoin Trust від BlackRock (IBIT). Це докорінно змінює попередню практику, коли клієнти могли отримати доступ до подібних продуктів лише за спеціальним запитом, а понад 15 000 радників з управління статками не мали права їх активно рекомендувати. Керівниця підрозділу інвестиційних рішень банку Ненсі Фахмі (Nancy Fahmy) зазначає: “Оновлення відображає зростаючий попит клієнтів на доступ до цифрових активів.”

Діапазон 1%-4% наділений гнучким ризик-адаптивним змістом. Гайзі додає: “Нижня межа більше підходить для консервативних інвесторів, а верхня — для тих, хто готовий прийняти вищий ризик у портфелі.” Ця кількісна рекомендація дає зрозумілий фрейм для діалогу радників із клієнтами, переводячи криптоактиви з категорії “спекулятивної опції” у класичну систему управління ризиками портфеля. Її символізм і здатність приваблювати ліквідність мають велике значення.

Огляд рекомендацій щодо криптоалокації від основних інститутів Волл-стріт

Bank of America: рекомендує алокацію 1%–4% (січень 2025)

Morgan Stanley: рекомендує алокацію 2%–4% (жовтень 2024)

Fidelity Investments: рекомендує алокацію 2%–5% (до 7,5% для інвесторів до 30 років, березень 2024)

BlackRock: рекомендує алокацію 1%–2% (початок 2025)

Покриті продукти: головно через спотові біткоїн-ETF та інші регульовані інструменти

Колективний розворот Волл-стріт: від обережного спостереження до активного прийняття

Крок Bank of America — не поодинокий, а є черговою хвилею “криптизації” Волл-стріт упродовж останнього року. Ця хвиля охоплює всі аспекти традиційної фінансової системи. У плані доступності продуктів такі гравці як Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity Investments та J.P. Morgan вже дозволяють своїм клієнтам інвестувати в певні крипто-ETF. Fintech-банк SoFi місяць тому відкрив роздрібним клієнтам прямий трейдинг криптовалютами, і низка банків, зокрема Schwab, Morgan Stanley та PNC, планують наслідувати цей приклад.

У теорії розподілу активів точки зору лідерів також поступово зближуються. Ще у жовтні 2024 року глобальний інвесткомітет Morgan Stanley запропонував клієнтам і радникам алокацію 2%–4% у криптоактивах, охарактеризувавши їх як “спекулятивний, але дедалі популярніший клас активів”. На початку 2025 року BlackRock рекомендував причини для алокації 1%–2% у біткоїн, а ще раніше, у березні 2024, Fidelity радив молодим інвесторам (до 30 років) аж до 7,5%. Навіть консервативний Vanguard цього понеділка повідомив про плани дозволити деякі крипто-ETF та фонди на своїй платформі.

За всіма цими діями стоїть чітка зміна політичного вектору. Адміністрація Трампа цього року ініціювала драматичний розворот у криптополітиці США: скасувала низку обмежень, запроваджених за часів Байдена щодо доступу банків до крипти, і надала галузі більше прозорих регуляторних рамок. Попри те, що чимало банків США все ще очікують ухвалення ключового закону для визначення ролі федеральних регуляторів на крипторинку (щоб надати клієнтам прямий трейдинг, кастодіальні та інші послуги), поточне політичне “потепління” вже спонукає інститути до активного планування.

Політичний попутний вітер і ринкова протидія: “золоте вікно” для інституційного входу?

Відбувається цікаве й варте уваги ринкове явище: з одного боку — безпрецедентна активізація та інфраструктурне розгортання з боку традиційних фінансових установ, з іншого — глибока корекція й депресія на самому крипторинку. Ця розбіжність створює складну картину. Від піку понад $126 000 у жовтні ціна біткоїна впала майже на третину й на понеділок трималася біля $85 000. З початку року біткоїн просів приблизно на 10%, тоді як S&P 500 за цей час зріс більш як на 15%.

Що означає така дихотомія для інвесторів? У короткостроковій перспективі корекція підриває довіру й тягне помітні паперові втрати. Але з точки зору довгострокового інституційного портфельного розміщення, саме “холодний” ринок — це “золоте вікно” для побудови позиції. Рекомендації таких гравців, як Bank of America, не покликані штовхати клієнтів скуповувати на піках, а пропонують обережне довгострокове розміщення після глибокої корекції, коли частина ризиків уже проявлена. Це більш зрілий, раціональний підхід: розглядати крипто як хедж від знецінення фіату та інструмент участі у технологічних інноваціях, а не просто спекулятивний актив.

Показовою є і позиція J.P. Morgan. Хоча їхній департамент управління статками офіційно не надає крипторекомендацій 5900 радникам, з осені банк дозволив клієнтам кредитних карток поповнювати рахунки на американських CEX. Це свідчить, що стратегія — комплексна, охоплює платежі, кастоді, алокацію капіталу, і чекає лише на ідеальні регуляторні умови.

Глибокий аналіз: чому саме 1%-4%? Мистецтво розподілу активів

Для пересічного інвестора рекомендація Bank of America щодо 1%–4% не випадкова — вона вкорінена у сучасній теорії портфеля. Занадто мала частка (менше 0,5%) майже не впливає на ризик/дохідність портфеля, втрачаючи сенс. Надмірна (понад 5%) може зробити ризик для портфеля неприпустимо високим, враховуючи волатильність крипти.

1%-4% — це тонкий баланс. Наприклад, у портфелі $1 млн це $10 000–$40 000 у криптоактивах. Навіть у разі повної втрати цієї частки, удар по всьому багатству буде обмеженим (максимальна просадка — 4%). Але якщо крипта справді виросте у десятки разів, як прогнозують прихильники, саме ця “невелика” частка може стати “ракетним двигуном” портфеля. Саме ця асиметрія — обмежений даунсайд, величезний апсайд — і лежить в основі інституційної стратегії малої алокації. Це вже не гра в казино, а дисциплінована довгострокова інвестиція з урахуванням ризику.

Коли радники Bank of America починають серйозно обговорювати з клієнтами алокацію 1%–4%, історія криптоактивів остаточно виходить із “дикого” етапу. Це не просто нові рекомендації — це мовчазне підтвердження їхньої ролі як засобу збереження вартості й повноправного класу активів у мейнстримі. Контраст між ринковим “похолоданням” і інституційним ентузіазмом яскраво ілюструє два часових горизонти: трейдерів турбує короткостроковий рух і прибуток, а інститути дивляться на 5–10 років уперед. Для пересічного інвестора питання вже не “чи виросте біткоїн завтра?”, а “чи готовий ваш портфель до епохи цифрових активів, коли міст до них уже побудований власноруч Волл-стріт?”