Последнее время я обратил внимание на довольно интересные изменения на валютном рынке. На прошлой неделе ситуация между США и Ираном стала центром внимания рынка, евро сначала резко вырос, а затем откатился назад, весь рынок можно назвать волатильным.

Начнем с евро. На прошлой неделе евро/доллар рос пять дней подряд, рост составил 1.78%, главным образом из-за новости о прекращении огня между США и Ираном. Но потом Трамп снова начал угрожать блокировкой Ормузского пролива, и рыночное настроение сразу изменилось. Именно поэтому после сильного роста евро начал откатываться.

С точки зрения центральных банков, в Европе цены на энергоносители резко выросли, что повысило инфляционные ожидания, рынок ожидает повышения ставок дважды в этом году, а есть даже сообщения, что вероятность повышения в апреле достигла 50%. Но проблема в том, что экономический рост в еврозоне имеет риск замедления, поэтому ожидания повышения ставок, наоборот, не поддерживают евро. Короче говоря, сможет ли евро продолжить укрепляться, зависит от развития ситуации между США и Ираном.

Ожидания по снижению ставки в Федеральной резервной системе снова снизились. Сейчас рынок в целом считает, что ФРС в этом году не снизит ставки, вероятность снижения всего 16%. Это, безусловно, оказывает давление на продолжение роста евро. Технически, евро/доллар колеблется около 100-дневной скользящей средней, если удастся закрепиться выше этой линии, есть шанс на дальнейшее движение вверх, сопротивление — 1.181. Если же давление продолжится, поддержка снизу — около 1.157.

Теперь посмотрим на японскую иену. В прошлый понедельник доллар/иена превысил отметку 160, но после объявления о прекращении огня тоже откатился. Интересно, что у Японии большие финансовые проблемы. Из-за резкого роста цен на нефть японское правительство тратит 600 миллиардов иен в месяц на субсидии на топливо, и за три месяца эти деньги могут закончиться. В такой ситуации ожидания повышения ставки Банка Японии в апреле снизились с 60% до 44%. Если ЦБ решит оставить ставку без изменений, иена, скорее всего, продолжит слабеть.

Ключевыми событиями на этой неделе останутся ситуация между США и Ираном и выступление главы Банка Японии. Если напряженность продолжит расти, доллар/иена может снова прорваться к 160. Технически, доллар/иена уже вышел за 21-дневную скользящую среднюю, быки пока сильны, если пробьет предыдущий максимум 160.46, откроется простор для роста, сопротивление — 161.9. Если же произойдет откат, поддержка — около 157.5.

В целом, основная тема этой недели — борьба геополитики и политики центральных банков. Основа для сильного роста евро не очень стабильна, всё зависит от того, сможет ли ситуация между США и Ираном действительно стабилизироваться.