Последнее время я изучаю интересные возможности в сфере технологий сельского хозяйства, и акции вертикальных ферм постоянно появляются в моих исследованиях. В секторе есть что-то привлекательное, когда задумываешься — мировая популяция продолжает расти, пахотных земель становится все меньше, а эти компании буквально укладывают урожай друг на друга внутри помещений, чтобы решить проблему.

Итак, основная идея: вертикальные фермы — это выращивание продукции в сложенных слоях внутри контролируемых условий с использованием искусственного освещения и гидропоники или аэропоники. Почва не нужна, воды в разы меньше, чем при традиционном сельском хозяйстве, и работать можно практически в любом месте — даже в густонаселенных городах, где доставка свежих продуктов становится дорогой, а качество страдает. Министерство сельского хозяйства США поддерживает это через гранты и программы вроде AFRI и EQIP, что говорит о реальном потенциале этого направления.

Позвольте мне выделить некоторые акции вертикальных ферм, за которыми стоит следить. AppHarvest — это микрокапитал (NASDAQ: APPH), которая управляет крупными внутренними фермами с гидропоникой. У них есть огромный 60-акровый объект в Морхеде, штат Кентукки, где выращивают помидоры, огурцы, ягоды — всё на возобновляемой энергии с замкнутым циклом орошения. Когда я смотрел их показатели несколько лет назад, рыночная капитализация была около $73 миллионов, что мало, но стоит отслеживать, если вы верите в эту гипотезу.

Затем есть Hydrofarm Holdings (NASDAQ: HYFM), которая не чисто вертикальная ферма, а скорее поставщик оборудования и материалов. Они продают системы освещения, питательные вещества, вентиляцию — в общем, инфраструктуру, которая делает возможным внутреннее и тепличное сельское хозяйство. Базируются в Калифорнии, и, честно говоря, они могут выиграть от роста всей отрасли, независимо от успеха конкретных ферм. Это хороший хедж, если вы оптимистично настроены по отношению к акциям вертикальных ферм как к категории.

Village Farms International (TSE: EFF) — канадский вариант, существует с 1987 года, занимается тепличной продукцией, такой как помидоры и перцы. Они также диверсифицировались в каннабис, что добавляет еще один источник дохода. Рыночная капитализация около $527 миллионов по состоянию на 2023 год, так что они чуть более устоявшиеся, чем AppHarvest.

Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG) — самый узнаваемый бренд. Все знают их по садовой продукции, но у них есть компания Hawthorne Gardening, которая поставляет гидропонные системы для внутренних ферм. Это диверсификация делает их интересными — вы не делаете ставку только на вертикальные фермы, а получаете экспозицию к ним вместе с основной деятельностью.

BrightSphere Investment Group (NYSE: BSIG) — больше портфельная стратегия, это управляющая компания активами с крупными долями в вертикальных фермах, включая AppHarvest и AeroFarms. Рыночная капитализация в 2023 году превышала $972 миллионов.

Если не хотите выбирать отдельные акции вертикальных ферм, есть другие пути. Агропод ETFs, такие как VanEck Vectors Agribusiness ETF (NYSE: MOO) и iShares MSCI Agriculture Producers ETF (NYSE: VEGI), обеспечивают мгновенную диверсификацию по сектору. Агропод REITs, такие как Farmland Partners (NYSE: FPI) и Gladstone Land Corporation (NASDAQ: LAND), владеют сельскохозяйственными землями и сдают их в аренду, получая стабильную ренту.

Теперь самое важное: вертикальные фермы требуют больших стартовых инвестиций по сравнению с традиционным сельским хозяйством, что влияет на доходность. Но преимущества очевидны — круглогодичное производство в контролируемых условиях, меньшее потребление воды и пестицидов, более высокие урожаи на премиум-продукцию. Отрасль все еще развивается, поэтому есть риск неудач — некоторые фермы закрываются. Это не гарантированный доход.

Как я вижу, если вы рассматриваете акции вертикальных ферм как часть более широкого аграрного портфеля, вы делаете ставку на урбанизацию, рост населения и переход к устойчивому производству продуктов питания. Это гипотеза на несколько десятилетий. Перед инвестированием обязательно изучите полный портфель каждой компании и уровень вашего риска.