2025’in En İyi 19 Merkeziyetsiz Borsası

Merkeziyetsiz borsalar (DEX), kullanıcıların merkezi aracı kurumlara ihtiyaç duymadan eşler arası kripto para ticareti yapabilmesini sağlayarak sektörde devrim yarattı. Bu kapsamlı rehber, DEX kripto borsalarının gelişimini, temel mekanizmalarını ve 2025’te piyasada öne çıkan 19 platformun detaylı analizini sunar.

Merkeziyetsiz Borsa (DEX) Nedir?

Merkeziyetsiz borsalar, kripto para ticareti altyapısında paradigmayı kökten değiştiren yapılardır. Geleneksel merkezi platformlar tek bir otoritenin kontrolünde çalışırken, DEX kripto borsaları akıllı sözleşmeler ve dağıtık ağlar tarafından yönetilen eşler arası takas platformları olarak faaliyet gösterir. DEX’lerin temel farkı, saklama hizmeti sunmamasıdır; kullanıcılar ticaret boyunca varlıklarının kontrolünü tamamen ellerinde tutar ve fonlarını borsanın cüzdanına yatırmak zorunda kalmazlar.

DEX kripto borsaları, merkezi rakiplerinden farklı bir işleyişe sahiptir. Çoğu modern DEX, geleneksel emir defterleri yerine Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) protokollerini kullanır. Bu AMM’ler, akıllı sözleşmelere kilitli token havuzlarıyla likidite sağlar ve işlemleri gerçekleştirir. Uniswap’ın AMM modelini uygulaması, DEX’lerde likidite sorununu çözerek sektöre yön vermiştir.

DEX’ler çoğunlukla kendi zincirlerinde yerel varlıkları desteklese de, zincirler arası uygulamalar bu yeteneği genişletmiştir. Merkezi borsalara göre çok daha düşük işlem ücretleri, tekil hata noktalarının ortadan kalkmasıyla artan güvenlik ve kullanıcıların kişisel bilgilerini paylaşmadan doğrudan akıllı sözleşmelerle etkileşim kurarak daha yüksek gizlilik sağlaması DEX’lerin başlıca avantajlarıdır. Ancak, işlem sırasında blokzincire özgü gas ücretleri ve likidite sağlarken yaşanabilecek geçici kayıp gibi riskler de dikkate alınmalıdır.

Şu Anda En İyi 19 Merkeziyetsiz Borsa

DEX kripto borsaları ekosistemi, farklı yatırımcı ihtiyaçlarına ve tercihlere cevap veren çeşitli platformlarla birlikte büyük ölçüde olgunlaştı. Her platform, sektöre kendine özgü yenilikler ve özellikler kazandırıyor.

Uniswap, Ethereum’un öncüsü ve en büyük DEX’i olarak günlük büyük hacimlere ulaşır. AMM tabanlı algoritmasıyla en iyi takas oranlarını sunar. Kullanıcılar mevcut likidite havuzlarını kullanabilir veya kendi havuzlarını oluşturarak işlem ücretlerinden pasif gelir elde edebilir. Platform, merkeziyetsiz otonom organizasyon (DAO) ile topluluk yönetiminde çalışır. 400’den fazla token desteğiyle %0,1–1 arası işlem ücretleri uygular; Ethereum gas ücretleri ve geçici kayıp riski ise kullanıcılar için önemli hususlardır.

Leading Cross-Chain DEX, 20’den fazla blokzincir, 300’den fazla DEX kripto borsası ve 200.000’den fazla tokenı kapsayan zincirler arası, çoklu zincir toplayıcıdır. Geniş kapsamı sayesinde kullanıcılar merkeziyetsiz ticaret ortamındaki en iyi oranlara ulaşır. Saklama hizmeti sunmayan mimarisiyle güvenliği ön planda tutarken, kullanıcı dostu arayüz ve merkeziyetsiz yönetim sunar. Zincirler arası geçiş fonksiyonu önemli bir yenilikken, bazı kripto para çiftlerinde likidite düşük olabilir.

ApeX Pro, sermaye verimliliğini artıran ve spot piyasalara benzer bir deneyim sunan elastik AMM modeliyle öne çıkar. StarkWare’in 2. katman ölçeklenebilirlik altyapısı sayesinde platform kesintilerinde bile fonlar korunur. Türev piyasalarda 20 kata kadar kaldıraç ve kullanımı kolay emir defteri arayüzü sunar. Ancak, işlem enstrümanı seçeneği kısıtlı ve ücret yapısı kademesizdir.

Curve, sabitcoin ticaretine odaklanarak volatiliteye karşı hassas yatırımcılar için caziptir. Ethereum üzerinde yerel CRV yönetim tokenı ile çalışan Curve, yaklaşık 45 token ve %0,04 gibi düşük işlem ücreti sunar. Katılımcılar oy hakkı ile yönetime katılır. Arayüzü karmaşık olduğundan yeni kullanıcılar için öğrenme eşiği yüksektir; Ethereum gas ücretleri ise dikkate alınmalıdır.

KyberSwap, Kyber Network’ün amiral gemisi olarak binlerce işlem çiftiyle 1.500’den fazla tokenı destekler. Çoklu havuz yapısı rakiplerine göre daha derin likidite sunar ve birçok DeFi uygulamasının altyapısını oluşturur. Likidite sağlayıcıları, yerel KNC tokenı ile %0,3 ücret alır. Swap’ın ötesinde stake, farming ve DApp çözümleri sunar; ancak itibari para ve mobil uygulama desteği bulunmaz.

dYdX, AMM yerine klasik emir defteri mimarisiyle çalışır ve daha geleneksel bir ticaret deneyimi sunar. ETH pozisyonlarında 5 kata kadar kaldıraç ve çapraz teminatlı borç verme imkânı sağlar. Varlıkları aktif olarak işlemde tutarken pasif gelir elde etmek mümkündür; DEX kripto borsaları arasında yüksek işlem hacmine sahiptir. %0,1 işlem ücreti ve mobil uygulama erişimi avantajdır; ancak itibari para yatırma yoktur.

1inch, önde gelen bir DEX toplayıcı olarak, tüm işlemler öncesi birden fazla borsayı tarayarak en iyi fiyatları sunar. Kullanıcılar, likidite havuzlarında token stake ederek yerel 1INCH tokenı ile ödül ve yönetim hakkı kazanır. Platform doğrudan işlem ücreti almaz; ancak kullanılan borsaların kendi ücretleri olabilir. 400’den fazla token desteği ve avantajlı oranlar sunarken, arayüzü yeni kullanıcılar için karmaşıktır.

Balancer, Ethereum üzerinde akıllı sözleşmelerle hızlı işlem ve çeşitli havuz seçeneği sunar. Kullanıcılar, akıllı, özel veya paylaşımlı havuzlar oluşturabilir. Platform, gazsız ödeme imkânı sunar. İşlem ücretleri havuz sahibine göre %0,0001 ile %10 arasında değişir; bu esneklik dikkatli değerlendirme gerektirir.

Bancor, Ethereum’da AMM modelinin öncüsüdür ve DEX kripto borsaları arasında güvenilirliğiyle bilinir. Yerel BNT tokenı hızlı ödemeleri mümkün kılar, staking mekanizması ise geçici kayıp riskine karşı koruma sağlar. En yüksek ödülleri, BNT ile birlikte diğer kriptoları da stake ederek elde edebilirsiniz. Düşük ücretlere ve köklü yapıya sahip olsa da, kendi cüzdanının kullanılması ve itibari para desteğinin olmaması gereklidir.

Slingshot, 0% doğrudan işlem ücretiyle Ethereum tabanlı bir protokoldür. Mobil ve masaüstü kullanım sunar; Canto, Polygon, Arbitrum, büyük akıllı zincirler, Arbitrum Nova ve Optimism gibi ağlarda çoklu zincir ve köprü desteği verir. Gelişmiş ticaret araçları, fiyat karşılaştırma ve stop loss/limit emirleriyle donatılmıştır; ancak doğrulama ve minimum yatırım gereksinimleri vardır.

CowSwap, Ethereum üzerinde token ticaretini arz ve talebi eşleştirerek slippage’ı önler ve ücretleri düşürür. Eşleşmeyen emirler otomatik olarak AMM’lere yönlendirilir. Platform, tam merkeziyetsiz Meta DEX toplayıcı olup yüksek güvenlik, maksimum likidite ve zincir dışı emirler için gazsız işlem sağlar. Geçmişte güvenlik sorunları yaşanmıştır; kullanıcıların bilinçli hareket etmesi gerekir.

IDEX, Ethereum üzerinde aktif yatırımcılara yüksek hacimli, birden fazla eşzamanlı işlem olanağı sunar. Merkezi ve merkeziyetsiz unsurları birleştirerek güvenliği artırır; piyasa ve limit emri desteği verir. Gazsız iptal, düşük güvenlik riski ve %0,1 işlem ücreti ile yaklaşık 26 token ve staking olanağı sunar. Karmaşık arayüz ve özel anahtar doğrulaması bazı yatırımcılar için zorluk çıkarabilir.

DEX.AG, bu listedeki birçok DEX kripto borsasından likidite toplayarak kullanıcılara en iyi fiyatı sağlar ve işlem sürecini hızlandırır. Platform, arayüzünde doğrudan ücret almaz; ancak kullanılan borsaların kendi ücretleri olabilir. Bu toplama yaklaşımı, platformlar arasında manuel karşılaştırma ihtiyacını ortadan kaldırır.

AirSwap, Ethereum üzerinde platform ücreti olmadan (yalnızca ETH gas maliyetiyle) çalışır. Yerel AST tokenı ile tüm ERC-20 tokenları arasında takas yapılabilir; anlık yatırma ve çekme özelliği ile kullanıcı deneyimi yüksektir. Çoklu token desteği ve düşük güvenlik riski öne çıkar; ancak eşler arası işlemlerde uygun karşı taraf bulmak gerekir.

SushiSwap, Uniswap’ın bir evrimi olarak sektörün en bilinen DEX kripto borsalarından biridir. Yerel SUSHI tokenı ile staking ve yönetimde pasif gelir elde edilir. Düşük işlem ücreti, ERC-20 uyumluluğu ve sezgisel arayüz avantajdır; ancak ödül yapısı karmaşıktır ve ileri teknoloji özellikler sınırlıdır.

PancakeSwap, büyük akıllı zincirlerdeki en büyük DEX kripto borsalarından biridir; düşük ücretli likidite havuzları ve düşük slippage ile öne çıkar. Saklama hizmeti sunmaz, akıllı sözleşmelerle otomatik ticaret sağlar; yerel CAKE tokenı stake, farming ve yönetimde kullanılır. 50’den fazla DeFi tokenı ve düşük işlem ücreti sunarken, geçici kayıp riski devam eder.

WX Network (eski Waves), BTC ve LTC gibi dijital varlıkları ve kitlesel fonlama için ICO özelliklerini destekler. Kendi zincirinde %0,03 gibi düşük işlem ücretiyle çalışır; merkezi ve merkeziyetsiz fonksiyonları birleştirerek slippage’ı azaltır. Arayüzü sezgisel, çoklu varlık desteği iyi olsa da, itibari para ve regülasyon desteği yoktur.

Xfai, geleneksel token-çift yapısı yerine zincir üstü sabit fonksiyonlu piyasa yapıcı (CFMM) akıllı sözleşmeleriyle entegre likidite havuzları sunar. Bu model, likidite bölünmesi ve yüksek slippage sorunlarını hedefler. Ethereum ve Linea’da çalışan platform, ‘Infinity Staking’ ve basit bir kontrol paneliyle istenen dijital varlığı işlemeye olanak tanır. %0,4 takas ücreti yüksektir ve AMM kaynaklı geçici kayıp riski bulunur.

ParaSwap, çoklu zincir DeFi toplayıcısı olarak DEX kripto borsaları ve borç verme protokolleri genelinde en iyi fiyat, yüksek likidite ve hızlı işlem sunar. Birleşik arayüz ve API, getiri optimizasyonu, bağımsız denetimler ve gelişmiş grafikleme içerir. Toplayıcı yapısı sayesinde avantajlı fiyatlar ve kolay likiditeye ulaşılır; ancak doğrudan kripto veya itibari para ile alım-satım yapılamaz.

DEX’lerde Kripto Para Ticareti Yapılır mı?

DEX kripto borsalarında işlem yapma kararı avantajlar kadar kısıtları da dikkatlice değerlendirmeyi gerektirir. DEX’ler, saklama hizmeti sunmayan yapıları sayesinde kripto ekosisteminin önemli bir parçası oldu. Aracı kurumlar ortadan kalktığı için yatırımcılar varlıklarının kontrolünü tamamen ellerinde tutar; böylece merkezi borsalarda yaşanan hack, iflas veya regülasyon kaynaklı el koyma riskleri azalır.

Akıllı sözleşme tabanlı model, insan müdahalesi ya da onay gerektirmeden anında işlem imkânı ve genellikle daha düşük ücret sunar. İzin gerektirmeyen bu sistemde, uygun bir cüzdanı olan herkes kimlik doğrulama, coğrafi kısıtlama veya onay beklemeden platformlara erişebilir. Ayrıca, DEX kripto borsalarının zincir üstü şeffaflığı sayesinde tüm işlem ve sözleşme detayları kullanıcılarca denetlenebilir.

Ancak en iyi DEX kripto borsalarında bile bazı zorluklar söz konusudur. Özellikle Ethereum gibi ağlarda yoğunluk sırasında gas ücretleri küçük işlemleri maliyetli hale getirebilir. Arayüzlerin veya slippage, geçici kayıp ve likidite havuzu gibi kavramların karmaşıklığı, merkezi borsalara göre daha dik bir öğrenme eğrisi yaratır. Blokzincir işlemleri geri alınamaz olduğundan, hatalar müşteri hizmetiyle düzeltilemez.

Likidite, DEX kripto borsaları ve işlem çiftleri arasında değişkenlik gösterir ve popüler olmayan tokenlarda yüksek slippage riski vardır. Çoğu DEX’te itibari para girişi yoktur; bu nedenle kullanıcıların zaten kripto parası olmalıdır. Akıllı sözleşme açıkları nadiren de olsa istismar edildiğinde ciddi kayıplara yol açmıştır. Ayrıca, müşteri desteği ve regülasyon eksikliği, kullanıcıların tüm ticari karar ve güvenliğinden bizzat sorumlu olmasını gerektirir.

Sonuç

DEX kripto borsaları, eşler arası, saklama hizmeti sunmayan ticaret mekanizmalarıyla kullanıcılara eşsiz kontrol, gizlilik ve güvenlik sağlayan kripto altyapısında temel bir inovasyon sunar. Bu rehberde detaylandırılan 19 platform, DEX ekosisteminin çeşitliliği ve olgunluğunu gösterirken, her biri farklı yatırımcı ihtiyaçlarına göre özel avantajlar ve yenilikler sunar.

Uniswap’ın öncü AMM modeli ve derin likiditesinden Curve gibi sabitcoin odaklı platformlara veya zincirler arası toplayıcılara kadar merkeziyetsiz borsa ekosistemi, her türlü ticaret ihtiyacına çözüm sunar. Düşük ücret, yüksek kaldıraç, en iyi fiyat, belirli zincir tercihi gibi farklı önceliklere göre platform seçmek mümkündür.

İlk likidite sıkıntılı DEX’lerden günümüzün günlük hacmi yüksek gelişmiş platformlarına evrilen süreç, merkeziyetsiz finans altyapısının olgunluğunu ortaya koymaktadır. Ancak, DEX’lerde başarı için platformların özel risk ve işleyişini anlamak gerekir. Her platformun özellikleri, güvenlik geçmişi, desteklediği varlıklar, ücret yapısı ve kullanıcı deneyimi hakkında detaylı araştırma yapmadan fon aktarımı önerilmez.

Kripto ekosistemi geliştikçe, DEX kripto borsalarının izinsiz, şeffaf ve kullanıcı kontrolünde ticaretin merkezinde yer alması bekleniyor. Öğrenme eğrisini aşmaya ve kendi varlıklarını yönetme sorumluluğunu üstlenmeye hazır yatırımcılar için DEX’ler, merkezi platformlara göre kontrol, gizlilik ve sansüre ya da üçüncü taraf risklerine karşı güçlü bir alternatif sunar.

SSS

DEX Borsaları Nedir?

DEX’ler, blokzincir üzerinde doğrudan kripto para ticareti için eşler arası çalışan platformlardır. İtibari para desteği yoktur ve aracı kurumlar olmadan çalışırlar. Uniswap ve Sushiswap en popüler örneklerdendir.

ABD’de DEX Kullanarak İşlem Yapabilir miyim?

Hayır, düzenleyici kısıtlamalar nedeniyle ABD’de DEX üzerinden işlem yapmak genellikle mümkün değildir. Çoğu merkeziyetsiz borsa, ABD’li kullanıcıları hariç tutmaktadır.