OCC'nin Sektöre Yön Veren Yeşil Işığı: Risksiz Asil Kripto İşlemleri Detaylarıyla

9 Aralık 2025’te Office of the Comptroller of the Currency (OCC), ulusal bankaların kripto para piyasalarındaki faaliyetlerini kökten değiştiren 1188 sayılı Yorum Mektubu’nu yayımladı. Bu dönüm noktası niteliğindeki rehber, bankaların risksiz asil işlemler yoluyla kripto ticareti sunabileceğini açıkça belirterek, geleneksel finans kurumlarının kapsamlı dijital varlık hizmetleri sunmasını engelleyen önemli bir düzenleyici engeli ortadan kaldırdı. OCC’nin kararı, ulusal bankalar için kripto para ticareti düzenlemelerinde yeni bir sayfa açtı; çünkü bankaların türev işlemlerde başarıyla uyguladığı yasal çerçeve artık kripto varlıklar için de geçerli. Bu yetki, menkul kıymet olarak sınıflandırılmış kripto varlıklarla sınırlı kalmayıp tüm dijital varlıkları da kapsıyor ve bankaların geleneksel aracı rolünün blokzincir tabanlı ürünler için de geçerli olduğunu tescilliyor. Bu düzenleme değişikliği, OCC'nin bankacılık mevzuatını modernleştirme konusundaki kararlılığını, güçlü uyum standartları ve müşteri koruma ilkelerini sürdürerek ortaya koymaktadır.

Risksiz asil işlem modeli, bankaların alıcı ve satıcıyı gerçek zamanlı eşleştirip bir müşteriden kripto alırken aynı anda diğer müşteriye aynı miktarı satmasına olanak tanır; böylece piyasa riski ortadan kalkar. Bankalar, yalnızca anlık gerçekleşen denkleştirici işlemler sayesinde asgari düzeyde karşı taraf riski taşır; kripto varlıklar ise asla bankanın bilançosunda birikmez. Bu yapı, ulusal bankaların onlarca yıldır yürüttüğü tam eşleşmeli türev işlemlerle tamamen örtüşür ve Ulusal Banka Yasası’nda net bir yasal dayanak oluşturur. OCC, bu yetkinin bankaların envanter tutmasını zorunlu kılmadığını vurguluyor; bu da sermaye gerekliliklerini ve operasyonel yükü önemli ölçüde azaltıyor. Bankalar, ana işlemci yerine finansal aracı olarak konumlandıklarında, OCC’nin bankalara özel kripto para ticareti yönergelerini sorunsuzca uygulayabilir ve düzenleyicilerin federal düzeyde uygun bulduğu risk profilini koruyabilirler.

Ulusal Bankalar Kripto İşlemlerini Envanter Tutmaksızın Nasıl Gerçekleştiriyor?

Risksiz asil kripto ticaretinin işleyişi, anında takas ve geçici varlık saklama esasına dayanır. Bir müşteri alış talebi oluşturduğunda, ulusal banka aynı anda başka bir müşterinin satış emrini bulur ve her iki işlemi de milisaniyeler içinde tamamlar. Banka, kripto varlıkların mülkiyetini yalnızca anlık olarak alır; dijital para satıcıdan alınır, hemen alıcıya aktarılır. Bu geçici mülkiyet devri, bankanın ekonomik riskini sıfırlayan tam eşleşmeli bir işlem oluşturur. Bankanın rolü, klasik borsada hisse senedi işlemlerini eşleştiren bir aracı kurumun rolüne benzer; tek fark, takasın doğrudan ve harici takas kurumlarına ya da saklama kuruluşlarına ihtiyaç olmadan gerçekleşmesidir.

Bu operasyonel model, ulusal bankaların kripto para ticaretini envanter tutma yaklaşımlarına göre çok daha avantajlı yürütmesini sağlar. Gerçeğe uygun değer muhasebesi karmaşasından kaçınır, bilançoda şişkinliğe yol açmaz ve kripto varlık tutumuna bağlı düzenleyici sermaye gerekliliklerini minimize eder. Ayrıca, risksiz asil yapı; ayrılmış saklama hesapları açmak veya sıcak cüzdan yönetmekten çok daha az operasyonel çaba gerektirir. Gerekli teknoloji altyapısında sağlam emir eşleştirme sistemleri, gerçek zamanlı takas yetenekleri ve geleneksel işlem platformlarınınkine eşdeğer siber güvenlik protokolleri bulunmalıdır. Ulusal bankalar, mevcut takas altyapılarını kullanıp kripto bağlantılarını ekleyerek eski bankacılık sistemleriyle verimli entegrasyon sağlayabilir. İşlemlerin eşleştirilmesindeki hız gerekliliği, doğrudan blokzincir entegrasyonu veya geleneksel bankacılık sistemleriyle dağıtık defter ağlarını birleştiren uzman saklama ve takas sağlayıcılarıyla iş ortaklıklarını gerektirir. Bu teknik mimari, ABD bankacılık düzenleyicisinin kripto işlemlerinde kurumsal düzeyde beklenen anında takas standartlarını garanti altına alır.

OCC 1188 Sayılı Yorum Mektubu: Kripto Bankacılığı Uyum Gerekliliklerinin Detayları

1188 sayılı Yorum Mektubu, ulusal bankaların kripto ticareti faaliyetlerine yönelik açık uyum çerçevesini ortaya koyuyor. OCC, bu yetkilendirmeyi ABD Kanunu’nun 12. Başlık, 24. Bölümüne dayandırarak, ulusal bankaların risksiz asil işlemleri “bankacılık faaliyeti” kapsamında yürütme hakkını vurguluyor. Bu yasal temel, kripto işlemlerinin bankaların lisanslı yetki sınırlarını aşıp aşmadığına dair tüm kuşkuları ortadan kaldırarak, dijital varlık aracılığının geleneksel bankacılık gücünün doğal bir parçası olduğunu netleştiriyor. Mektupta, federal menkul kıymet sınıflandırmasının dışında kalan kripto varlıkların da risksiz asil işlem kapsamında değerlendirilebileceği belirtilerek, önceki düzenlemelerdeki yalnızca menkul kıymetlerle sınırlı yetkinin ötesine geçiliyor.

OCC’nin kripto bankacılığına ilişkin uyum gereklilikleri, ulusal bankaların dijital varlıklara özgü karşı taraf kredi riski, operasyonel risk ve siber güvenlik açıklarını kapsayan kapsamlı risk yönetimi çerçeveleri kurmasını zorunlu kılar. Bankalar, eşleşen emirleri nasıl saptadıklarını, işlemleri nasıl takas ettiklerini ve düzenleyici denetimler için denetim izlerini nasıl tuttuklarını ayrıntılı şekilde belgelemelidir. OCC, kurumların karşı tarafların finansal durumunu sürekli izleyerek, geleneksel kredi ilişkilerinde uygulanan analiz prosedürlerini aynen uygulamalarını bekler. Siber güvenlik gereklilikleri, blokzincir işlemlerinin artırdığı riskleri karşılamak için çoklu imza denetimleri, donanım cüzdan entegrasyonu ve dijital varlık ortamlarına özel olay müdahale protokolleri gerektirir. Müşteri varlıklarının uygun şekilde ayrılması ve kripto ticaretiyle bağlantılı volatilite, likidite ve teknolojik bağımlılık riskleri hakkında şeffaf bilgilendirme sunulması da zorunludur.

Uyum belgeleri, risksiz asil işlemlerin tam olarak denkleştirilen işlemlerle piyasa riskini ortadan kaldırdığını kanıtlamalıdır. Bankalar, yaklaşık eşleşmelere veya gecikmeli takaslara başvuramaz; zira bu tür uygulamalar envanter riskini yeniden gündeme getirir ve düzenleyici çerçeveye aykırıdır. OCC, ticaret uygulamalarının risksiz asil gerekliliklere uygunluğunu denetleme yetkisini sürdürür; özellikle takas zamanlaması ve karşı taraf belirleme süreçlerine odaklanır. Denetim izlerinde sürekli eşleşme doğrulaması ve ani varlık transferine dair belgeler bulunmalı, geçici mülkiyet devrine ilişkin doğrulanabilir kayıtlar oluşturulmalıdır. Kripto ticareti hizmeti sunan bankaların ayrıca dijital varlık işlemlerine ilişkin kara para aklamayla mücadele yükümlülüklerini yerine getirmesi; müşteri tanıma ve şüpheli işlem bildirim mekanizmalarını, kripto ağlarının takma adlı yapısıyla uyumlu şekilde uygulaması gerekir. Düzenleyici çerçeve, ulusal bankaların doğrudan blokzincir altyapısıyla entegrasyonunu öngörerek, geleneksel bankacılık denetimlerinden farklı siber güvenlik sertifikasyonları ve teknoloji uyum değerlendirmeleri gerektirir.

Rekabette Fark Yaratmak: Geleneksel Bankalar Neden Kripto Hizmetlerine Yöneliyor?

OCC’nin yetkilendirmesi, geleneksel finansal kurumların dijital varlık entegrasyonuna yönelik stratejilerini yeniden şekillendirdi. 2025 yılı boyunca OCC, ulusal bankaların mevcut bankacılık yetkileriyle kripto varlıkları saklayabileceğini, takas edebileceğini ve artık aracı olarak işlem gerçekleştirebileceğini doğrulayan bir dizi kriptoya özel yorum mektubu yayımladı. Bu düzenleyici netlik, bankaların düzenlenmemiş ve gelişmiş uyum altyapısı olmayan kripto platformlarına karşı yaşadığı dezavantajı ortadan kaldırdı. Kurumsal müşteriler, dijital varlık hizmetlerinin geleneksel bankacılık ilişkileriyle entegre olmasını talep etmeye başladı; konsolide saklama, birleşik uyum raporlaması ve toplu muhasebe imkânı arıyorlar. Bu entegre çözümleri sağlayabilen bankalar, daha hafif düzenleyici çerçeveyle çalışan ancak bankaların sunduğu kurumsal güven ve risk altyapısından yoksun olan kripto borsalarından pazar payı alıyor.

Risksiz asil model, ulusal bankalara bağımsız kripto platformlarının sağlayamayacağı operasyonel verimlilik avantajları kazandırıyor. Bankalar, mevduat ilişkileri sayesinde denkleştirici emirleri kurum içinde belirleyerek dış likidite sağlayıcılarına olan bağımlılığı azaltıyor ve daha geniş alış-satış aralıkları elde ediyor. Kurumsal müşteriler, ulusal bankalar üzerinden işlem yapmanın, kripto borsalarının iflası, düzenleyici el koyma ya da sektörel teknik arızalardan kaynaklanan karşı taraf riskini ortadan kaldırdığını giderek daha fazla kabul ediyor. Kripto hizmetlerinin bankacılık ilişkileriyle bütünleşmesi, varlık yönetimi, türev işlemler, kredi ürünleri ve saklama hizmetlerinde çapraz satış fırsatları yaratıyor. Bankalar, kripto para varlıklarını geleneksel portföylerle bütünleştirip müşterilere birleşik vergi raporlaması ve toplu hesap ekstresi sunarak kapsamlı çözümler sağlayabiliyor. Ulusal bankalara yönelik kripto ticareti hizmetleri, mevcut bankacılık ilişkilerinin doğal uzantısı niteliğinde; müşterilerin birden fazla düzenlenmiş ve düzenlenmemiş platformda ayrı hesap açmasına gerek kalmıyor.

Ulusal bankalar, bağımsız platformların sunamadığı üst düzey müşteri koruma ve düzenleyici şeffaflık avantajı sayesinde farklılaşıyor. FDIC mevduat sigortası, düzenli OCC denetimleri ve federal kara para aklamayla mücadele standartlarına tam uyum, denetim izi ve düzenleyici kesinlik arayan kurumsal yatırımcılar için kurumsal güvence sağlıyor. Kapsamlı uyum prosedürlerini belgeleyen bankalar, varlıkların vekil standartlara uygun şekilde tutulduğuna dair güvence isteyen saklama müşterilerini çekmede öne çıkıyor. 1188 sayılı Yorum Mektubu ile oluşturulan düzenleyici çerçeve, geleneksel bankacılıkla uzmanlaşmış kripto platformlarını aynı seviyede rekabete taşıyor; bankalar mevcut müşteri ilişkilerini kullanırken kurumsal beklentilere uygun dijital varlık hizmetleri sunabiliyor. Sektördeki uyum profesyonelleri, düzenleyici uzmanlar ve kurumsal yatırımcılar, ana akım kripto varlık benimsenmesinde geleneksel bankacılığın en güvenilir çözüm olduğunu ve Gate gibi platformların, kripto para işlemlerini bankacılık düzeyinde uyum ve güvenlikle birleştiren entegre kurumsal hizmetlerle bu dönüşümü kolaylaştırdığını giderek daha fazla kabul ediyor.