I. Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyat (TWAP) nedir?

Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyat (TWAP), piyasa fiyatı üzerindeki etkisini azaltmak için büyük emirlerin alım satımına yönelik gelişmiş bir stratejidir. Uygulamada, büyük bir emri birkaç küçük emre böler ve bunları belirli bir süre içinde (birkaç saatten bir güne kadar) gerçekleştirir.

Büyük bir emrin birkaç küçük emre bölünmesi, piyasa fiyatı üzerindeki etkisini azami ölçüde azaltmıştır. Ayrıca, piyasadaki büyük bir emri alıp satmaya kıyasla işlem maliyetini de azaltır.

II. Tanımlar

Emir Fiyatı

Yatırımcılar emir fiyatı likiditeye göre "fiyat mesafesine" ve "orana" göre belirler. Örnek olarak satın almayı ele alırsak, stratejinin başlangıcında, "satış 1" fiyatından belirli bir fiyat mesafesi / oranı kadar olan emanet fiyat, küçük bir satın alma emrini emanet etmek için kullanılır. Ayarlanmazsa, sistem varsayılan kaymasına göre yürütülecektir.

Aktivasyon Fiyatı

Etkinleştirme fiyatı TWAP stratejisini etkinleştirmek içindir. Satın alırken: piyasa fiyatı ≤ etkinleştirme fiyatı, emir etkinleştirilir. Satış yaparken: piyasa fiyatı >= aktivasyon fiyatı, emir etkinleştirilir.

Örnek olarak satın almayı ele alalım. Piyasa fiyatı ≤ etkinleştirme fiyatı olduğunda, TWAP stratejisi etkinleştirilir. Son satış fiyatından belirli bir fiyat mesafesi/oranı kadar olan emanet fiyat, küçük bir satın alma emri vermek için kullanılır.

Fiyat mesafesi çok büyükse, TWAP stratejisinin hemen tetiklenmeyebileceğini lütfen unutmayın. Bu nedenle, traderler uygun bir fiyat mesafesi belirlemelidir.

Zaman Aralığı

TWAP stratejisi etkinleştirildiğinde, önceden ayarlanan "zaman aralığına" göre küçük emirler verilecektir. Örnek olarak 5 dakikalık zaman aralığını ele alalım. Son emir tamamlandığında, bir sonraki emir 5 dakika sonra verilecektir.

Tek Miktar

Tek miktar, her küçük siparişin "Emanet edilen miktarıdır". Tek miktar, trade gizliliğini artırmak için rastgele bir oranı otomatik olarak çarpacaktır. Formül şöyledir: Tek miktar = Tek miktar * rastgele oran + son emrin doldurulmamış miktarı Not: rastgele oran 0,7 ile 1,3 arasında değişir.

Toplam Tutar

Yatırımcılar, TWAP stratejisi ile piyasaya emanet etmek için birkaç küçük emire bölünecek olan toplam tutarı doldururlar.

III. TWAP nasıl kullanılır?

TWAP stratejisinin ayarlanmasında temel ayarlar ve gelişmiş seçenekler vardır. Temel ayar, sistemin stratejiyi otomatik olarak yürüttüğü yerde çok daha kolaydır. Yatırımcılar TWAP stratejilerini "Gelişmiş seçenekler" e tıklayarak özelleştirebilirler.

Temel Ayarlar

Gate web sitesini ziyaret edin, spot veya marj işlemlerine girin, "stratejik emir" seçeneğine tıklayın ve "TWAP" seçeneğine tıklayın. Yatırımcılar sadece Toplam Tutar ve Süreyi girerler, sistem toplam tutarı süre içinde emanet etmek için otomatik olarak birkaç küçük emre böler. Süre ne kadar uzun ve toplam tutar ne kadar büyük olursa, küçük emirler o kadar fazla bölünecektir.

## Gelişmiş Seçenekler ### Emir Fiyatı Emirler için emanet fiyatını ayarlamaktır. Traderler emanet fiyatını belirlemek için "fiyat mesafesi" veya "oran" seçebilirler.

Fiyat Mesafesi

Girilen alış fiyatı = Son satış fiyatı + fiyat mesafesi Emanet satış fiyatı = Son alış fiyatı - fiyat mesafesi

Oran

Girilen alış fiyatı = Son satış fiyatı ✖️ (1 + oran) Emanet satış fiyatı = Son alış fiyatı ✖️ (1 - oran)

Aktivasyon Fiyatı

Satın alırken: piyasa fiyatı >= etkinleştirme fiyatı, emir etkinleştirilir. Satarken: Piyasa fiyatı >= etkinleştirme fiyatı, emir etkinleştirilir.

Zaman Aralığı

Örnek olarak 5 dakikalık zaman aralığını ele alalım. Son emir tamamlandığında, bir sonraki emir 5 dakika sonra verilecektir. Aralık 1 dakika ile 12 saat arasında olabilir.

Tek Miktar

Tek miktar, her bir küçük emrin emanet miktarıdır. Tek miktar = Tek miktar * rastgele oran + son emrin doldurulmamış miktarı Not: rastgele oran 0,7 ile 1,3 arasında değişir.

Emiri görüntüleyin

Yatırımcılar emirleri "Açık Emirler" - "TWAP" adresinden görüntüleyebilirler. Gerçekleşen emirleri görüntülemek için "Emir Geçmişi "ne gidin. Gerçekleşmemiş emirleri görüntülemek için "Açık Emirler "e gidin ve gerçekleşmiş emirleri görüntülemek için "İşlem Geçmişi "ne gidin.

Emirleri İptal Et

Tamamlanmamış bir siparişi iptal etmek için "Açık Emirler" bölümünde "iptal" seçeneğine tıklayın.

IV. Örnekler

Yalnızca Temel Ayar

Jack'in 6 saat içinde 1 BTC satın almak istediğini varsayalım. Temel ayarda, yalnızca toplam 1BTC tutarını ve 6 saatlik süreyi girmesi gerekir. Ardından, sistem 1BTC'lik siparişler doldurulana veya 6S süresine ulaşılana kadar emirleri varsayılan ayarlara göre emanet edecektir.

Gelişmiş Seçenekler

Gelişmiş seçeneklerde, Jack TWAP stratejisini özelleştirebilir. Jack şunları ayarlayabilir: Zaman Aralığı: 5 Dakika Tek miktar: 0.1 BTC Süre 100 Dakika Etkinleştirme Fiyatı: 30,320 USDT Emir Fiyat varyansı: 0.2%

BTC'nin mevcut piyasa fiyatının $30311 olduğunu ve bunun $30,320 olan aktivasyon fiyatından daha düşük olduğunu, dolayısıyla TWAP stratejisinin etkinleştirildiğini varsayalım. İlk emir için rastgele oranın 0,8 olduğunu varsayalım, ilk emir tutarı 0,1 ✖️ 0,8 = 0,08 BTC olacaktır. Son satış fiyatı 30318 ise, emanet fiyatı 30318✖️（1+%0,2）=30378,6 USDT olacaktır. Ardından, 30378,6 USDT'nin altındaki tüm satış emirleri alınabilir. Emrin 0.05 BTC'yi doldurduğunu ve 0.05 BTC'nin doldurulmadığını varsayalım.

2.Emanet emrinde miktar 0,1 ✖️ 0,8+ 0,05 (son doldurulmamış miktar) = 0.13BTC olacaktır. Emanet fiyatı en son son satış fiyatı ✖️ (%1 + 0,2) olacaktır. 2. emir 5 dakika sonra verilecektir.

......

12.Emirde, emir tutarı 0,1 ✖️ 0,8 + 11. doldurulmamış tutar olacaktır. Emanet fiyatı en son son satış fiyatı ✖️ (% 1 + 0,2) olacaktır. Emir, sürenin son 5 dakikasında verilecektir.

V. SSS

1. Süreye ulaşılmış ancak emirler tamamen doldurulmamışsa ne yapmalıyım?

Gerçekleştirilmeyen emirler otomatik olarak iptal edilecektir. Yatırımcılar TWAP stratejisini yeniden ayarlamalıdır.

2. Kaç emir verebilirim?

Emir sayısı toplam tutarınıza ve süreye bağlıdır. Miktar ne kadar büyük ve süre ne kadar uzun olursa, o kadar fazla sipariş verilecektir.

3. Emirlerim neden karşılanmıyor?

Zayıf likidite, bir emrin bir kısmının doldurulmamasına neden olabilir. Doldurulmayan kısım otomatik olarak bir sonraki siparişe emanet edilecektir.

4. Yükseltilmiş TWAP ile Zaman Koşulu arasındaki fark nedir?

TWAP stratejisi kullanıcılar için çok daha kolaydır. Temel Ayar'da, kullanıcılar sadece Toplam Miktarı ve Süreyi girebilir ve sistem stratejiyi otomatik olarak yürütecek ve siparişi en iyi fiyatla hızlı bir şekilde dolduracaktır. Gelişmiş seçenekler daha özelleştirilmiş ayarlar sunar. Kullanıcılar fiyat mesafesini veya kayma oranını, aktivasyon fiyatını, zaman aralıklarını, tek miktarı vb. ayarlayabilir. Yatırımcıların kendi stratejilerini belirlemelerine ve büyük anlaşmayı verimli maliyetle doldurmalarına olanak tanır.

Gate ürünü yorumlama konusunda nihai hakkı saklı tutar.