Только что погрузился в динамику рынка лития, и есть кое-что, на что стоит обратить внимание. Все говорят о том, какие страны производят больше всего лития, но настоящий вопрос — где действительно находятся запасы. Это показывает, где будет сосредоточена настоящая власть в этом секторе.

Итак, вот разбивка запасов лития по странам. В 2024 году глобально насчитывается примерно 30 миллионов метрических тонн лития. Эта цифра важна, потому что спрос сейчас взрывообразно растет. Батареи для электромобилей, системы хранения энергии — литий фактически является основой энергетического перехода. Benchmark прогнозирует более 30% ежегодного роста спроса на литий только в 2025 году.

Чили обладает 9,3 миллиона метрических тонн — это самый большой резерв в мире. Их регион Салар де Атакама содержит примерно треть глобальных запасов. Основные игроки там — SQM и Albemarle. Интересно, что Чили пытается национализировать части отрасли через Codelco, чтобы получить большую долю прибыли. Они проводят аукционы на контракты на добычу лития, что показывает, насколько серьезно они к этому относятся.

Австралия имеет 7 миллионов метрических тонн, в основном в твердотельных залежах spodumene в Западной Австралии. Геология там отличается от чилийской и аргентинской, но именно Австралия стала крупнейшим производителем лития в прошлом году, несмотря на меньшие запасы. Мина Greenbushes работает с 1985 года и добывает литий. Цены на литий резко упали, и некоторые операции были приостановлены. Но исследователи недавно обнаружили новые горячие точки добычи лития в Квинсленде и Новом Южном Уэльсе, так что потенциал есть.

Аргентина занимает третье место с 4 миллионами метрических тонн. Они входят в так называемый Литиевый треугольник вместе с Чили и Боливией — эти три страны контролируют более половины мировых запасов. В настоящее время Аргентина производит всего 18 000 тонн в год, но масштабируется. Rio Tinto недавно выделила 2,5 миллиарда долларов на расширение своих операций в Ринкон с 3 000 до 60 000 тонн в год в ближайшие годы.

Китай имеет 3 миллиона метрических тонн запасов, но тут начинается самое интересное — они утверждают, что недавно значительно расширили свою базу запасов. Говорят, что сейчас это составляет 16,5% от мировых ресурсов, по сравнению с 6%. Предположительно, в западном Китае есть литиевый пояс длиной 2800 км с более чем 6,5 миллионами тонн доказанных запасов. Правда, насколько эти цифры соответствуют действительности — вопрос, но это показывает геополитическую важность. США даже обвинили Китай в демпинге лития, чтобы уничтожить конкуренцию.

Помимо «большой четверки», есть США с 1,8 миллиона тонн, Канада с 1,2 миллиона, а также меньшие игроки — Бразилия, Зимбабве и Португалия. Португалия фактически является крупнейшим производителем лития в Европе.

Меня поражает, насколько это сконцентрировано. Только Литиевый треугольник контролирует более половины всех запасов. Это серьезный геополитический рычаг в условиях перехода мира на электромобили и аккумуляторные системы. Страны с этими запасами не просто сидят на них — они активно пытаются захватить больше цепочки добавленной стоимости. Это обещает стать одной из ключевых историй сырья следующего десятилетия.