Восточный спор о местонахождении транснациональных криптопредприятий (I): сравнительный анализ налоговой и регуляторной практики в Сингапуре и Гонконге

Это первая статья из серии статей о местонахождении и операционных стратегиях транснациональных компаний, основным бизнесом которых являются криптоактивы, в которой сравнивается макросреда и налоговая политика Сингапура и Гонконга.

Будучи одним из самых важных финансовых центров в Азии, Сингапур и Гонконг имеют надежную правовую систему, открытую рыночную среду и низкие налоговые издержки, что привлекло многие транснациональные компании для создания здесь штаб-квартир или филиалов. С наступлением эры Web 3.0 криптоактивы как новая форма финансовых активов привлекли внимание правительств и регулирующих органов в обеих странах. И Сингапур, и Гонконг разработали соответствующие правила и руководящие принципы для регулирования развития рынка криптоактивов, а также предоставляют некоторые поддерживающие меры, такие как налоговые льготы, фонды финансовых инноваций и т. д.

Тем не менее, между этими двумя местами также есть некоторые различия с точки зрения фискальной и налоговой политики, а также политики поддержки криптоиндустрии. Например, с точки зрения фискальной и налоговой политики, Сингапур придерживается принципа территориального сбора налогов и налогообложения доходов, выплачиваемых за рубежом из Сингапура или полученных в Сингапуре; С другой стороны, Гонконг имеет налоговую юрисдикцию с одним источником, которая облагает налогом только доходы, полученные в Гонконге. Что касается политики криптоиндустрии, Закон Сингапура о платежных услугах вводит все учреждения, предоставляющие платежные услуги, включая услуги виртуальной валюты, в сферу регулирования и устанавливает три различных типа лицензий; Законопроект Гонконга о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (поправка) вводит новый обязательный режим лицензирования для бирж виртуальных активов.

В настоящее время TaxDAO систематически сравнивает и анализирует преимущества и недостатки фискальной и налоговой политики Сингапура и Гонконга, двух финансовых центров, дружественных к криптоактивам, с помощью тематического подхода, чтобы обсудить местоположение и стратегии работы, более подходящие для транснациональных корпораций с криптоактивами. Это первая статья из серии, в которой представлен обзор и сравнение бизнес-среды, а также фискальной и налоговой политики двух стран. Впоследствии TaxDAO будет специально анализировать, как различные типы предприятий в криптоиндустрии создают региональные или глобальные штаб-квартиры в двух местах, включая, помимо прочего, майнинговые компании, биржи, операторов DeFi и другие транснациональные компании; Приглашаем читателей обратить внимание!

1 Обзор бизнес-среды в Сингапуре и Гонконге

В целом, Гонконг больше подходит для предприятий традиционной финансовой индустрии, в то время как Сингапур больше подходит для инновационных предприятий.

Индекс глобальных финансовых центров (Global Financial Centers Index, GFCI) позволяет оценить конкурентоспособность финансовых городов, который охватывает пять основных показателей, включая бизнес-среду, человеческий капитал, инфраструктуру, развитие финансовой индустрии и репутацию, и может более систематически отражать конкурентоспособность финансовых центров. Согласно последнему 34-му изданию рейтинга, Сингапур опережает Гонконг (Китай) на 1 балл, занимая третье и четвертое места в мире и первое и второе в Азии соответственно.

Кроме того, Глобальный оценочный индекс Центра управления активами (AMCI) также имеет определенное справочное значение для транснациональных компаний при выборе места нахождения управляющего учреждения. AMCI — это индекс, который оценивает уровень развития и потенциал глобальных центров управления активами, охватывающий четыре измерения: размер рынка, рыночная активность, открытость рынка и рыночные инновации. Согласно отчету AMCI за 2022 год, Сингапур поднялся на одну строчку по сравнению с 2021 годом, потеснив Гонконг и став четвертым в мире и первым в Азии.

Глобальный инновационный индекс (ГИИ) имеет определенное справочное значение для определения местоположения инновационных предприятий, охватывая два основных аспекта инновационного вклада и инновационного результата, включая семь субпоказателей, таких как институциональные показатели, человеческий капитал и научные исследования, инфраструктура, зрелость рынка, зрелость бизнеса, выпуск знаний и технологий, а также творческая деятельность. В докладе ГИИ за 2022 г. Сингапур занял 7-е место в мире и 1-е место в Азии, а Гонконг (Китай) – 14-е место в мире и 3-е место в Азии.

С этой точки зрения, несмотря на то, что макроэкономическая бизнес-среда Сингапура и Гонконга немного отличается, разница между этими двумя местами невелика. Будучи традиционным финансовым центром, Гонконг в последние годы догнал Сингапур в области инновационных финансовых услуг, особенно в индексе ГИИ, и существует большой разрыв между показателями Гонконга и Сингапура.

Тем не менее, преимущества Гонконга в традиционных финансах и услугах по-прежнему очевидны. В дополнение к тому, что ВВП Гонконга выше, чем в Сингапуре, объем традиционного финансового бизнеса в Гонконге также больше, чем в Сингапуре. Фондовый рынок Гонконга намного больше и активнее, чем в Сингапуре: общая рыночная капитализация компаний, котирующихся на HKEX, в первой половине 2022 года примерно в 8 раз превышает SGX, а среднемесячный объем торгов в 17 раз выше, чем у SGX. Рынок облигаций Гонконга также больше, чем рынок облигаций Сингапура: в 2021 году он в 1,7 раза превышает объем размещения азиатских международных облигаций Гонконга. Кроме того, банковский и страховой секторы Гонконга более зрелые, чем в Сингапуре: общие банковские активы и депозиты в 1,5 раза больше, чем в Сингапуре в 2021 году, а общие страховые премии в два раза выше, чем в Сингапуре. Наконец, Гонконг также является третьим по величине центром торговли иностранной валютой в мире, когда дело доходит до торговли иностранной валютой, после Соединенных Штатов и Великобритании.

Напротив, сильные стороны Сингапура в области инновационных финансовых услуг более заметны. Поскольку Гонконг является оффшорным финансовым центром (то есть страной или регионом, который предоставляет клиентам из числа нерезидентов низкое налогообложение или полное отсутствие налогообложения, высокую конфиденциальность и слабо регулируемые финансовые услуги), Сингапур разработал соответствующие правила и средства поддержки политики в области платежных услуг в цифровой валюте, цифровых активов и DeFi. Например, что касается платежных услуг, Сингапур ввел Закон о платежных услугах, который вводит в сферу регулирования все учреждения, предоставляющие платежные услуги, включая услуги виртуальной валюты, и устанавливает три различных типа лицензий; Что касается цифровых активов, Закон Сингапура о ценных бумагах и фьючерсах определяет и классифицирует цифровые токены, классифицируя их на платежные токены, служебные токены и токены-активы, и определяет, подпадают ли они под категорию ценных бумаг или фьючерсных контрактов в соответствии с их характером и функцией; Что касается DeFi, то Закон о денежно-кредитном управлении Сингапура наделяет Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) полномочиями регулировать проекты DeFi. Формулировка этих правил и политик обеспечила четкое руководство и защиту для Сингапура в области инновационных финансовых услуг, а также привлекла многие международные финансовые учреждения и технологические компании к созданию филиалов или партнеров в Сингапуре.

2 Сравнительное исследование налогового налогообложения между двумя странами

2.1 Корпоративный подоходный налог

Корпоративный подоходный налог – это прямой налог, взимаемый с налогооблагаемой прибыли, полученной предприятием в течение определенного периода времени. В разных странах или регионах действуют разные способы и ставки корпоративного подоходного налога, что повлияет на прибыльность и конкурентоспособность предприятий.

2.1.1 Корпоративный подоходный налог в Сингапуре

В целом, корпоративный подоходный налог Сингапура основан на принципе территориальности, т.е. налогом облагается доход, возникающий в Сингапуре или полученный в Сингапуре. Тем не менее, для предприятий-резидентов следующие доходы подлежат налогообложению в Сингапуре: (1) доход, полученный или накопленный в Сингапуре; (2) Зарубежный доход, полученный в Сингапуре.

В соответствии со статьей 10(25) Закона о подоходном налоге, следующие иностранные доходы подпадают под вышеупомянутый «оффшорный доход, полученный в Сингапуре»:

(1) импорт, перевод или перевозка в Сингапур через иностранную валюту;

(2) для погашения долгов, возникающих в связи с торговлей или коммерческой деятельностью в Сингапуре;

(3) Приобретение за рубежом материального движимого имущества (например, оборудования, сырья и т.д.) и импорт такого материального движимого имущества в Сингапур.

Что касается ставок корпоративного подоходного налога, независимо от того, является ли оно предприятием-резидентом или нет, оно должно платить корпоративный подоходный налог по фиксированной ставке 17%. Тем не менее, Сингапур также предлагает ряд льгот и мер по снижению эффективной налоговой ставки для бизнеса.

Во-первых, частичное освобождение от налогов (PTE), закон Сингапура о подоходном налоге предусматривает, что существующие предприятия могут пользоваться частичными освобождениями в размере от 75% до 50%. В частности, первая часть обычного налогооблагаемого дохода ниже 10 000 сингапурских долларов имеет право на освобождение от уплаты налога в размере 75%; Освобождение от налога на 50% для фракций от 10 001 до 200 000 сингапурских долларов; Часть, превышающая 200 000 сингапурских долларов, облагается обычной ставкой 17%.

Во-вторых, Сингапур предоставляет полное исключение для стартапов, имеющих на это право. Согласно новому бюджету на 2018 год, вновь введенные предприятия-резиденты Сингапура (налоговые) или компании с ограниченной гарантией (за исключением компаний, чей бизнес является инвестиционным холдингом, или компаний, занимающихся строительством недвижимости для продажи или инвестиций) имеют право на 100% освобождение от уплаты налога на первые 100 000 сингапурских долларов их налогооблагаемого дохода в течение первых трех лет с момента их создания; Скидка 50% на детали стоимостью от 100 001 до 200 000 сингапурских долларов (ранее 300 000 долларов США); Часть, превышающая 200 000 сингапурских долларов, облагается обычной ставкой 17%. Кроме того, расходы на НИОКР, понесенные предприятиями в Сингапуре, могут быть вычтены в размере 250%, и правительство Сингапура также предоставляет предприятиям, занимающимся НИОКР, определенную сумму капитальных субсидий на НИОКР каждый год.

В-третьих, Сингапур предлагает льготные налоговые ставки для соответствующих требованиям региональных штаб-квартир (RHQ) или международных штаб-квартир (IHQ). В частности, транснациональная компания с региональной или международной штаб-квартирой в Сингапуре имеет право на более низкую ставку корпоративного подоходного налога, если она соответствует определенному размеру, обороту и условиям для сотрудников; 15% для региональных штаб-квартир на срок от 3 до 5 лет; 10% или менее для международных штаб-квартир на срок от 5 до 20 лет.

2.1.2 Корпоративный подоходный налог (налог на прибыль) в Гонконге

В Гонконге нет налога под названием «подоходный налог», но есть «налог на прибыль», схожий по своей природе с подоходным налогом, и в данной статье он рассматривается вместе с понятием корпоративного подоходного налога. В отличие от Сингапура, корпоративный подоходный налог в Гонконге принимает строгую концепцию территориального источника, которая облагает налогом только доходы, полученные в Гонконге или полученные в Гонконге. Это означает, что независимо от того, не влияет ли налоговый резидент Гонконга на налогообложение налога на прибыль, и любое лицо, которое получает прибыль, возникающую в результате ведения бизнеса в Гонконге, подлежит налогообложению в Гонконге на прибыль, полученную от дохода от соответствующей прибыли; Прибыль, полученная за рубежом, не облагается налогом на прибыль в Гонконге.

Что касается налоговых ставок, то Закон о Гонконге предусматривает фиксированную ставку налога на прибыль в размере 16,5%. Тем не менее, Гонконг также предлагает ряд преференциальных политик и льготных мер для снижения эффективной эффективной налоговой ставки предприятий.

В основе льготной налоговой системы Гонконга лежит система налога на прибыль 2-го уровня. В частности, с 1 апреля 2018 года ставка налога на прибыль для первых 2 миллионов гонконгских долларов (примерно 350 000 сингапурских долларов) корпорации составляет 8,25%, а налогооблагаемая прибыль после 2 миллионов гонконгских долларов облагается налогом по обычной ставке 16,5%. Для лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями или товариществами, ставки налога на прибыль на двух уровнях составляют 7,5% и 15% соответственно.

Гонконг предоставляет вычет расходов на НИОКР (НИОКР) для соответствующих предприятий НИОКР. В частности, предприятие имеет право на дополнительный вычет расходов, понесенных при проведении или вводе в эксплуатацию соответствующих НИОКР в Гонконге. Правительство Гонконга включает расходы, связанные с фундаментальными исследованиями, прикладными исследованиями или экспериментальными разработками, в объем дополнительных вычетов, из которых: расходы на НИОКР типа 1 (все из которых происходят в Гонконге) имеют право на вычет в размере 300% для первых 3 миллионов гонконгских долларов и 200% вычет для более чем 3 миллионов гонконгских долларов; Квалификационные расходы на НИОКР категории 2 (т.е. другие расходы, которые не относятся к категории I, но все же имеют право на вычет) имеют право на 100% полный вычет. Однако, согласно отчету Deloitte H82/2018 Hong Kong Tax Review, новая политика не решает налоговые проблемы, с которыми сталкиваются гонконгские предприятия, упомянутые выше, а расходы на НИОКР филиалов гонконгских предприятий, как правило, по-прежнему не подлежат налоговому вычету.

2.1.3 Сравнение систем корпоративного подоходного налога в двух местах

И в Гонконге, и в Сингапуре одни из самых низких ставок корпоративного подоходного налога в мире, якобы лучше, чем в Сингапуре (17%). Тем не менее, правительство Сингапура проводит более благоприятную политику в отношении создания глобальных или региональных штаб-квартир транснациональных компаний, и в дополнение к вышеупомянутой схеме RHQ/IHQ, Сингапур ввел схемы введения в должность МГК, такие как Специальная схема разрешенных международных трейдеров (AITS). Возьмем в качестве примера схему IHQ, транснациональные корпорации могут получить налоговые льготы в размере 5%-10%, просто выполнив условия для введения, что делает Сингапур фактически взимающим более низкую налоговую ставку на корпоративный подоходный налог.

По сравнению с акцентом Сингапура на поддержку малого бизнеса, низкая налоговая ставка Гонконга имеет более широкий охват. Малые предприятия имеют налоговые льготы, если они зарегистрированы в Сингапуре; Для средних и крупных предприятий низкая налоговая ставка Гонконга имеет большие преимущества. Например, если вновь зарегистрированная компания имеет налогооблагаемый доход в размере 1 миллиона гонконгских долларов (примерно 175 000 сингапурских долларов) по месту регистрации, если компания зарегистрирована в Гонконге, ее сумма налога составляет 100*8,25%=HKD 82 500; Если компания зарегистрирована в Сингапуре, то ее сумма налога составляет 75 000*50%*17%=S$6,375, что составляет около 36 000 гонконгских долларов.

Видно, что для вновь зарегистрированной компании с налогооблагаемым доходом в 1 миллион гонконгских долларов налог на регистрацию сингапурской компании значительно меньше, но если доход компании достигает HK$5 миллионов, отражается преимущество более низкого налога на прибыль в Гонконге.

2.2 Налог на прирост капитала и гербовый сбор

Что касается налога на прирост капитала, то ни Сингапур, ни Гонконг не взимают налог на прирост капитала, что также соответствует их позиционированию как «офшорных финансовых центров».

Что касается гербового сбора, то и Сингапур, и Гонконг взимают гербовый сбор. Среди них ставка гербового сбора в Сингапуре зависит от разных типов документов, как правило, от 0,1% до 4%; Ставка гербового сбора в Гонконге, как правило, составляет от 0,1% до 8,5%, а также существует гербовый сбор в размере до 20% для продавца передачи собственности. В целом, ставки гербового сбора и сборы не оказывают особо существенного влияния на расположение штаб-квартир транснациональных корпораций.

2.3 Налоговые соглашения и налоговые вычеты

Будучи финансовыми центрами, Сингапур и Гонконг имеют всеобъемлющие или ограниченные двусторонние или многосторонние налоговые соглашения с несколькими странами. Таким образом, независимо от того, имеет ли транснациональная компания штаб-квартиру в Гонконге или Сингапуре, она, как правило, не сталкивается с проблемами двойного налогообложения. В частности, Сингапур имеет 107 соглашений об избежании двойного налогообложения с примерно 100 странами и территориями, в том числе 97 соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН), 8 соглашений об ограниченном избежании двойного налогообложения (СИДН) и 2 соглашения об обмене информацией (соглашение EOI); Гонконг имеет соглашения об избежании двойного налогообложения с 47 странами, а также соответствующие соглашения об ограничении двойного налогообложения и EOI, в общей сложности 67 стран с соглашениями об избежании двойного налогообложения или EOI.

С точки зрения широты двусторонних налоговых соглашений Сингапур немного лучше, чем Гонконг; Однако, учитывая, что налоговые системы Сингапура и Гонконга отличаются; Гонконг облагает налогом только прибыль, полученную в Гонконге, в то время как Сингапур облагает налогом предприятия-резиденты в более широком смысле; Таким образом, Сингапуру необходимо подписать больше соглашений об избежании двойного налогообложения, чтобы снизить налоги и способствовать упрощению налоговой системы.

С другой стороны, соглашения об избежании двойного налогообложения, подписанные между двумя странами, в основном охватывают крупные страны и регионы, и в дополнение к основной бизнес-схеме в конкретных странах, транснациональные компании, имеющие представительства в крупных странах, часто могут пользоваться налоговыми льготами, предоставляемыми этими двумя странами. Обе страны следуют международной практике и стандартам в области создания постоянных учреждений (ПЭ) и обмена информацией. Таким образом, Сингапур и Гонконг находятся в схожих условиях в отношении налоговых соглашений и избежания двойного налогообложения.

В первой части колонки в этой статье систематически сравниваются и анализируются преимущества и недостатки налоговых систем и политики двух финансовых центров, дружественных к криптоактивам, Сингапура и Гонконга, начиная с фискальной и налоговой политики, а также политики криптоиндустрии двух финансовых центров, дружественных к криптоактивам, чтобы обсудить стратегии расположения и работы, которые больше подходят для транснациональных корпораций, работающих с криптоактивами. В целом, политика Сингапура более открыта и инклюзивна, в то время как политика Гонконга более осторожна и защитна. Поэтому, выбирая место для своей штаб-квартиры или филиалов, многонациональные предприятия должны всесторонне учитывать такие факторы, как налоговые расходы, нормативные требования, рыночная среда, инновационный потенциал и другие факторы двух мест в соответствии с их собственным типом бизнеса, целевым рынком, масштабом и стадией развития, чтобы принять наилучшее решение. TaxDAO расскажет о том, как различные типы транснациональных компаний проектируют институты управления в двух местах, и читатели могут продолжать обращать внимание на нашу колонку.