Вступ: Порівняння інвестиційних можливостей IMX та DYDX

На криптовалютному ринку порівняння Immutable X і dYdX стало ключовим питанням для інвесторів. Ці проєкти суттєво різняться за ринковою капіталізацією, сценаріями застосування та динамікою цін. Вони займають різні позиції у ландшафті цифрових активів. Immutable X (IMX): рішення Layer 2 для NFT на Ethereum, яке забезпечило собі ринкове визнання завдяки миттєвим транзакціям, масштабованості та нульовим витратам на газ при створенні й торгівлі, а також гарантує безпеку користувачів і активів. dYdX (DYDX): працює як децентралізований протокол торгівлі деривативами. dYdX використовує гібридну інфраструктуру, поєднуючи позаланчеве управління ордерами з ончейновим клірингом, надаючи торгівлю безстроковими ф’ючерсами на Layer 2 та спотові, маржинальні й кредитні сервіси на Layer 1. У статті проведено комплексний аналіз порівняння інвестиційної цінності IMX і DYDX за історією цін, токеномікою, ринковим позиціонуванням, технічними екосистемами та перспективами, відповідаючи на головне питання інвесторів:

"Який актив доцільніше купувати зараз?"

Порівняльний аналітичний звіт: Immutable X (IMX) і dYdX (DYDX)

I. Порівняння історичних цін і поточний стан ринку

Історичні цінові тренди Immutable X (IMX) і dYdX (DYDX)

Максимальні та мінімальні ціни за історію

• Immutable X (IMX): Історичний максимум — $9,52 (26 листопада 2021 року), мінімум — $0,245423 (16 грудня 2025 року), падіння від піку — 97,42%.

• dYdX (DYDX): Історичний максимум — $4,52 (8 березня 2024 року), мінімум — $0,126201 (11 жовтня 2025 року), падіння від піку — 97,21%.

Порівняльний аналіз

Обидва токени суттєво знецінилися від історичних максимумів. Зниження IMX тривало близько чотирьох років, DYDX — у коротшому періоді. Обидва активи мають високу цінову волатильність, характерну для токенів блокчейн-інфраструктури, а перспективи відновлення залежать від впровадження протоколу й розвитку екосистеми.

Поточний ринковий стан (17 грудня 2025 року)

Цінові показники

• Immutable X (IMX): $0,2528
• dYdX (DYDX): $0,1836

24-годинна торгова активність

• Immutable X (IMX):

  • Обсяг за 24 години: $294 712,73
  • Зміна ціни: +0,31%
  • Діапазон ціни: $0,2557 / $0,2435

• dYdX (DYDX):

  • Обсяг за 24 години: $978 736,62
  • Зміна ціни: +1,55%
  • Діапазон ціни: $0,1846 / $0,1760

Індикатор ринкових настроїв

• Crypto Fear & Greed Index: 11 (Екстремальний страх)

Джерела актуальних цін:

• IMX: Market Data
• DYDX: Market Data

II. Аналіз ринкової капіталізації та пропозиції

Показники капіталізації

• Immutable X (IMX):

  • Ринкова капіталізація: $207 936 687,25
  • Повністю розбавлена оцінка: $505 600 000,00
  • Співвідношення капіталізації до FDV: 41,13%
  • Домінування: 0,015%

• dYdX (DYDX):

  • Ринкова капіталізація: $149 325 057,55
  • Повністю розбавлена оцінка: $175 951 729,08
  • Співвідношення капіталізації до FDV: 81,33%
  • Домінування: 0,0055%

Структура пропозиції токенів

• Immutable X (IMX):

  • В обігу — 822 534 364,12 IMX (41,13% від максимальної кількості)
  • Загальна/максимальна пропозиція — 2 000 000 000 IMX
  • Власників токенів — 97 805

• dYdX (DYDX):

  • В обігу — 813 317 306,90 DYDX (81,33% від максимальної кількості)
  • Загальна пропозиція — 958 342 751 DYDX
  • Максимальна пропозиція — 1 000 000 000 DYDX
  • Власників токенів — 45 361

IMX має більшу гнучкість щодо пропозиції, DYDX — вищу проникність обігу, що відображає різні токеномічні стратегії та фази розподілу.

III. Динаміка цін у різних часових періодах

Короткострокова динаміка цін

Аналіз динаміки

Обидва токени перебувають у тривалому спаді на довгих таймфреймах. IMX має відносно кращу річну динаміку (-86,55%) порівняно з DYDX (-91,64%), хоча обидва торгуються біля історичних мінімумів. За 7 днів падіння IMX (-18,72%) більш виражене, ніж DYDX (-7,93%), що свідчить про різний короткостроковий ринковий тиск.

IV. Огляд проєктів і технічної інфраструктури

Immutable X (IMX)

Immutable X — Layer 2-рішення для масштабування NFT на Ethereum. Протокол забезпечує миттєві транзакції, масштабованість і нульові комісії для створення та торгівлі, гарантуючи безпеку користувачів і активів. IMX — утилітарний токен ERC-20 для стимулювання активності мережі: торгівлі, ліквідності, розробки застосунків.

Ключові характеристики:

• Layer 2 для масштабування NFT
• Транзакції без витрат на газ
• Миттєве врегулювання
• Винагороди за участь у мережі

dYdX (DYDX)

dYdX — децентралізований протокол торгівлі деривативами з фінансовими продуктами на базі ERC-20. Платформа працює як біржа безстрокових ф’ючерсів на Layer 2, надаючи також спотові, маржинальні та кредитні сервіси на Layer 1. Гібридна інфраструктура поєднує некостодіальний ончейновий кліринг і позаланчевий механізм зіставлення ордерів.

DYDX — токен управління, що дає право участі в голосуваннях і забезпечує знижки на торгові комісії.

Ключові характеристики:

• Децентралізована біржа безстрокових ф’ючерсів
• Гібридна модель зберігання
• Механізм участі в управлінні
• Мультисервісна платформа

V. Ліквідність і доступність на біржах

Торгова інфраструктура

• Immutable X (IMX): 56 криптобірж
• dYdX (DYDX): 20 криптобірж

IMX має істотно ширшу дистрибуцію на біржах, що забезпечує кращу ліквідність і знижує торгове проскальзування.

Інформація про контракт

• Immutable X (IMX):
  • Адреса: 0xf57e7e7c23978c3caec3c3548e3d615c346e79ff
  • Блокчейн: Ethereum (ETH)
  • Перевірка: Etherscan

VI. Залучення спільноти та екосистеми

Розподіл власників токенів

• Immutable X (IMX): 97 805 власників
• dYdX (DYDX): 45 361 власник

IMX має ширшу спільноту з майже удвічі більшою кількістю власників, що свідчить про більшу децентралізацію й залучення інвесторів.

Офіційні канали

Immutable X (IMX):

• Офіційний сайт: https://www.immutable.com
• Twitter: https://twitter.com/Immutable

dYdX (DYDX):

• Офіційний сайт: https://dydx.exchange/r/KUCMNNHD
• Twitter: https://twitter.com/dYdX
• GitHub: https://github.com/dydxprotocol
• Блог/форум: https://dydx.exchange/blog

VII. Інвестиційний контекст і ризики

Ринкове середовище

Crypto Fear & Greed Index — 11 (екстремальний страх), що свідчить про глибокий песимізм і підвищені ризики. IMX та DYDX суттєво знизились від пікових значень, що характерно для пост-хайпової корекції в блокчейн-інфраструктурі.

Порівняння токеноміки

IMX має більш консервативний рівень обігу (41,13% від максимуму), DYDX — 81,33%. Це відображає різні траєкторії емісії і ризики розбавлення, а також впливає на майбутню динаміку цін.

Звіт сформовано: 17 грудня 2025 року
Джерело: Gate Market Data
Відмова від відповідальності: Звіт містить фактичні ринкові дані та інформацію про проєкти. Не є фінансовою консультацією чи рекомендацією.

IMX vs DYDX: Аналіз ключових факторів інвестиційної цінності

I. Вступ

Звіт аналізує основні фактори, що впливають на інвестиційну цінність IMX (Immutable X) і DYDX на основі ринкових досліджень і даних екосистеми. IMX — основа Web3-інфраструктури для геймінгу, DYDX — децентралізований торговий застосунок у Layer 2.

II. Ключові фактори впливу на інвестиційну цінність IMX та DYDX

Порівняння механізмів пропозиції (токеноміка)

• IMX: Токен Web3-геймінг-інфраструктури з плановими розблокуваннями. 30 вересня 2025 року заплановано розблокування 24,52 млн IMX (1,26% поточної пропозиції; оцінка — $19,38 млн за актуальним курсом). Розблокування токенів впливає на тиск пропозиції та цінову динаміку.

• DYDX: Токен застосункової мережі Layer 2 із власною токеномічною структурою, прив’язаною до децентралізованої торгової платформи.

• 📌 Історичний патерн: Заплановані розблокування — критичний фактор для інвесторів, що впливає на коротко- і середньострокові цінові тренди.

Інституційне впровадження і ринкове застосування

• Інституційні холдинги: DYDX має сильне позиціонування Layer 2, займає друге місце за капіталізацією, що свідчить про визнання серед інституційних інвесторів. IMX залучає інший сегмент — геймінг-інфраструктурних інвесторів.

• Корпоративна інтеграція: DYDX отримує перевагу завдяки децентралізованій платформі Layer 2. IMX акцентує на розвитку Web3-геймінг-інфраструктури та екосистеми геймінгу.

• Регуляторне середовище: В джерелах немає достатньо інформації для порівняння регуляторного статусу токенів за країнами.

Технологічний розвиток і екосистема

• IMX: Платформа Web3-геймінгу, що інтегрує ігрову екосистему з блокчейном.

• DYDX: Layer 2 application chain, вибір Cosmos для оптимізації швидкості транзакцій і зниження витрат. DYDX акцентує на домінуванні застосунків у Layer 2.

• Порівняння екосистем: DYDX — сфера DeFi, фокус на децентралізовані торгові платформи. IMX — Web3-геймінг і NFT-інфраструктура. Різні вертикалі — різні цільові аудиторії та сценарії використання.

Макроекономічне середовище і ринкові цикли

• Антиінфляційна поведінка: Джерела не містять аналізу антиінфляційних властивостей IMX і DYDX.

• Вплив монетарної політики: Макроекономічні фактори (відсоткові ставки, Dollar Index) впливають на обидва токени, але специфічні відмінності у джерелах не деталізовані.

• Геополітичні чинники: Відсутня достатня інформація щодо впливу геополітики на транскордонний попит цих токенів.

III. Оцінка інвестиційної цінності

Ринковий попит і активність користувачів

• IMX: Цінність залежить від попиту на Web3-геймінг, технологічних інновацій і розвитку екосистеми.

• DYDX: Цінність корелює з активністю на платформі децентралізованої торгівлі та залученням користувачів.

• Критичний фактор: Волатильність ринку і довіра інвесторів — основні для обох токенів.

Ризики

Розблокування токенів — ключовий ризик для інвесторів. Концентрація прибутку серед торгових стратегій підкреслює важливість фундаментальної оцінки та психологічної стійкості перед волатильністю.

IV. Висновок

IMX і DYDX — різні інвестиційні концепції: геймінг-інфраструктура vs децентралізована торгівля. Визначення цінності залежить від ринкового попиту, інновацій, розвитку екосистеми і макроекономічної ситуації. Прогнози на 2025-2030 роки не можуть бути надані на основі доступних матеріалів, оскільки потрібні додаткові фундаментальні й технічні дані.

III. Прогнози цін на 2025-2030: IMX vs DYDX

Короткостроковий прогноз (2025)

• IMX: консервативний $0,153-$0,252 | оптимістичний $0,252-$0,359
• DYDX: консервативний $0,168-$0,182 | оптимістичний $0,182-$0,197

Середньостроковий прогноз (2027-2028)

• IMX: фаза розширення, діапазон $0,261-$0,475
• DYDX: стабільне зростання, діапазон $0,144-$0,295
• Ключові драйвери: інституційний капітал, ETF, розвиток екосистеми

Довгостроковий прогноз (2029-2030)

• IMX: базовий сценарій $0,376-$0,611 | оптимістичний $0,679-$0,728
• DYDX: базовий сценарій $0,133-$0,325 | оптимістичний $0,415-$0,387

Детальні прогнози цін для IMX і DYDX

Відмова від відповідальності: Аналіз є інформаційним, не інвестиційним. Крипторинок надзвичайно волатильний. Прогнози базуються на історичних даних і припущеннях; рекомендується власне дослідження і консультація з фінансовими радниками.

IMX:

DYDX:

Порівняльний інвестиційний аналіз: Immutable X (IMX) vs dYdX (DYDX)

IV. Порівняння інвестиційних стратегій: IMX vs DYDX

Довгострокова vs короткострокова стратегія

• IMX: Оптимальний для інвесторів, які орієнтуються на довгостроковий розвиток Web3-геймінг-інфраструктури. IMX приваблює тих, хто робить ставку на зростання блокчейн-геймінгу та NFT-інфраструктури.

• DYDX: Оптимальний для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до DeFi-платформ і розвитку застосунків Layer 2. DYDX приваблює тих, хто фокусується на торгових обсягах і утилітарності DeFi-протоколу.

Управління ризиком і диверсифікація

• Консервативний портфель: IMX 40% vs DYDX 60%

  • DYDX має вищу проникність обігу (81,33%) і стабільне позиціонування Layer 2 — менш ризиковано щодо розбавлення. IMX — нижча проникність, більше потенціалу зростання, але й більше ризику тиску пропозиції.

• Агресивний портфель: IMX 60% vs DYDX 40%

  • IMX — більший потенціал зростання завдяки низькому обігу (41,13%) після розширення екосистеми. DYDX — менше спекулятивних можливостей.

• Хеджування:

  • Стейблкоїни (USDC/USDT) — 20-30% у періоди екстремального страху (індекс < 25)
  • Диверсифікація між Layer 2 для мінімізації ризику концентрації
  • Рекомендовано усереднення вартості через тривалий спад

V. Порівняння ризиків

Ринкові ризики

• IMX: Основний ризик — залежність від темпів впровадження Web3-геймінгу, який ще не має масового інституційного прийняття. Загальні ринкові настрої впливають на обидва токени; екстремальний страх (індекс: 11) посилює тиск на зниження.

• DYDX: Основний ризик — залежність від попиту на децентралізовану торгівлю деривативами. Утилітарність протоколу безпосередньо корелює з обсягами торгівлі ф’ючерсами та залученням користувачів. Регуляторна невизначеність у юрисдикціях щодо деривативів — додатковий ризик.

Технологічні ризики

• IMX: Ризики Layer 2 для NFT включають вразливості смарт-контрактів, бар’єри для розробників, можливу заміну кращими рішеннями. Довгострокова життєздатність залежить від позиції Ethereum і інтеграції з ігровою екосистемою.

• DYDX: Гібридна інфраструктура (позаланчеве зіставлення ордерів, ончейновий кліринг) — додаткові ризики безпеки. Ризики маніпуляції ордербуком, концентрація ліквідності, централізація sequencer Layer 2, залежність від екосистеми Cosmos.

Регуляторні ризики

• IMX: Регулювання NFT-ринку невизначене в більшості юрисдикцій. Геймінг-проєкти можуть зіткнутися з питаннями класифікації та контролю вторинного ринку й вимогами щодо захисту споживачів.

• DYDX: Платформи для торгівлі деривативами — підвищений регуляторний контроль у світі. Децентралізовані біржі ф’ючерсів працюють у правовій невизначеності, із зростаючим контролем щодо маржинальної торгівлі та доступу до продуктів із кредитним плечем.

VI. Висновок: Який актив краще купувати?

📌 Резюме інвестиційної цінності:

• Переваги IMX:

  • Ширша біржова присутність — 56 проти 20, краща ліквідність і менше проскальзування
  • Більша спільнота — 97 805 проти 45 361 власників, більше децентралізації та потенціалу мережевого ефекту
  • Низький рівень обігу — 41,13% проти 81,33%, довший потенціал зростання, розблокування — передбачувані точки зміни пропозиції
  • Позиціонування Web3-геймінг-інфраструктури — тренд сектора блокчейн-геймінгу

• Переваги DYDX:

  • Визнане позиціонування Layer 2, активність платформи і користувачів
  • Вищий рівень обігу — завершений розподіл, менше ризику розбавлення
  • Децентралізований торговий протокол — прямий зв’язок із DeFi через комісії та використання
  • Активність на GitHub і спільнота розробників — постійний розвиток протоколу

✅ Рекомендації для інвесторів:

• Початківці:

  • IMX — основний вибір через ширшу біржову присутність, простіше освоєння NFT-інфраструктури й усталене Layer 2 позиціонування. Рекомендується усереднення вартості під час екстремального страху з горизонтом 18-24 місяці мінімум.

• Досвідчені інвестори:

  • IMX — для довгих циклів накопичення та інфраструктурних ставок. DYDX — для трейдерів, що активно моніторять DeFi-протокол. Тактична диверсифікація залежно від індексу страху й жадібності нижче 20 — точки накопичення.

• Інституційні інвестори:

  • DYDX — для інституцій, які орієнтуються на прозорість доходу й фіксацію обсягу транзакцій. IMX — для стратегії інституційного входу у Web3-геймінг. Перед розміщенням слід перевірити кастодіальні рішення й регуляторний статус.

⚠️ Ризикове попередження: Криптовалютний ринок надзвичайно волатильний, падіння цін перевищує 86% за рік. IMX і DYDX торгуються біля історичних мінімумів із значною невизначеністю щодо відновлення. Поточний стан — "екстремальний страх", створює ризики зниження і можливості для контрстратегій. Аналіз базується на фактичних ринкових даних, не є фінансовою порадою. Досліджуйте самостійно й консультуйтеся з фінансовими експертами перед інвестуванням. Криптовалюти — високі ризики втрати капіталу.

Звіт сформовано: 17 грудня 2025 року
Джерело даних: Gate Market Data
Стан ринку: Crypto Fear & Greed Index 11 (Екстремальний страх) None

Часті запитання: Порівняння інвестицій IMX vs DYDX

I. Динаміка ринку і оцінка

Q1: Які поточні ціни й капіталізації IMX і DYDX?

A: На 17 грудня 2025 року Immutable X (IMX) — $0,2528, капіталізація $207,94 млн; dYdX (DYDX) — $0,1836, капіталізація $149,33 млн. Обидва токени знизилися на понад 97% від історичного максимуму: IMX — $9,52 (листопад 2021), DYDX — $4,52 (березень 2024). Crypto Fear & Greed Index — 11, екстремальний страх.

Q2: Чим відрізняються структури пропозиції IMX і DYDX?

A: IMX — консервативна структура: 822,53 млн токенів (41,13% із 2 млрд), значна гнучкість щодо майбутньої пропозиції. DYDX — вищий обіг: 813,32 млн токенів (81,33% із 1 млрд), більш завершена фаза розподілу. Відмінність впливає на ризики розбавлення і динаміку розблокувань: IMX — більше потенціалу, але й більше ризику майбутніх релізів.

II. Технічна інфраструктура і екосистема

Q3: Які основні технічні відмінності IMX і DYDX?

A: Immutable X — Layer 2 для NFT на Ethereum, забезпечує транзакції без газу, миттєве врегулювання, масштабованість для створення та торгівлі цифровими активами. dYdX — децентралізований протокол торгівлі деривативами, гібридна інфраструктура: позаланчеве зіставлення ордерів, ончейновий кліринг, торгівля ф’ючерсами на Layer 2, спотові/маржинальні/кредитні сервіси на Layer 1. Це різні вертикалі: геймінг-інфраструктура vs децентралізована торгівля.

Q4: Який токен має кращу ліквідність і доступність на біржах?

A: Immutable X доступний на 56 криптобіржах, dYdX — на 20. Ширша присутність IMX забезпечує глибшу ліквідність, менше проскальзування, кращу прозорість ціни для інвесторів і простіші стратегії входу/виходу для інституційних учасників.

III. Інвестиційні характеристики і ризик-профіль

Q5: Які основні драйвери цінності й ризики для цих токенів?

A: IMX — цінність залежить від впровадження Web3-геймінг-інфраструктури, участі розробників і зрілості NFT-ринку. Основні ризики — вузька спеціалізація, вразливість смарт-контрактів, регуляторна невизначеність. DYDX — цінність залежить від активності децентралізованої платформи торгівлі деривативами й залучення користувачів; ризики — регуляторні обмеження деривативів, маніпуляції ордербуком, складність гібридної інфраструктури. Обидва схильні до ризику ринкових настроїв, що посилюється поточним екстремальним страхом.

Q6: Які метрики спільноти відрізняють IMX і DYDX?

A: Immutable X має ширшу спільноту: 97 805 власників, що удвічі більше, ніж у dYdX — 45 361. Це забезпечує кращий потенціал для розвитку мережевого ефекту, децентралізації, синергії спільноти. DYDX має більш концентровану базу, що може пришвидшити управлінські рішення, але зменшує децентралізацію.

IV. Рекомендації та стратегія інвестування

Q7: Які інвестиційні стратегії для різних типів інвесторів?

A: Початківці — IMX через ширшу біржову присутність, простіший розуміння NFT-інфраструктури, усталене Layer 2 позиціонування. Усереднення вартості під час екстремального страху, горизонт — 18-24 місяці. Досвідчені трейдери можуть балансувати: IMX — для довгострокового накопичення, DYDX — для активних DeFi-стратегій. Інституційним інвесторам слід акцентувати на DYDX як усталеній мережі Layer 2 з прозорою фіксацією обсягу транзакцій; IMX — для стратегії входу у Web3-геймінг із перевіркою регуляторного статусу.

Q8: Як оптимізувати портфель в умовах поточного ринку і ризик-менеджменту?

A: Консервативний портфель — 40% IMX / 60% DYDX; DYDX — завершена фаза розподілу, менше ризику розбавлення. Агресивний — 60% IMX / 40% DYDX, використовуючи потенціал низького обігу IMX. Рекомендується 20-30% стейблкоїнів (USDC/USDT) при екстремальному страху (індекс < 25), диверсифікація між Layer 2 протоколами. Падіння понад 86% за рік — підвищений фокус на збереженні капіталу, усереднення вартості замість одноразового входу.

Звіт сформовано: 17 грудня 2025 року
Джерело: Gate Market Data
Відмова від відповідальності: FAQ містить фактичний аналіз і порівняльну інформацію. Не є фінансовою порадою. Криптоінвестиції — високі ризики втрати капіталу. Досліджуйте самостійно та консультуйтеся з фінансовими експертами перед інвестуванням.