$6.4 Milyar Değerinde Ethereum Türevler Pozisyonları Silindi! Açık Faiz Çöküşünün Arkasında Hangi Piyasa Sinyalleri Gizli?

Açık Pozisyon, ETH'yi nasıl etkiler?

Açık Faiz, esasen piyasa katılımını ve sermaye heyecanını yansıtır ve her büyük ETH piyasa hareketi için öncü bir gösterge işlevi görür. OI yükseldiğinde, bu şu anlama gelir:

• Yeni fonlar akmaya devam ediyor
• Uzun ve kısa pozisyonların gücü artmıştır.
• Fiyatlar bir trend kırılması yaşayabilir.

OI büyük bir düşüş yaşadığında, bu şunu gösterebilir:

• Piyasa beklentilerinin kısa vadede zayıflaması bekleniyor.
• Büyük miktarda kaldıraçlı fonlar piyasadan çıkıyor.
• Spekülatif davranış azalır
• Volatilite azalır

Bu sefer OI neredeyse "düştü", bu da ETH için kısa vadeli piyasa üzerinde büyük bir etki yaratıyor.

Neden ETH OI kısa bir süre içinde bu kadar keskin bir şekilde düştü?

Bu turda sermaye çekim hızı birçok tarihsel döngüyü aşmaktadır ve nedenleri birden fazla perspektiften anlaşılabilir:

Mikroekonomik piyasa riski artar

Küresel risk varlıkları bir istikrarsızlık dönemine girdiğinde, kripto para piyasası genellikle likiditenin çekildiği ilk alanlardan biri olur.

Türevler piyasası son derece kalabalık.

Daha önce, ETH'nin kaldıraçlı uzun ve kısa pozisyonları tarihi zirvelerdeydi. Volatilite genişledikçe, her iki taraf da büyük ölçekli likidasyonları tetikleyecektir.

ETH fiyatı önemli bir direnç darboğazından önce satış baskısıyla karşı karşıya.

ETH yüksek seviyelerde sıkışmaya devam ettiğinde ve kırılmıyorsa, spekülatörler doğal olarak çekilme eğiliminde olurlar.

Yüksek frekanslı ticaret sistemi otomatik olarak pozisyonu azaltır.

Bazı kurumsal stratejiler, artan volatilite sırasında veya trendler kırıldığında ETH'ye olan maruziyeti otomatik olarak azaltacak ve bu da OI'de daha büyük ölçekli bir düşüşe neden olacaktır.

Bu faktörler, bu nadir "türev piyasası soğuma dalgası"nı yaratmak için birleşti.

Fonların, zincir içi verilerin ve hislerin üçlü göstergelerinin analizi

ETH'nin mevcut durumunu kapsamlı bir şekilde analiz etmek için üç açıdan inceleyeceğiz:

Finansman durumu: Likidite sıkılaşması önemli.

Son zamanlarda, ETH sürekli sözleşmelerinin finansman oranı azaldı ve bu, boğa talebinde bir düşüşü gösteriyor. Bu arada, bazı büyük yatırımcılar, türevlerden spot piyasaya veya stablecoin'lere para transferi yapıyor, bu da riskten kaçınma eğilimini yansıtıyor.

"Kaldıraçlı"dan "temkinli"ye fon kaydırmanın bu OI büyük dökümü için önemli bir sinyal olduğunu.

Zincir üzerindeki veriler: kısa vadeli aktivite düşüşü

Zincir üstü veriler gösteriyor:

• Günlük aktif adresler hafifçe azalmıştır.
• Zincir üzerindeki ETH transferlerinin sayısı azaldı.
• Stake edilmiş ETH (stETH) net girişi azalıyor

Zincir üzerindeki talebin azalması, türevler pazarının hareketliliğini dolaylı olarak etkileyecektir.

Piyasa hissiyatı: açgözlülükten nötre geçiş yapıyor, hafif bir panik ile birlikte

OI'de önemli bir düşüşün ardından, piyasa duyarlılık göstergesi aşırı iyimserlikten nötr ve hafif temkinli bir duruma düştü. Birçok kısa vadeli yatırımcı, daha net bir trend bekleyerek volatiliteden kaçınmaya başladı.

ETH'nin trendi tersine dönecek mi?

ETH'nin mevcut fiyat yapısı üç senaryodan birine girebilir:

Sallanmayı ve organize olmayı sürdür (muhtemelen)

Hem işlem hacmi hem de açık pozisyon (OI) azalmış durumda, bu da trendin tek taraflı bir şekilde hareket etmesini zorlaştırıyor.

Eğer fonlar yeniden girerse, ETH yeni bir yükseliş ivmesi başlatabilir.

OI tekrar yükseldiğinde, bu bir artışın en doğrudan sinyali haline gelecektir.

Eğer makro durum daha da kötüleşirse, ETH daha düşük destek seviyesini test edebilir.

Eğer spot alım yetersizse ve Açık Pozisyon (OI) düşmeye devam ederse, düşüş riski artar.

Şu anda, ETH hala "trend değişikliği öncesi sessizlik döneminde".

Yatırım Stratejileri ve Risk Uyarıları

1. Muhafazakarlar: Düşük bir Pozisyonu sürdürün ve trendin netleşmesini bekleyin.

Fonlar net bir şekilde geri akmadan önce, ihtiyatı korumak en iyi stratejidir.

2. Radikaller: OI'nin ikinci yükselişine odaklanın

OI'deki toparlanma, ETH'nin tekrar aktif hale gelmesi için en güçlü sinyal olacaktır.

3. Uzun vadeli yatırımcılar: Düzenli olarak yatırım yapmaya devam etmek gerçekten iyi bir stratejidir.

Mevcut volatilite düşük, bu da uzun vadeli alıcılar için daha uygundur.

4. Aşırı kaldıraç kullanılması önerilmez.

Piyasa şu anda hızlı dalgalanmalara duyarlı; kaldıraç ne kadar yüksekse, risk o kadar büyüktür.