Marjin Ticareti Hakkında
Gate'da yatırımcılar kripto varlıklarını marj/teminat olarak kullanarak büyük miktarlarda sermaye ödünç alabilirler. Yatırımcılar kredileri zaman sınırı içinde geri ödemek zorundadır. Marj ticareti, borsadaki menkul kıymet marj ticaretine benzer. Yatırımcılar kaldıraçları kullanarak kârlarını artırırken aynı zamanda riskleri de artırırlar.
Marjin ticareti ve vadeli işlemler ticareti
Marjin ticareti nasıl yapılır
Örnek olarak:
Lee, BTC piyasasının önümüzdeki ay çok yükseliş göstereceğini düşünüyor. Daha yüksek kâr elde etmek için Lee kaldıraçla işlem yapmayı planlıyor. Lee'nin hesabında 10.000 USDT vardır ve getiriyi iki katına çıkarmak için 10.000 USDT borç almak ister.
İlk olarak, 10.000 USDT'yi spot hesaptan izole marjin hesabına marjin olarak aktarır. (Marjin: Teminat olarak da adlandırılır. Yatırımcıların alım satım kurallarına uyacaklarına dair bir anlaşma olarak yatırdıkları fonlardır. Ancak teminat marjin hesabına aktarıldıktan sonra yatırımcılar borç almaya başlayabilir).
Ardından Lee, emir verirken otomatik ödünç alma için “Ödünç Al” kutusunu işaretleyerek veya manuel ödünç alma için “Manuel” seçeneğine tıklayarak 10.000 USDT ödünç alır. Lee, her biri için 5.000 USDT fiyatından 4 BTC satın alır. Daha sonra BTC fiyatı 10.000 USDT'ye yükselir. Lee tüm BTC'leri satar ve krediyi geri öder.
Ortalama günlük faiz oranının %0,02 olduğunu (faiz, kredi süresi boyunca saatlik olarak düşülecektir) ve Lee'nin 25 gün boyunca fonları ödünç aldığını varsayalım. Kaldıraçsız alım satımla karşılaştırıldığında, Lee 9.950 USDT ekstra kâr elde ediyor.
Kârların karşılaştırılması
Marj ticaretinden elde edilen kâr: [10,000USDT (başlangıç varlıkları)+10,000USDT (teminat kredisi)]/5,000USDT (BTC alış fiyatı)10,000USDT (BTC satış fiyatı)-10,000USDT (başlangıç varlıkları)-10,000USDT(1+%0.02*25) (teminat kredisi ve faiz)=19,950USDT
Kaldıraçsız işlemden elde edilen kâr: 10,000USDT (başlangıç varlıkları)/5,000USDT (BTC alış fiyatı)*10,000USDT (BTC satış fiyatı)-10,000USDT (başlangıç varlıkları)=10,000USDT
Hesaplama sonuçlarından, kaldıraçla işlem yapmanın Lee'nin 9.950USDT'den daha fazla kar elde etmesine yardımcı olduğunu söyleyebiliriz.
Lee'nin BTC piyasasının önümüzdeki ay düşüş eğiliminde olacağını düşündüğünü varsayalım. Bir BTC'nin fiyatı 5.000USDT iken marjin hesabına 10.000USDT aktarır. 2 BTC ödünç alır ve bunları satarak 10.000 USDT elde eder. 25 gün sonra, bir BTC'nin fiyatı 9.100USDT'ye yükselir. Şimdi Lee'nin borcunu ödemek için 2 BTC için 18,200USDT vermesi gerekiyor, bu da Lee'nin bakiyesinin 20,000USDT'den 1,800USDT'ye düştüğü anlamına geliyor. Lee 8,200USDT kaybeder. Bu noktada, Lee'nin hesabının marjin seviyesi %110'un altındadır. Daha fazla kaybı durdurmak için tasfiye tetiklenir.
Marjin seviyesi = toplam bakiye/kredi tutarı %100 Lee krediyi aldığında: Marj seviyesi = 20,000USDT(toplam bakiye)/[5,000USDT(BTC alış fiyatı)2(ödünç alınan BTC sayısı)]%100=%200 25 gün sonra: 1BTC=9100USDT Marj seviyesi = 20,000USDT(toplam bakiye)/[9100USDT(BTC satış fiyatı) 2(ödünç alınan BTC sayısı)]%100=%109.9
Marjin seviyesi ne kadar düşükse risk o kadar yüksektir. Teminat seviyesi %110'un altına düştüğünde, likidasyon tetiklenecektir.
BTC fiyatı Lee'nin öngördüğü gibi düşerse, fiyat 2.500USDT'ye ulaştığında, Lee krediyi geri ödemek için 2 BTC satın alır. Şimdi Lee'nin net bakiyesi 15.000USDT'dir (faiz ve işlem ücretleri hesaplanmamıştır). BTC'nin fiyatı yarıya düşer ancak Lee 5.000USDT kar elde eder. Geri dönüş oranı %50'dir, yani düşüş piyasasında da alım satım yaparak büyük kârlar elde edebilirsiniz. Lee şu sonuca varıyor: Kaldıraç kullanarak spot alım satım yapmak, piyasa yatırımcının öngördüğü yönde hareket ettiğinde getiriyi artırabilir. Yatırımcı, düşüş piyasasında da kaldıraçla işlem yaparak kâr elde edebilir. Ancak piyasa yatırımcının öngördüğü gibi ters yönde hareket ederse, zarar da buna göre artacaktır.
Gate ürünü yorumlama konusunda nihai hakkı saklı tutar.
