Вступ: Порівняння інвестицій ARKM та XTZ

На ринку криптовалют порівняння Arkham (ARKM) та Tezos (XTZ) має стратегічне значення для інвесторів. Активи суттєво різняться за рейтингом ринкової капіталізації, сферами застосування та динамікою ціни, представляючи різні сегменти криптоекосистеми. Arkham (ARKM): Запущено у 2023 році. Актив здобув ринкову впізнаваність завдяки платформі блокчейн-аналітики, яка надає дані про реальні учасників крипторинку. Tezos (XTZ): З 2018 року відома як децентралізований блокчейн із формальною верифікацією та механізмом саморозвитку, що забезпечує універсальний та адаптивний цифровий реєстр. У статті аналізується інвестиційна цінність ARKM і XTZ на основі історичних цінових тенденцій, механізмів емісії, моделей прийняття та технічних екосистем, щоб відповісти на ключове питання інвесторів:

"Який актив є оптимальним для купівлі саме зараз?"

Звіт з порівняльного аналізу: Arkham (ARKM) vs. Tezos (XTZ)

I. Порівняння історичних цін та поточного ринкового стану

Тенденції зміни цін ARKM та XTZ

Arkham (ARKM):

• Максимум за весь час: $3,9923 (10 березня 2024 року)
• Мінімум за весь час: $0,1162 (10 жовтня 2025 року)
• Ціна на старті: $0,05 (18 липня 2023 року)
• Зміна до поточного рівня: +287% (до $0,1934)

Tezos (XTZ):

• Максимум за весь час: $9,12 (4 жовтня 2021 року)
• Мінімум за весь час: $0,350476 (7 грудня 2018 року)
• Ціна на старті: $0,40
• Річна динаміка: -68,87%

Порівняльний аналіз: ARKM відзначається високою волатильністю та річним падінням на 90,3% від пікових значень. XTZ має стабільніше довгострокове накопичення, хоча щорічно втрачає 68,87%. Обидва активи перебувають під тиском тривалого спаду ринку.

Поточний ринковий стан (17 грудня 2025 року)

Показники ARKM:

• Поточна ціна: $0,1934
• 24 години: +0,41%
• 7 днів: -14,87%
• 30 днів: -33,69%
• Рік: -90,3%
• Капіталізація: $102,96 млн (в обігу) / $193,4 млн (повна емісія)
• Обсяг торгів за добу: $368 938,62
• Обсяг в обігу: 532 379 944 ARKM / 1 000 000 000 (53,24%)

Показники XTZ:

• Поточна ціна: $0,4536
• 24 години: -0,65%
• 7 днів: -8,92%
• 30 днів: -17,94%
• Рік: -68,87%
• Капіталізація: $484,88 млн (в обігу) / $493,97 млн (повна емісія)
• Обсяг торгів за добу: $176 250,77
• Обсяг в обігу: 1 068 953 499 XTZ / 1 089 009 642 (98,16%)

Індекс ринкових настроїв (Fear & Greed Index):

• Поточне значення: 16 (Екстремальний страх)
• Стан: Ринок криптоактивів демонструє екстремальний страх і підвищене сприйняття ризику серед учасників.

Переглядати ціни онлайн:

• Arkham (ARKM) – Gate.com
• Tezos (XTZ) – Gate.com

II. Огляд проєктів та технічна архітектура

Arkham (ARKM)

Опис проєкту: Arkham — компанія блокчейн-аналітики, що розробила платформу для ідентифікації реальних учасників ринку криптовалют. Працює як стартап Series A.

Фінансування:

• Залучено понад $12 млн
• Інвестори: засновники Palantir і OpenAI, Geoff Lewis (Bedrock), Tim Draper

Інфраструктура блокчейну:

• Мережа: Ethereum (ETH)
• Адреса контракту: 0x6e2a43be0b1d33b726f0ca3b8de60b3482b8b050
• Лістинг на 43 біржах

Ринкова позиція:

• Світовий рейтинг: №337
• Частка ринку: 0,0061%
• Активних власників: 36 509

Tezos (XTZ)

Опис проєкту: Tezos — децентралізований блокчейн із самокеруванням через механізми формальної верифікації. Протокол забезпечує математичну точність транзакцій і підвищену безпеку смартконтрактів. Це універсальний, саморозвиваючийся цифровий реєстр.

Ключові технологічні особливості:

• Консенсус: Liquid Proof of Stake (LPoS)
• Мова смартконтрактів: Michelson (безпека)
• Самооновлення: оновлення через управління без хардфорків
• Делегування: власники XTZ можуть делегувати права валідації, зберігаючи контроль і отримуючи винагороду за стейкінг

Походження:

• Засновано Артуром і Кетлін Брайтман у 2014 році
• Екологічна модель proof-of-stake

Ринкова позиція:

• Світовий рейтинг: №124
• Частка ринку: 0,015%
• Активних власників: 20 481
• Лістинг на 43 біржах

III. Порівняння ринкової ефективності

Аналіз волатильності цін

ARKM:

• 1 година: -1,23%
• 24 години: +0,41%
• 7 днів: -14,87%
• 30 днів: -33,69%
• Рік: -90,3%

ARKM характеризується екстремальною волатильністю та тривалим спадом. За рік актив втратив приблизно 90% вартості.

XTZ:

• 1 година: -0,57%
• 24 години: -0,65%
• 7 днів: -8,92%
• 30 днів: -17,94%
• Рік: -68,87%

XTZ демонструє помірну короткострокову волатильність, але також суттєві довгострокові втрати, менш виражені, ніж у ARKM.

Порівняння ліквідності

ARKM:

• Добовий обсяг: $368 938,62
• Відношення обсягу до капіталізації: низька ліквідність

XTZ:

• Добовий обсяг: $176 250,77
• Відношення обсягу до капіталізації: нижча торгова активність при більшій капіталізації
• Відношення обігу: 98,16% (висока розведеність емісії)

IV. Оцінка ризиків та ринкові перспективи

Фактори ризику

ARKM:

• Суттєве падіння ціни за рік (-90,3%)
• Вразливість стартапу Series A
• Концентрація власників (36 509 адрес)
• Велика різниця між обсягом в обігу та повною емісією (53,24%)

XTZ:

• Тривалий спад (-68,87% за рік)
• Висока розведеність емісії (98,16% в обігу)
• Низька торгова активність щодо капіталізації
• Висока історична волатильність (зниження з $9,12 ATH)

Ринкові настрої

Екстремальний страх (індекс: 16) сигналізує про ринкове уникнення ризиків. Це свідчить про невизначеність і низьку довіру інвесторів до всіх криптоактивів.

V. Висновок

ARKM і XTZ мають різні профілі ризику у криптоекосистемі. ARKM — молода аналітична платформа, що відзначається підвищеною волатильністю та більшими втратами. XTZ — усталена платформа смартконтрактів із помірним, але стабільним спадом. Обидва активи перебувають у складних ринкових умовах, що підтверджує індекс екстремального страху. Інвесторам слід ретельно аналізувати ризики перед відкриттям позицій у цих активах.

Аналіз інвестиційної цінності: ARKM vs XTZ

I. Короткий огляд

Згідно з дослідницькими матеріалами, у звіті розглядаються основні драйвери інвестиційної цінності Arkham (ARKM) та Tezos (XTZ). Інвестиційний потенціал обох активів визначається ринковим попитом, технологічною інноваційністю та ринковими настроями. Вартість ARKM залежить від дефіциту та інституційного прийняття, а XTZ — від активності екосистеми Tezos і загальної динаміки ринку.

II. Основні чинники впливу на інвестиційну цінність ARKM і XTZ

Порівняння механізмів емісії (токеноміка)

• ARKM: Інвестиційний потенціал визначається дефіцитом пропозиції
• XTZ: Вартість залежить від активності екосистеми та параметрів емісії

Примітка: Конкретних даних щодо фіксованої емісії, інфляції або графіку випуску токенів у джерелах не було.

Інституційне прийняття та ринкове застосування

• Інституційна участь: ARKM має потенціал для інституційного прийняття як ключового драйвера
• Ринкове позиціонування: ARKM особливо чутливий до інституційних вливань і темпів прийняття
• XTZ – екосистема: Вартість залежить від участі в екосистемі та активності розвитку

Примітка: Інформації щодо корпоративного прийняття у транскордонних платежах, системах розрахунків або інституційній інтеграції у джерелах не представлено.

Технологічний розвиток та екосистема

• Екосистема Tezos: Цінність XTZ безпосередньо залежить від активності мережі та розвитку екосистеми
• DeFi та застосування: Для порівняння рівня DeFi, NFT та розгортання смартконтрактів між ARKM і XTZ потрібна додаткова технічна документація

Примітка: Деталізованої інформації про технологічні оновлення або дорожні карти розвитку обох активів у джерелах немає.

Макроекономічне середовище та ринкові цикли

• Вплив кореляції з Bitcoin: Дані свідчать, що рухи цін Bitcoin не мають стійкої позитивної кореляції зі збільшенням боргової стелі США; чинники оцінки незалежні
• Девальвація долара США: Стійкість Bitcoin відображає очікування інвесторів щодо подальшої девальвації долара через бюджетну політику США
• Ринкові настрої: Позиціонування альткойнів у циклах корекції Bitcoin відкриває можливості для диверсифікації, зокрема у сферах AI, DePIN, RWA

Примітка: Макроекономічний вплив на ARKM і XTZ у різних режимах монетарної політики у джерелах не розкрито.

III. Обмеження дослідження

У наданих джерелах бракує кількісної інформації щодо:

• Структури токеноміки та графіків емісії
• Позицій інституційного володіння
• Порівняння дорожніх карт розвитку
• Відмінностей регуляторного середовища
• Аналізу історичної кореляції цін між ARKM та XTZ

IV. Висновок

Інвестиційні рішення щодо ARKM і XTZ слід приймати, враховуючи дефіцит, інституційні тренди та активність екосистеми. Ключовими залишаються ринкові настрої й макроекономічна ситуація. Рекомендується додатковий аналіз із використанням блокчейн-даних та метрик екосистеми перед інвестуванням.

III. Прогноз цін на 2025–2030 роки: ARKM vs XTZ

Короткостроковий прогноз (2025)

• ARKM: Консервативно $0,114283–$0,1937 | Оптимістично $0,199511
• XTZ: Консервативно $0,281232–$0,4536 | Оптимістично $0,54432

Середньостроковий прогноз (2027–2028)

• ARKM може перейти у фазу консолідації з поступовим зростанням, очікуваний діапазон $0,163861–$0,327774
• XTZ може перейти у фазу розширення, очікуваний діапазон $0,316465–$0,684853
• Ключові чинники: інституційний капітал, ETF, розвиток екосистеми

Довгостроковий прогноз (2030)

• ARKM: Базово $0,248663–$0,289143 | Оптимістично $0,329623
• XTZ: Базово $0,494956–$0,707080 | Оптимістично $1,011125

Переглянути детальні прогнози цін для ARKM та XTZ

Відмова від відповідальності: Прогнози ґрунтуються на історичних даних і статистичному моделюванні. Ринок криптовалют надзвичайно волатильний, прогнози не є інвестиційною порадою. Інвесторам слід консультуватися з фінансовими фахівцями та проводити власні дослідження.

ARKM:

XTZ:

Звіт з порівняльного аналізу: Arkham (ARKM) vs. Tezos (XTZ)

I. Порівняння історичних цін та поточного ринкового стану

Тенденції зміни цін ARKM та XTZ

Arkham (ARKM):

• Максимум за весь час: $3,9923 (10 березня 2024 року)
• Мінімум за весь час: $0,1162 (10 жовтня 2025 року)
• Ціна на старті: $0,05 (18 липня 2023 року)
• Зміна до поточного рівня: +287% (до $0,1934)

Tezos (XTZ):

• Максимум за весь час: $9,12 (4 жовтня 2021 року)
• Мінімум за весь час: $0,350476 (7 грудня 2018 року)
• Ціна на старті: $0,40
• Річна динаміка: -68,87%

Порівняльний аналіз: ARKM після запуску мав високу волатильність, за рік ціна впала на 90,3% від піку. XTZ має стабільніше довгострокове накопичення, хоча щорічно знижується на 68,87%. Обидва активи відчувають тривалий спад.

Поточний ринковий стан (17 грудня 2025 року)

Показники ARKM:

• Поточна ціна: $0,1934
• 24 години: +0,41%
• 7 днів: -14,87%
• 30 днів: -33,69%
• Рік: -90,3%
• Капіталізація: $102,96 млн (в обігу) / $193,4 млн (повна емісія)
• Обсяг торгів за добу: $368 938,62
• Обсяг в обігу: 532 379 944 ARKM / 1 000 000 000 (53,24%)

Показники XTZ:

• Поточна ціна: $0,4536
• 24 години: -0,65%
• 7 днів: -8,92%
• 30 днів: -17,94%
• Рік: -68,87%
• Капіталізація: $484,88 млн (в обігу) / $493,97 млн (повна емісія)
• Обсяг торгів за добу: $176 250,77
• Обсяг в обігу: 1 068 953 499 XTZ / 1 089 009 642 (98,16%)

Індекс ринкових настроїв (Fear & Greed Index):

• Поточне значення: 16 (Екстремальний страх)
• Стан: Ринок криптоактивів демонструє екстремальний страх і підвищене сприйняття ризику серед учасників.

II. Огляд проєктів та технічна архітектура

Arkham (ARKM)

Опис проєкту: Arkham — компанія блокчейн-аналітики, що розробила платформу для доступу до даних про реальних учасників крипторинку. Працює як стартап Series A.

Фінансування:

• Залучено понад $12 млн
• Інвестори: засновники Palantir і OpenAI, Geoff Lewis (Bedrock), Tim Draper

Інфраструктура блокчейну:

• Мережа: Ethereum (ETH)
• Адреса контракту: 0x6e2a43be0b1d33b726f0ca3b8de60b3482b8b050
• Лістинг на 43 біржах

Ринкова позиція:

• Світовий рейтинг: №337
• Частка ринку: 0,0061%
• Активних власників: 36 509

Tezos (XTZ)

Опис проєкту: Tezos — децентралізований блокчейн із самокеруванням через формальну верифікацію. Протокол забезпечує математичну точність транзакцій і підвищену безпеку смартконтрактів. Це універсальний, саморозвиваючийся цифровий реєстр.

Ключові технологічні особливості:

• Консенсус: Liquid Proof of Stake (LPoS)
• Мова смартконтрактів: Michelson (безпека)
• Самооновлення: оновлення через управління без хардфорків
• Делегування: власники XTZ можуть делегувати права валідації, зберігаючи контроль і отримуючи винагороду за стейкінг

Походження:

• Засновано Артуром і Кетлін Брайтман у 2014 році
• Екологічна модель proof-of-stake

Ринкова позиція:

• Світовий рейтинг: №124
• Частка ринку: 0,015%
• Активних власників: 20 481
• Лістинг на 43 біржах

III. Порівняння ринкової ефективності

Аналіз волатильності цін

ARKM:

• 1 година: -1,23%
• 24 години: +0,41%
• 7 днів: -14,87%
• 30 днів: -33,69%
• Рік: -90,3%

ARKM характеризується екстремальною волатильністю та тривалим спадом. За рік актив втратив приблизно 90% вартості.

XTZ:

• 1 година: -0,57%
• 24 години: -0,65%
• 7 днів: -8,92%
• 30 днів: -17,94%
• Рік: -68,87%

XTZ демонструє помірну короткострокову волатильність, але також суттєві довгострокові втрати, менш виражені, ніж у ARKM.

Порівняння ліквідності

ARKM:

• Добовий обсяг: $368 938,62
• Відношення обсягу до капіталізації: низька ліквідність
• Дефіцит пропозиції: 53,24% в обігу, потенціал для майбутньої розведеної емісії

XTZ:

• Добовий обсяг: $176 250,77
• Відношення обсягу до капіталізації: нижча торгова активність при більшій капіталізації
• Зріла емісія: 98,16% вже в обігу, мінімальний ризик розведення

IV. Порівняння інвестиційних стратегій: ARKM vs XTZ

Довгострокова vs короткострокова стратегія

ARKM: Актуально для інвесторів, що орієнтуються на інфраструктуру блокчейн-аналітики та раннє прийняття технологій. Статус Series A та підтримка венчурного капіталу дають потенціал для інституційного прийняття, але ризики високі.

XTZ: Підходить для інвесторів, що шукають стабільну платформу смартконтрактів із усталеними механізмами управління та стейкінгу. Liquid Proof of Stake забезпечує регулярний дохід через делегування, що приваблює довгострокових інвесторів.

Управління ризиками та алокація активів

Консервативний профіль:

• ARKM: 15% | XTZ: 85%
• Пояснення: більша капіталізація XTZ, вища частка обігу, стейкінг забезпечують стабільність.

Агресивний профіль:

• ARKM: 50% | XTZ: 50%
• Пояснення: ARKM має потенціал зростання попри ризики, балансування з XTZ знижує втрати.

Інструменти хеджування:

• Стейблкоїни: 20–30% портфеля під час екстремального страху (індекс: 16)
• Диверсифікація: розглядайте додаткові інфраструктурні й платформні активи
• Розмір позиції: не більше 5–10% через волатильність

V. Порівняння потенційних ризиків

Ринковий ризик

ARKM: Глибоке падіння за рік (-90,3%), концентрація власників (36 509 адрес), ризик великих розпродажів. Статус раннього проєкту підвищує чутливість до ринкових настроїв.

XTZ: Тривалий спад (-68,87% за рік), усталена позиція, постійний тиск на оцінку. Високо розведена емісія (98,16% в обігу) знижує потенціал зростання, але стабілізує структуру.

Технічний ризик

ARKM: Залежність від безпеки та масштабованості Ethereum. Операційні ризики Series A: регуляторна відповідність, технічне виконання, підтримка партнерств.

XTZ: Самооновлення ускладнює управління, формальна верифікація підвищує безпеку, але потребує спеціалізації для розробки, що може стримувати активність розробників.

Регуляторний ризик

Обидва активи стикаються з викликами регулювання. ARKM може потрапити під контроль щодо даних і комплаєнсу. XTZ має прозорішу регуляторну позицію, але невизначеність щодо оподаткування винагород за стейкінг залишається.

VI. Висновок: Який актив купувати?

📌 Резюме інвестиційної цінності:

ARKM — переваги:

• Потенціал раннього зростання, підтримка Palantir і OpenAI
• Нішовий сегмент блокчейн-аналітики, обмежена конкуренція
• Дефіцит (53,24% в обігу), можливість зростання при підвищенні прийняття
• Висока волатильність — можливість різкого зростання у сприятливих циклах

XTZ — переваги:

• Усталена позиція (№124), 7+ років роботи
• Зріла емісія (98,16% в обігу), мінімальний ризик розведення
• Liquid Proof of Stake — пасивний дохід через стейкінг
• Самооновлення — технічна гнучкість для довгострокової адаптації
• Помірна волатильність — менший ризик просадки, ніж у ARKM

✅ Рекомендації щодо інвестування:

Новачкам: Віддавайте перевагу XTZ — стабільна історія, винагороди за стейкінг, нижча технічна складність. XTZ — оптимальний старт для входу у смартконтрактні платформи. Доля ARKM — 5–10% як експериментальна позиція.

Досвідченим: Баланс алокації за рівнем ризику. ARKM — для тих, хто вірить у блокчейн-аналітику та готовий до 50–70% просадки. XTZ — стабілізуючий компонент портфеля й пасивний дохід. Керуйте розмірами позицій відповідно до ринкових настроїв і накопичуйте за екстремального страху.

Інституційним: ARKM — інфраструктурний актив із венчурною підтримкою, необхідний комплаєнс та аудит. XTZ — підходить для стратегій з вимогами до капіталізації, регуляторної прозорості та стейкінгу. Розглядайте обидва як комплементарні активи у портфелі смартконтрактів та інфраструктури.

⚠️ Відмова від ризиків: Ринок криптовалют надзвичайно волатильний і непередбачуваний. ARKM і XTZ зазнали падіння на 68–90% за рік. Поточний індекс екстремального страху (16) означає високий системний ризик. Цей аналіз не є інвестиційною порадою. Інвестуйте після власного аналізу ризиків, оцінки толерантності й консультації з фінансовими фахівцями. Будь-яка позиція по цим активам супроводжується ризиком втрати капіталу. None

FAQ: Порівняння інвестицій Arkham (ARKM) vs. Tezos (XTZ)

I. Які основні відмінності у поточній ринковій динаміці між ARKM та XTZ?

Відповідь: ARKM торгується по $0,1934 із річним падінням -90,3%. XTZ — $0,4536 із -68,87% за рік. ARKM має більшу волатильність і коротшу історію, стартував у липні 2023 року. XTZ — усталена платформа з 2018 року. Капіталізація ARKM — $102,96 млн, XTZ — $484,88 млн, що підтверджує зрілість XTZ.

II. Який актив менш ризиковий для консервативних інвесторів?

Відповідь: XTZ безпечніший через: (1) більшу капіталізацію ($484,88 млн проти $102,96 млн); (2) вищий коефіцієнт обігу (98,16% проти 53,24%), мінімальний ризик розведення; (3) 7-річну історію; (4) Liquid Proof of Stake — пасивний дохід; (5) меншу волатильність. ARKM як стартап Series A має високі ризики, неприйнятні для консервативних портфелів.

III. Які переваги стейкінгу XTZ перед ARKM?

Відповідь: XTZ має Liquid Proof of Stake, що дозволяє власникам отримувати винагороду за стейкінг із збереженням контролю над активами. Це забезпечує пасивний дохід для довгострокових інвесторів. ARKM як Ethereum-токен не має власної моделі стейкінгу та не дає пасивних винагород. Для інвесторів, що орієнтуються на дохід, XTZ має перевагу.

IV. Як дефіцит впливає на інвестиційний потенціал активів?

Відповідь: ARKM має в обігу лише 53,24% від 1 млрд токенів, що створює ризик розведення при запуску нових токенів, це стримує зростання ціни. XTZ має 98,16% вже в обігу, тому ризик розведення мінімальний. Для XTZ це означає менший потенціал зростання через дефіцит, а для ARKM — шанс на швидке зростання при активному прийнятті, незважаючи на ризики розведення.

V. Яка інституційна підтримка у цих проєктів і як це впливає на оцінку ризиків?

Відповідь: ARKM має підтримку від засновників Palantir та OpenAI, венчурних інвесторів Geoff Lewis (Bedrock) та Tim Draper, понад $12 млн. Це знижує операційний ризик і підтверджує модель. XTZ засновано Артуром та Кетлін Брайтман у 2014 році, має формальну верифікацію, але не має венчурного бекграунду. ARKM має довіру завдяки інституційній підтримці, але залишається стартапом з операційними ризиками; XTZ — зрілий і стабільний.

VI. Які оптимальні частки інвестицій для різних типів інвесторів?

Відповідь: Для консервативних інвесторів: 85% — XTZ, 15% — ARKM, акцент на стабільність і стейкінг. Для агресивних: 50% — ARKM, 50% — XTZ, балансуючи потенціал зростання ARKM із стабільністю XTZ. Для обох профілів рекомендовано тримати 20–30% у стейблкоїнах у фазі екстремального страху (індекс: 16). Розмір позиції — не більше 5–10% портфеля через волатильність і просадку 68–90% у річному розрізі.

VII. Які прогнози цін на ARKM та XTZ до 2030 року?

Відповідь: Короткостроково (2025): ARKM — $0,114–$0,194 (оптимістично $0,200); XTZ — $0,281–$0,454 (оптимістично $0,544). Середньостроково (2027–2028): ARKM — $0,164–$0,328; XTZ — $0,316–$0,685. Довгостроково (2030): ARKM — $0,249–$0,289 (оптимістично $0,330); XTZ — $0,495–$0,707 (оптимістично $1,011). Прогнози залежать від інституційного прийняття, ETF та розвитку екосистеми, мають високу невизначеність через волатильність.

VIII. Чому поточний індекс екстремального страху (16) важливий для інвестиційних рішень?

Відповідь: Екстремальний страх означає високий системний ризик і низьку довіру ринку. Це може створити як можливості, так і загрози: (1) низькі ціни — шанс для інвесторів із довгим горизонтом; (2) екстремальний страх може передувати відновленню ринку; (3) накопичення в такі періоди потребує високої толерантності до ризику та резервів; (4) ліквідації й вимушені продажі можуть поглибити падіння; (5) інституційні інвестори можуть утримуватись, стримуючи попит. Купуйте лише за впевненості у горизонті 2–5 років і готовності до додаткових просадок на 30–50%.